Kelet-Közép-Európa egyik legnagyobb kockázatitőke-befektető társasága az összesen 102,5 milliárd forintot kezelő Hiventures Kockázati Tőkealap-kezelő. Bevállalják a rizikót, és elsősorban az induló, startupcégekre koncentrálva teljes, életszakaszokon átnyúló finanszírozást biztosítanak az ötlet fázistól egészen a nemzetközi terjeszkedésig. Az idén szintet léptek: kiemelt fókuszba került náluk a krónikus tőkehiánnyal küzdő magyar kis-és középvállalati szektor, sőt a tőzsde is.
– Nincs hiány a pályázatokban, éves szinten 800-1000 induló vállalkozás jelentkezik valamelyik programjukra. A legfrissebb, júliusi adatok szerint már 19,6 milliárd forint kockázati tőkét kapott közel 300 magyar startup az MFB Csoporthoz tartozó Hiventures 2017-es indulása óta. Mi a sikereik kulcsa?
– Ennek az az oka, hogy a korai növekedésű fázisú, innovatív cégek nehezen jutottak tőkéhez, mert túl kockázatosak a bankoknak, sőt, a pályázati körökből is gyakran kimaradtak. Itt lépett színre három éve a Magyar Fejlesztési Bank (MFB), és vállalta fel a piacfejlesztő szerepet. Induláskor a startupbefektetések finanszírozásához a Hiventures 20 milliárd forintot MFB-s, 30 milliárdot pedig EU-s forrásból bocsátott rendelkezésre. Mára a kkv-finanszírozással együttvéve a teljes finanszírozási keretösszegünk 102,5 milliárd forintra nőtt.
– Mi a Hiventures idei nagy dobása?
– Ennek az évnek a fókusza egyértelműen a hagyományos kis- és középvállalkozások beemelése a célcsoportunkba. 31 milliárd forintos keretösszeggel indítjuk el az új kkv-divíziót a Hiventuresben. A piaci igényekre válaszolva fogtunk bele, mivel a startupokhoz hasonlóan a gazdaság gerincét adó kkv-k tőkefinanszírozása sem megoldott. Sokan küzdenek például a nehezen megoldható generációváltás problémájával, amely kihívást a rendszerváltás környékén alakult hazai kis- és középvállalatok jelentős része nem tudta megugrani. Ez részben annak a következménye, hogy ezen tranzakciók megvalósításáig mind ez idáig nem állt rendelkezésre megfelelő külső finanszírozási eszköz a piacon. Fontosnak tartjuk a kkv-szektort érintő konszolidációs tranzakciók támogatását is, ugyanis egyelőre csak alacsony volumenben történnek olyan felvásárlások vagy összeolvadások, amelyek nagyban segíteni tudnák a mérethatékonyságot. Az új tőkealapból ösztönözni kívánjuk a kkv-k körében a nemzetközi kifektetéseken keresztül megvalósuló nemzetközi piacra lépést, amelynek egyik hatékony módja lehet a külföldi versenytársak felvásárlása, amihez szintén finanszírozást tudunk biztosítani. Az említett okok miatt úgy gondoltuk, eljött az ideje egy speciálisan erre a területre fókuszáló tőkeprogram elindításának, amely eddig pilotszinten futott, de már most rendkívül komoly érdeklődést tapasztaltunk. A kkv-tőkealap beindításával párhuzamosan más iparág-specifikus alapok felállításán is dolgozunk. Októbertől nagyobb hangsúlyt helyezünk a divat- és dizájnipar innovációira is, így egy új alapon keresztül 5 milliárd forintos keretösszeg áll majd rendelkezésre a szektorban működő vállalkozások számára.
– Elsőre két eléggé különböző világnak tűnik a kkv-szektor és a kockázati tőke. Nem félnek az első generációs vállalatalapítók, hogy idegenek felvásárolják alóluk a céget?
– Fontos szempont számunkra, hogy magyar kézben maradjanak a hazai kis- és középvállalkozások, ezért zárt konstrukciós ügyletet kínálunk. Ennek értelmében a tőkeemelésért cserébe minden esetben kisebbségi tulajdonrészt kérünk, és az alapunk által megszerzett tulajdonrészt fix kamat mellett a tulajdonostársak később visszavásárolhatják. A tőkeinjekcióért cserébe 10 százalék körüli éves hozamot várunk el a cégektől – ami drágának tűnhet a mostani piaci hitelkamatokhoz képest, azonban a bankok csak fedezettel finanszíroznak. A mi esetünkben elsősorban a vállalat üzletrésze a fedezet, amivel jóval nagyobb kockázatot vállalunk. Fontos hangsúlyozni, hogy nem akarunk versenyezni a bankokkal, sokkal inkább egyfajta kiegészítést szeretnénk ajánlani, amely banki hitellel, valamint önerővel kombinálva eredményes tranzakcióhoz vezethet. Mi kiegészítő finanszírozásban vagyunk érdekeltek, ráadásul a mi forrásunk fejlesztésre is fordítható.
– A 2020-as naptárjuk már teli lehet az új kkv-divízió felfuttatásával. Vannak esetleg más tervei is a Hiventuresnek?
– Valóban, jövőre szeretnénk lebonyolítani az első sikeres tranzakciókat a kkv-knak szánt termékekkel, miközben továbbra is biztosítjuk a hazai startup-ökoszisztéma finanszírozását, és tovább bővítjük a portfóliónkat. Itt azonban nem állunk meg, célkeresztbe került a tőzsde is. Szeretnénk a legkiválóbban teljesítő portfóliócégeinket is bevezetni a Budapesti Értéktőzsde Xtend-piacára. Ez is egy piaci igényre adott válasz, hiszen azt tapasztaljuk, hogy a nagyvállalatok és a kisbefektetők is egyre intenzívebben szeretnének részt venni az ígéretes eredményekkel kecsegtető startupok fejlődésében.