ÉVES JELENTÉS BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE NYRT. VEZETŐSÉGI JELENTÉS ÉS PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÜZLETI ÉVRŐL
1 TARTALOM VEZETŐSÉGI JELENTÉS................................................. 2 VEZETŐI VISSZATEKINTÉS A 2023-AS ÉVRE ............................................... 2 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS ................................. 4 2023-AS ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK RÉSZLETES BEMUTATÁSA................ 10 FEJLŐDŐ TŐKEPIACI ÖKOSZISZTÉMA ...................................................... 19 BRANDÉPÍTÉS, KOMMUNIKÁCIÓ ............................................................. 23 PIAC- ÉS TERMÉKFEJLESZTÉSEK ............................................................... 25 FENNTARTHATÓSÁG – ESG FEJLESZTÉSEK ÉS TÁRSADALMI FELELŐSSÉGVÁLLALÁS (CSR) ......................................... 28 A KELER CSOPORT BEMUTATÁSA ............................................................. 33 EGYÉB ADATOK ........................................................................................ 39 PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK ......................................... 40
2 VEZETŐI VISSZATEKINTÉS VEZETŐI VISSZATEKINTÉS A 2023-AS ÉVRE A Budapes Értéktőzsde 2023-ban új magasságokat hódíto meg egy eseménydús évben. Ez a teljesítmény különösen nagy sikernek mondható annak tükrében, hogy a gazdasági környezet számos kihívást hordozo. Ötven éve nem láto inflációs hullám söpört végig a világon, a bizonytalanná váló globális piaci környezet következtében a növekedési kilátások romloak. A piaci volalitás az év során időről időre visszatért: míg az első félévben az amerikai bankcsődök váltoak ki globálisan is érezhető turbulenciát, addig ősszel a fejle jegybankok monetáris polikájával kapcsolatos várakozások eltolódása okozo hangulatromlást a piacokon. A geopolikai konfliktusok szintén beárnyékolták mind az általános, mind a befektetői hangulatot. A világ tőzsdéi ugyanakkor jellemzően pozivan reagáltak a külső fejleményekre: a volalitás csökkent 2022-höz képest, az árfolyamok pedig felfelé veék az irányt. Ez alól a Budapes Értéktőzsde elsődleges részvényindexe, a BUX sem volt kivétel, sőt az index – egy február– márciusi megtorpanástól eltekintve – egyenletesen emelkede az év során, ami rekorddöntésekben csúcsosodo ki. A kurzus végül a regionális piacokhoz képest is erősen teljesítve, 60 620 ponton zárt, ami éves szinten 38,4 százalékos növekedést jelente. A 2023-as év a BÉT kibocsátói körét tekintve is fejlődést hozo. A szabályozo piac négy új szereplővel bővült: a Prémium kategóriában, a hazai tőkepiac első euró alapú bevezetését megvalósítva, a Shopper Park Plus részvényei jelentek meg, a Standard kategóriában pedig a Biggeorge Reit és a Civita Group bemutatkozása melle maga a Budapes Értéktőzsde is megvalósítoa évek óta várt bevezetését. A BÉT debütálása tőzsdei kibocsátóként – amelle, hogy példaértékű jelentőséggel bír azáltal, hogy népszerűsí a nyilvános működés előnyeit a hazai középvállalatok körében – támogatja a tőzsde nemzetközi törekvéseit, valamint a tulajdonosi célokat is. A szabályozo piac előszobájának tekinthető Xtend szintén tovább bővült 2023 során: a Verkal Group, a Chameleon Smart Home és a STRT Holding bevezetésével a plaorm immár húsz kibocsátót számlál. A középvállala szektor szempontjából hasonlóan fontos mérföldkő volt az év során a Mentor Program sikeres zárása is. Az európai uniós forrásból megvalósíto, képzési és tanácsadási projektelemeket, illetve a részvénybevezetésekhez kapcsolódó tőzsdei felkészítést magában foglaló kezdeményezésnek köszönhetően a BÉT összesen 255 hazai tulajdonú középvállalat fejlődését és megerősödését segítee az elmúlt években. A kötvénypiacon szintén jelentős évet könyvelhete el a BÉT, 26 új kötvénykibocsátást hajtoak végre, 222 milliárd forint értékben. A szabályozo részvénypiaci kapitalizáció összességében 105,5 milliárd forinal, az Xtend piaci kapitalizáció pedig 21,8 milliárd forinal nő az év során, s ennek nyomán egy újabb történelmi rekord születe: az év végére az összesíte részvénypiaci kapitalizáció megközelítee a 15 ezer milliárd forintot, amire a BÉT történetében még nem volt példa. Ezen sikerből a hazai háztartások is kiveék a részüket, a közvetlen lakossági részvénytartás ugyanis túllépte a 2000 milliárd forintot, s ennek közel 70 százalékát a hazai részvények teszik ki. A magyar magánbefektetők részvénytartása ugyan továbbra is alacsonynak mondható számos európai országhoz képest, ám 2023-ban a BÉT-en jegyze részvények kisbefektetők
3 VEZETŐI VISSZATEKINTÉS által birtokolt aránya növekede, a harmadik negyedév végére immár közel 1400 milliárd forintot te ki. A fenntarthatóság területén, szinkronban a kapcsolódó európai uniós szabályozási változásokkal, a BÉT szintén folytaa az elmúlt évek munkálatait, az ESG-szemléletmód hazai terjesztése, ezzel a vállalatok fenntartható működés felé terelése jegyében. Ezen törekvés legfontosabb mérföldköveként a Tőzsde bemutaa első, a 2022-es évre vonatkozó Fenntarthatósági Jelentését, illetve kidolgozta a BÉT ESG stratégiáját is a 2023 és 2025 közö időszakra. Üzle szempontból is eredményes volt az év: a Tőzsde EBITDA-mutatója 1361 millió forint te ki, a KELER Csoport BÉT-részesedésére jutó eredményét is tartalmazó neó eredmény pedig 5848 millió forintot ért el. Mindent egybevetve, 2023 sikeres év volt a BÉT számára mind az üzle, mind a stratégiai célkitűzések terén. Az elért eredmények egyúal előirányozzák a 2024-es évet, amelynek során a Budapes Értéktőzsde saját eszközeivel támogatja a hazai vállalatok növekedését, a tőkepiaci finanszírozási lehetőségek biztosítása révén. Az elsődleges cél továbbra is a hazai tőkepiaci ökoszisztéma fejlődésének elősegítése, ezáltal a magyar gazdaság, illetve a háztartások gyarapodásának támogatása. Virág Barnabás Végh Richárd A Budapes Értéktőzsde A Budapes Értéktőzsde elnöke vezérigazgatója
4 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS LEGFONTOSABB CÉLJAINK ÉS A MŰKÖDÉSÜNK A Budapes Értéktőzsde Nyrt. (BÉT) a hazai pénz- és tőkepiac közpon szereplőjeként pénzügyi forrásbevonási lehetőséget nyújt a gazdasági élet szereplőinek, egyúal a befektetési eszközök széles tárházát biztosítja a befektetők számára. A Tőzsde kiemelt célja a stabil és független finanszírozásra épülő magyar gazdaság megteremtése és a hazai lakosság és a vállala szektor pénzügyi kultúrájának folyamatos fejlesztése. A 159 éve, 1864-ben alapíto első magyarországi tőzsde örököseként a BÉT meghatározó szerepet tölt be Magyarország és a közép-európai régió tőkepiacán egyaránt. Az 1990-es újjáalapítást követő dinamikus fejlődésnek köszönhetően a BÉT ma már a legmagasabb, a fejle piacok standardjainak megfelelő szolgáltatási színvonalon szolgálja ki az értékpapírok kibocsátóit, a kereskedőket és a világ minden pontjáról érkező befektetőket. Az elmúlt bő három évzed ala a Budapes Értéktőzsde a régió egyik leginnovavabb piacává vált, amely elsőként vezee be többek közö az opciós és határidős kereskedést, a régióban elsőként listázo tőzsdén kereskede alapot, továbbá Európában az elsők közö használta a KELER közreműködésével az elszámolás biztonságát alapvetően meghatározó közpon szerződő fél szolgáltatást. Mára a BÉT széles termékkínálaal áll a befektetők rendelkezésére. A paleán a hagyományosan legnépszerűbb hazai részvények és hitelpapírok melle megtalálhatók a befektetési alapok és strukturált termékek csakúgy, mint a külföldi részvények. Származtato piacán a részvény alapú határidős és opciós termékek melle Európa legnagyobb forgalmú devizapiaca és a kelet-közép-európai régióban szintén egyedülálló árupiac is működik. Összefoglalva, a Budapes Értéktőzsde kibocsátási lehetőséget biztosít a forrást gyűjtő vállalatoknak, kereskedési szolgáltatásokat nyújt a tőzsdetag befektetési szolgáltatóknak, illetve mindezekhez kapcsolódóan információs szolgáltatásokat kínál a tőkepiac résztvevőinek. Emelle kapcsolt vállalkozásain, a KELER és KELER KSZF-en (KELER Csoport) keresztül az értéktári, elszámolási és klíring tevékenységnek is részese a tőke-, valamint az energiapiacokon. A BÉT missziója, hogy a tőkepiacok szerepe növekedjen Magyarországon, segítve a vállalatok növekedését és versenyképességét, egyúal biztosítva a háztartások gyarapodását, amelyeknél a BÉT közpon szereplőként nagyfokú bizalmat élvez. Kereskedés Kibocsátás Információs szolgáltatások Klíring, elszámolás és értéktár (KELER, KELER KSZF) BÉT ÉS LEÁNYVÁLLALATAI SZEREPKÖREI
5 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS A Magyar Nemze Bank 2015. november 20-án adásvételi szerződést kötö a Budapes Értéktőzsde korábbi tulajdonosával, az osztrák CEESEG AG-val és Österreichische Kontrollbank AG-val. A tranzakció eredményeként az MNB minősíte többségi tulajdonosa le a BÉT-nek. A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE STRATÉGIÁJA A BÉT 2020 végén – lezárva az előző ötéves periódust, és annak eredményeire építve – új stratégiát dolgozo ki a 2021 és 2025 közö időszakára. A BÉT jelenleg ezen stratégiáját hajtja végre, alkalmazkodva a dinamikusan változó gazdasági környezethez. Bár a tőkepiacok szerepe a magyar gazdaságban – annak fejleségi állapotához mérve is – alacsony, az utóbbi években növekvő kereslet mutatkozo a tőkepiaci finanszírozás iránt, új eszközosztályok jelentek meg, és e BÉT által is katalizált folyamatoknak köszönhetően a tőzsde jelentős eredményeket mutato fel az ökoszféra erősítésében és új termékek fejlesztésében. A 2022-ben nemzetközi és hazai szinten is magassá vált kamatkörnyezet, amely 2023-ban sem csökkent le, illetve a bizonytalan geopolikai és makrogazdasági tényezők ellenére a BÉT pozíciója ezen a piacon erős, és a jövőbeni tőkepiaci növekedés egyik fő haszonélvezője lehet. Ugyanakkor a BÉT-nek kihívásokkal is szembe kell néznie: a méretgazdaságosság az egyik fő hajtóereje a szektorban látható konszolidációs folyamatoknak, és a magyar tőkepiacok jelenlegi mérete erős korlátot jelent az üzle modell adatmegoldások irányába történő elmozdulásának és a technológiai innovációnak. Az értékláncon belül az értékteremtés folyamatosan eltolódik az információtechnológia, az adat, az energiapiaci termékek, továbbá az értéktári, közpon szerződői tevékenységek irányába, az elsődleges és másodlagos piaci üzle modell relav leértékelését okozva, és i a verseny nyomása is erősödö. 81,35% 13,45% 53,33% 0,08% 99,85% 0,07% 5,20% 46,67% KBC Securies Magyarországi Fióktelepe Magyar Nemze Bank Közkézhányad Budapes Értéktőzsde Nyrt. KELER Zrt. KELER KSZF Zrt. BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE TULAJDONOSI STRUKTÚRÁJA ÉS KAPCSOLT VÁLLALKOZÁSAI, 2023. DECEMBER 31.
6 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS Ezek a kockázatok azonban egyben lehetőségek is: a jelenlegi alulfejleség jelentős organikus növekedés esélyét hordozza. A BÉT erőteljesebb hangsúlyt helyez a regionális együműködésre; több tőzsde is hasonló helyzetben van, ami bevétel- és költségszinergiát egyaránt eredményezhet. A 2021–2025-ÖS ÖTÉVES STRATÉGIA FŐBB PILLÉREI TŐZSDE A TŐZSDÉN A tőzsdei megjelenés számos poziv hatása melle (hatékonyság, átláthatóság, széles tulajdonosi kör, forrásbevonási lehetőségek, markengelem) a BÉT listázása a tulajdonosi stratégiai célok megvalósulásának egyik mérföldköve is, hiszen a főtulajdonos MNB a későbbiekben csökkenteni kívánja tulajdonrészét a BÉT-ben, valamint megfelelő piaci körülmények esetén új befektetőket tervez bevonni és érdekelté tenni a magyar és régiós tőkepiacok sikerében. ÚJ ÜZLETÁGAK ÉS SZOLGÁLTATÁSOK Az indexfejlesztések és más új tőzsdei szolgáltatások (például adatszolgáltatás) során mind a részvények, mind a kötvények eszközosztályánál hangsúlyosan jelenik meg a jövőben az ESG aspektus – a BÉT jelenlegi és potenciális új indexei tekintetében egyaránt. A fenntarthatóság témaköre itthon és külföldön is egyre hangsúlyosabb. A tőzsde a hazai tőkepiacon ezt a folyamatot két irányból is támogatja. Egyrészt a BÉT feladata, hogy a tőkepiac centrális szereplőjeként katalizálja a változást és részt vegyen a zöld, fenntartható tőkepiac kiépítésében, másrészt a nem nyilvános tőkepiacok felé is nyitni kíván, az új BÉT Xmatch private placement platform elindításával. A TŐKEPIAC SZEREPÉNEK TOVÁBBI NÖVELÉSE A MAGYAR GAZDASÁGBAN – A MEGKEZDETT ÚT FOLYTATÁSA Várakozásaink szerint a magyar döntésközponal rendelkező nagyvállalatok is az eddiginél erőteljesebben használják majd a tőkepiaci megoldásokat stratégiai döntéseik pénzügyi megalapozásához. A részvénypiac fellendítése melle a magyar vállala kötvénypiac fejlesztése is kulcsfontosságú miközben szintén kiemelt cél a részvénykereskedéshez nem kapcsolódó bevételek növelése is. REGIONÁLIS ÉS IPARÁGI EGYÜTTMŰKÖDÉS Az európai infrastruktúraszolgáltatók közö végbemenő konszolidációs folyamatok, valamint a régió gazdasági súlyának felértékelődése a Budapes Értéktőzsde számára egy olyan megkerülhetetlen stratégiai pontot jelöl ki, melynek keretében indokolt foglalkozni a különböző pusú együműködési lehetőségekkel a közép-kelet-európai térségben. IT – INNOVÁCIÓ ÉS BIZTONSÁG A BÉT információtechnológiai stratégiai célja keős: egyformán fontos, hogy az üzle stratégia megvalósításának támogatása melle az informakát érintő szabályozói elvárásoknak is megfeleljen. Annak érdekében, hogy ezt a két célt megfelelő módon tudjuk menedzselni, már az alapinfrastruktúra területén olyan hardver- és szoſtvermegoldások kiválasztására törekszünk, amelyek megbízható és automazált, ugyanakkor biztonságos módon támogatják az IT működését. A szervezet piaci krikus infrastrukturális szerepe által megkövetelt magas rendelkezésre állás, illetve az ehhez párosuló magas minőségi követelmények biztosítása érdekében a BÉT továbbra is piacvezető gyártók IT megoldásainak alkalmazásával alakítoa és alakítja ki az informakai infrastruktúrát.
7 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS KIEMELT ÜZLETI SZÁMAINK ISMERTETÉSE A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE FŐBB MUTATÓI 2023-RA VONATKOZÓAN • Részvénypiaci kapitalizáció december 31-én: 14 898 milliárd Ft • Éves átlagos napi forgalom az azonnali részvénypiacon: 9,88 milliárd Ft • Kibocsátó vállalatok száma az év végén, az összes piacot tekintve: 155 db • Neó eredmény, amely tartalmazza a KELER Csoport BÉT-re jutó eredményét is: 5841 millió Ft • EBITDA: 1362 millió Ft • Árbevétele december végén: 3572 millió Ft • Éves összbevétel: 4427 millió Ft • A támogatások nélküli, szto összbevétel: 3699 millió Ft • Működési ráfordítások összesen (adók és értékcsökkenés nélkül): 3066 millió Ft • Támogatásoktól megszto ráfordítások összege: 2338 millió Ft 0 1000 2000 3000 4000 5000 2019 2020 2021 2022 2023 A BÉT árbevétele és egyéb bevételei, 2019–2023 Millió Ft Forrás: BÉT EBITDA Nettó eredmény Nettó eredmény KELER értékvesztés nélkül -1000 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2019 2020 2021 2022 2023 A BÉT eredménymutatói, 2019–2023 Millió Ft Forrás: BÉT
8 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS A BÉT FŐBB EREDMÉNYEI, Q1–Q4 (MILLIÓ FT) MEGNEVEZÉS 2023 2022 VÁLT. Bevételek 4 427 4 287 +3% Támogatások nélküli (Tisztított) bevételek 3 699 3 856 -4% ebből Kereskedési díjakból származó díjbevétel 989 1 412 -30% ebből Tőzsdei kibocsátói díjbevételek 1 157 1 057 +9% ebből Információértékesítésből származó díjbevétel 1 357 1 196 +13% Működési ráfordítások, adók és értékcsökkenés nélkül -3 066 -2 663 +15% Támogatások nélküli (Tisztított) Működési ráfordítások -2 338 -2 232 +5% ebből Anyagköltség miatti ráfordítások -4 -4 0% ebből (Tisztított) Igénybe vett szolgáltatások miatti ráfordítások -847 -784 +8% ebből Személyi jellegű ráfordítások -1 342 -1 249 +7% ebből (Tisztított) Különféle egyéb költségből fakadó ráfordítások -131 -195 -33% ebből Egyéb ráfordítások -14 0 Értékvesztés és visszaírás 1 -5 EBITDA 1 362 1 619 -16% EBITDA/Árbevétel 38,1% 44,2% -6,0% Értékcsökkenés, amortizáció -332 -316 +5% EBIT 1 030 1 303 -21% KELER Csoport BÉT-re jutó eredménye 5 128 2 448 +109% KELER Csoport értékvesztés/értékvesztés visszaírása 0 -3 953 Pénzügyi műveletek eredménye 304 58 +424% Nyereségadó, iparűzési adó, innovációs járulék -621 -69 +800% Nettó eredmény 5 841 -213
9 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS A BÉT három fő üzletágában a kereskedési bevételek 989 millió forintot eredményeztek, a bevezetési és forgalombantartási díjak 1157 millió forintot, az információértékesítési bevételek pedig 1357 millió forintot hoztak. A költségek és ráfordítások terén a személy jellegű ráfordítások 1342 millió forintot teek ki, a kereskedési rendszer licencdíja 238, a szakértői díjak pedig 298 millió forintra rúgtak. PIACI TENDENCIÁK Az elmúlt években az orosz–ukrán háború és az európai energiaválság határozták meg a kockázatokat – és így a piaci tendenciák alakulását is –, melyek hatása 2023-ra is kiterjedt. A világgazdaság növekedése lassult, számos országban csökkent az éves GDP, vagy stagnálás volt jellemző. Ennek oka elsősorban a historikusan rekord magas szinten alakuló infláció, amely 2023-ban kezde el visszapaanni. A háború és a Covid-19 hatásai 2023-ban már mérséklődtek, az inflációs előrejelzések is csökkenő tendenciát mutaak, és a recessziós félelmek is enyhültek az év második felében. Ezek jól látszanak a főbb részvényindexek teljesítményében is: a befektetők elkezdtek visszatérni a részvénypiacokhoz, a vizsgált fontosabb indexek mind növekedni tudtak. Megjegyzendő, hogy a bázishatást nem szabad figyelmen kívül hagyni, hiszen 2022-ben erős visszaesések történtek. Nemzetközi összevetésben a BUX a régiós indexeknél nagyobb mértékben, 38 százalékkal tudo nőni. A legkevésbé az FTSE 100 emelkede, de ennél az indexnél is 4 százalékos javulást mértek. Összességében kijelenthető, hogy a hazai részvénypiac relav értelemben jól teljesíte az elmúlt évben. Kereskedési bevételek 22% Bevezetési és forgalomban tartási díjak 26% Információ- értékesítési bevételek 31% Egyéb 21% Bevételek megoszlása üzletáganként, 2023 Forrás: BÉT Kereskedési rendszer linencdíja 7% Személyi jellegű ráfordítások 39% Szakértői költségek 9% Irodabérleti és üzemeltetési költségek 4% Értékcsö kkenés 10% Egyéb 31% Működési ráfordítások megoszlása, 2023 Forrás: BÉT 38% 31% 28% 24% 20% 18% 10% 4% BUX WIG20 Nikkei 225 S&P500 DAX PX ATX FTSE 100 Főbb részvényindexek teljesítménye 2023-ban* *Helyi devizában Forrás: Reuters, BÉT, GPW, PSE, Wiener Boerse, Yahoo Finance
10 2023-AS ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK 2023-AS ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK RÉSZLETES BEMUTATÁSA KERESKEDÉSI ÜZLETÁG A Budapes Értéktőzsde legmeghatározóbb szegmense a részvénypiac, amely a kereskedési bevételek majdnem 90 százalékát teszi ki minden évben. A részvénypiaci árbevétel a kiemelkedő 2022-es évhez képest 30 százalékkal, 2021-hez képest pedig 14 százalékkal csökkent. A részvényszegmens továbbra is a koncentrált piacok közé tartozik nemzetközi összehasonlításban is, három blue chip vállalat teszi ki a forgalom döntő hányadát. A második legnagyobb kereskedési bevétel a származékos termékeken keletkezik, ám 2023- ban ez csupán 71 millió forint árbevételt jelente, amely 46 százalékkal alacsonyabb, mint az előző évi. A kereskedési bevételek összesen 989 millió forint bevételt generáltak 2023- ban, amely a kiemelkedő 2022-es évhez képest 30 százalékkal alacsonyabb. 2021 82,92% 2022 86,38% 2023 86,90% Bruttó kereskedési bevételek megoszlása, 2021–2023 Részvényszekció Származékos szekció Aukció Egyéb* *Hitelpapír‐szekció, Áruszekció, BÉTa piac és Xtend, valamint Aukciós fejlesztési bevételek együtt Forrás: BÉT
11 2023-AS ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK RÉSZVÉNYPIAC A tőzsdeindex értékével szemben 2023-ban a részvénypiaci forgalom negav irányba mozdult, átlagos napi 9,55 milliárd forintos (fix és LIS kötések nélkül számíto) összege 31 százalékos csökkenést jelente az előző évhez képest. Megjegyzendő, hogy a 2022-es érték a kiugróan nagy első féléves forgalom mia volt, ezért érdemes a 2021-essel összehasonlítani, ahol már csak 14 százalékos a visszaesés. Tavaly is érezteék hatásukat a hazai gazdaságban tapasztalható negav kilátások (inflációs nyomás, gazdasági zsugorodás), de az év második felében már javuló tendenciát mutato a forgalom. A kis- és közepes méretű papírok forgalma nő a megelőző évekhez képest, amelynek hatására a hazai részvénypiac forgalmi koncentrációja kissé csökkent. A három blue chip részvény a teljes forgalom 91 százalékát adta 2023-ban, ami több mint 5 százalékponal alacsonyabb az előző évi értéknél. Ennek fő oka többek közö az Opus és az MTelekom jelentősebb forgalomnövekedése. 2021 2022 2023 0 5 10 15 20 25 30 35 40 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII Napi részvényforgalom havi átlagai az azonnali piacon, 2021–2023 Milliárd Ft Forrás: BÉT 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2021 2022 2023 Éves átlagok, 2021–2023 Milliárd Ft Forrás: BÉT OTP 57,8% Richter 17,1% Mol 16,1% Opus 3,0% Mtelekom 2,5% Egyéb 3,5% Részvényforgalmi koncentráció megoszlása, 2023 Forrás: BÉT
12 2023-AS ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK HATÁRIDŐS PIAC A határidős piac árfolyamértéken ve forgalma év/év alapon 52 százalékos csökkenést produkált 2023-ban. Ennek fő okozója az, hogy a határidős piac motorját adó határidős devizák forgalma is 52 százalékkal zsugorodo. 2021-es évhez képest is jelentős, 39 százalékos a visszaesés, a határidős deviza pedig a 2020-as szint alá csúszo vissza. A többi származékos termék esetében folytatódo a csökkenő tendencia, egyedül a devizaopciók értéke nő: 5-ször akkora volt a forgalom, mint 2022-ben, viszont ez továbbra is csak egy kis hányada a teljes származékos piaci forgalomnak. A Budapes Értéktőzsde egy nyito, a külföldi befektetők által könnyen elérhető piac, amelyet utóbbiak 57 százalékos forgalmi részesedése és 44,3 százalékos részvénytulajdon- hányada is alátámaszt. Ugyanakkor a lakossági befektetők szerepe is kiemelkedő, a BÉT esetében a forgalom több mint 25 százaléka a kisbefektetőkhöz volt köthető 2023-ben. Határidős deviza Egyéb 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 A határidős piac forgalmi megoszlása, 2010–2023 Milliárd Ft Forrás: BÉT Külföld 44,9% Pénzügyi vállalatok 17,5% Háztartások és nonprofit int. 16,3% Nem pénzügyi vállalatok 13,3% Állam 8,0% A részvénypiaci kapitalizáció befektetői csoportonként, 2023. XII. hó Forrás: MNB Külföld 57,0% Háztartások 26,0% Intézmények (magyar) 13,2% Saját számla 3,8% Az azonnali piac forgalmának megoszlása, 2023. I–XII. hó Forrás: BÉT
13 2023-AS ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK ADATÉRTÉKESÍTÉS A tőzsdére bevezete vállalatokhoz és a tőzsdei kereskedéshez kapcsolódó adatok – összefoglalóan: tőzsdei adatok – kiemelt értéket képviselnek a tőkepiac különféle szereplői számára. Ezen adatok értékesítése fontos bevételi forrás minden börzének, így a Budapes Értéktőzsdének is. Az adatok használatáért a BÉT különféle díjcsomagokon keresztül – befektetési és információs szolgáltatók részvételével – licencdíjat számít fel az adatok végfelhasználóinak (pikusan professzionális vagy lakossági tőzsdei kereskedőknek), valamint a befektetési szolgáltatói szektor informakai rendszereiben való adathasználat (non-display előfizetések) után. Az adatértékesítési bevételek jelenleg 31 százalékos arányt képviselnek a BÉT összbevételein belül, arányuk évről évre kis mértékben növekszik. Az elmúlt esztendőkben az eurózónában és hazánkban kibontakozó inflációs folyamatok indokolá teék az adatértékesítési árazás felülvizsgálatát. A díjak emelésére – a piaci gyakorlatnak megfelelően – a következő naptári éve kezdetén, 2023 januárjában került sor, átlagosan 10 százalékos mértékben. Az üzle év során folytatódo a több éves kedvező tendencia, az éves licencekre szerződö partnerek száma némileg tovább növekede. A volalitás- és a kereskedési forgalom mérséklődésével párhuzamosan a havi végfelhasználók száma a 2022 szeptembere óta megfigyelhető csökkenő trendben mozgo. Összességében az adatértékesítési bevételek a terveknek megfelelően alakultak. 2023 augusztusában megalakult az amszterdami székhelyű EuroCTP BV nevű közös vállalat, melyet a FESE tagjai – köztük a BÉT – hoztak létre, azzal a céllal, hogy a későbbiekben elnyerjék egy leendő európai konszolidált adatszolgáltató koncessziós jogát. Végfelhasználói díjak Éves licenszdíjak 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Adatértékesítési bevételek, 2014–2023 Ezer euró Forrás: BÉT
14 2023-AS ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK KIBOCSÁTÓI SZOLGÁLTATÁSOK A Budapes Értéktőzsde elsődleges piacai megteremk a lehetőséget arra, hogy különféle méretű, elsősorban magyarországi vállalatok forrást vonhassanak be a növekedésükhöz. A BÉT egyaránt működtet részvényekre, kötvényekre, valamint kis- és középvállalatokra specializált piaci szegmenseket. Kibocsátóktól származó bevételei részben a piacra lépéskor fizetendő bevezetési díjakból, részben a negyedévente fizetendő forgalomban tartási díjakból állnak, az értékpapír-állomány kapitalizációjától, illetve hitelpapíroknál azok össznévértékétől függően. A részvénykibocsátó vállalatok által fizete forgalmi díjak 2023-ban az összes kibocsátói bevétel 34 százalékát teék ki (2022-ben ez 32 százalék volt), míg a kötvényekből származó bevételek aránya 47 százalékon állt (a 2022-es 50 százalék után). A kibocsátói bevételek 1157 millió forintot értek el 2023-ban, ami 9,5 százalékos bővülés az előző évhez képest. Részvény 34% Jelzáloglevél 11% Kötvény 47% Befektetési jegy 1% Strukturált termék/certifikát 3% Állampapír 3% Kkv Piac 1% Kibocsátói bevételek piaconként, 2023 Forrás: BÉT
15 2023-AS ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK RÉSZVÉNYPIAC A kibocsátói akvitásokat illetően a 2023-es év kedvezően alakult. A szabályozo piacon új belépőként jelent meg a Civita Group, a BÉT, a Biggeorge REIT és a Shopper Park Plus Nyrt. is. Az év végén debütáló Shopper Park Plus az elmúlt esztendők legnagyobb IPO-ját valósítoa meg, a vállalat 37,2 millió euró értékben a Prémium kategóriába lépe be a részvényeivel. A szabályozo piacon – az új bevezetések melle – több tőzsdei társaságnál is jelentős tőkebevonásra került sor, melyek közül a már említe Shopper Park melle az MBH Bank Nyrt. több mint 24 milliárd forintot vont be, az AutoWallis pedig 4,9 milliárd forint értékben emelt tőkét. BÉT RÉSZVÉNYPIACI BEVEZETÉSEK ÉS TŐKEEMELÉSEK, 2019–2023 PIAC MUTATÓK 2019 2020 2021 2022 2023 SZABÁLYOZOTT PIAC Tranzakciók értéke (Mrd Ft)* 348 14,5 32,6 1891,8 105,5 Tranzakciók száma (db) 14 9 15 13 10 Érinte kibocsátók • Akko • Alteo • AutoWallis • FuturAqua • MKB • Nutex • Opus • SET • AutoWallis • Nordtelekom • Nutex • Pensum • SunDell • 4iG • AutoWallis • Delta • EHEP • ENEFI Elsőbbségi • Eprolius • FuturAqua • Megakrán • Nutex • SET Group • Sundell • 4iG • Alteo • Amixa • AutoWallis • Delta • DM-KER • eSense • FuturAqua • Masterplast • MKB • Sundell • UBM • VIG • AutoWallis • BÉT • Biggeorge REIT • Civita Group • FuturAqua • MBH • SET Group • Shopper Park Plus XTEND RÉSZVÉNYPIAC Tranzakciók értéke (Mrd Ft)* 5 8 6,5 24,3 21,8 Tranzakciók száma (db) 2 3 6 23 8 Érinte kibocsátók • Cybergastro • GOPD • Cybergastro • DM-KER • Gloster • Épduferr • Gloster • NAP • OXO • Polyduct • Astrasun • Biggeorge • CDSys • Cybergastro • Energy Investment • Épduferr • EU-Solar • Gloster • Goodwill Pharma • Mulhome • NAP • Naturland • Navigator • OXO • Valberg • ViVeTech • Chameleon Smart Home • Energy Investment • Gloster • Goodwill Pharma • STRT Holding • Verkal Group *Tranzakciós áron Forrás: BÉT
16 2023-AS ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK Az Xtend kkv MTF piacon 3 új kibocsátó, a Verkal Group, a Chameleon Smart Home és a STRT Holding részvényeinek bevezetésére került sor 2023-ban. Az Xtend MTF piac esetében az új bevezetések, valamint a végrehajto zártkörű tőkeemelések (Gloster, Energy Investment, GoodWill Pharma Nyrt.) 21,8 milliárd forinal növelték a kapitalizációt. HITELPAPÍRPIAC A hitelpapírpiacon 2023-ban is folytatódo az erős növekvő trend. Összességében 92 új kötvény jelent meg a szabályozo piacon. A legnagyobb volumenű kötvényt idén az EXIM vezee be a BÉT-re, de kiemelkedően akvak voltak a kereskedelmi bankok is. Összességében a kötvényállomány kapitalizációja 61 százalékkal emelkede az előző évhez képest, ezen belül pedig a kereskedelmi banki állományé 2,3-szorosára nő egy év ala. A jelzáloglevél-piac tekintetében kismértékű (5,5 százalékos) csökkenés volt tapasztalható, a jelzálog-hitelezés visszaesése következtében. Az év során 7 új jelzáloglevél-bevezetésre került sor, a bevezete állomány összkapitalizációja meghaladta a 1898 milliárd forintot. Az állampapír-piaci kapitalizáció több mint 7,5 százalékkal nő a szabályozo piacon 2022- hez képest, elérve a 26 653 milliárd forintot; a bővülés 12 új állampapír bevezetésével és 221 rábocsátás útján valósult meg. Az Xbondra bevezete euróban denominált állampapírokkal együ a tőzsdén 31 353 milliárd forint kapitalizációjú állampapírral lehet kereskedni, amely 8 százalékos növekedést mutat az előző évhez képest. A cerfikátok piacán 2023-ban mérsékeltebb volt az akvitás, mint egy évvel korábban, de még így is 173 új cerfikátot vezeek be. A BÉT Xbond piacon nem volt akvitás tavaly, 2022 vége óta összesen 116 bevezete kötvény található i, az év során mindössze kisebb méretű tőketörlesztések mentek végbe. A fenntarthatóság térhódítása és a környezetbarát beruházások volumenének gyarapodása a tőzsdén is elősegítee a zöld vállala kötvények számának növekedését. 2023 végén 34 zöld értékpapírral (vállala kötvény, jelzáloglevél, állampapír, ETF és Xbond vállala kötvény) lehete kereskedni; a zöld vállala kötvényeken és jelzálogleveleken túl újabb zöld államkötvények is bevezetésre kerültek. BÉT HITELPAPÍRPIACI KAPITALIZÁCIÓ* ÉS XBOND BEVEZETÉSEK, 2019–2023 MEGNEVEZÉS 2019 2020 2021 2022 2023 Állampapírok (Mrd Ft) 16 090 19 993 21 254 24 797 26 653 Xbond állampapírok (Mrd Ft) – – 3 262 4 222 4 700 Vállala kötvények (Mrd Ft) 568 704 1 141 1 677 2 650 Jelzáloglevelek (Mrd Ft) 1 321 1 785 1 723 2 011 1 898 XBond kötvények értéke (Mrd Ft) 28 598 1 618 2 813 2 802 Xbond kötvények száma (db) 1 31 84 116 116 Xbond kibocsátók száma (db) 1 28 66 92 92 Zöld értékpapírok a BÉT-en (db)** – 2 20 29 34 *Év végi záróáron és EUR/Ft árfolyamon; **Kötvények, jelzáloglevelek, állampapírok és Xbond piac Forrás: BÉT Kibocsátói szempontból a 2023-as év összességében rendkívül sikeres volt, nem csak a tőzsdei kapitalizáció növekedése volt jelentős mind a részvények, mind a hitelpapírok területén, de számosságában is tovább gyarapodo a nyilvánosan működő részvénytársaságok száma.
17 2023-AS ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK AKTÍV ÉV A BÉT XTEND PIACÁN A BÉT stratégiájának kulcseleme a tőkepiaci ökoszisztéma fejlesztése a középvállalatok körében. Ennek érdekében hoztuk létre 2017-ben az e szegmenst támogató új piacot, a BÉT Xtendet, amelynek célja, hogy a potenciális kibocsátók és befektetők körét kiterjessze a kis- és középvállalatok irányába. Tavaly három új vállalat lépe be a hatodik éve működő BÉT Xtend piacra. Az év elején a műanyaggyártással és hulladékgazdálkodással foglalkozó Verkal Group, valamint az okosohon megoldásokat létrehozó Chameleon Smart Home vezee be részvényeit a tőkepiacra. Az év végén pedig a Balogh Petya nevével fémjelze STRT Holding részvényeivel kezdődö meg a kereskedés; a társaság az Xtend piac történetének egyik legnagyobb, 1,15 milliárd forintos tőkebevonását követően kezdte meg tőzsdei pályafutását. Az év végén így 22 társaság papírjával lehete kereskedni a BÉT Xtend piacon. INFORMÁCIÓS TECHNOLÓGIA ÉS DIGITALIZÁCIÓ Hasonlóan a nemzetközi és hazai pénz- és tőkepiaci szolgáltatók, intézmények működési modelljéhez, a BÉT üzle operációja (beleértve a piaci partnereink felé nyújto szolgáltatásokat is) túlnyomórészt különböző informakai megoldásokra támaszkodik. Ennek következtében természetesen az egyik legfontosabb szempont az, hogy e rendszerek folyamatosan és megbízhatóan rendelkezésre álljanak. Az üzemeltetés, üzembiztonság melle azonban arról is gondoskodni kell, hogy ezek az üzle-informakai alkalmazások funkcionálisan is fejlődjenek, s így meg tudjanak felelni a mindenkori felhasználói igényeknek, biztonsági és egyéb előírásoknak. A közpon piacműködtetés krikus infrastrukturális szerepe által megkövetelt magas rendelkezésre állás és szigorú jogszabályi követelmények biztosítása, mint minden évben, 2023-ban is kiemelt hangsúlyt kapo. A BÉT-en alapvetően két közpon kereskedési rendszerben zajlik a kereskedés: a WBAG és DBAG által szolgáltato, illetve üzemeltete frankfur T7 (régebben Xetra), valamint a BÉT által továbbfejleszte és üzemeltete MMTS rendszereken (utóbbiból technikailag keő van: az OTC aukciós tevékenységet kiszolgáló MMTS1 és a tőzsdei derivav piacot kiszolgáló MMTS2). A rendelkezésre állási mutatószám 2023-ban 100% volt az azonnali, derivav és aukciós piacon egyaránt.
18 2023-AS ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK INFORMATIKAI FEJLESZTÉSEINK FŐBB TERÜLETEI 2023-BAN IT biztonság erősítése A kiberbiztonság jelentőségének növekedése mia folyamatosan fejlesztjük IT biztonsági képességeinket és a BÉT védelmi rendszerét. Terveink szerint a következő időszakban is közpon szerepet kap az IT biztonsági infrastruktúrák és alkalmazások erősítése, valamint a szakértőink továbbképzése és a munkatársak IT biztonsági tudatosságának szinten tartása. „Adatalapú” működés javítása, adaárházi megoldások súlyának növelése, adatkommunikáció fejlesztése A BÉT folyamatosan dolgozik azon, hogy lehetőleg minden üzle adatot közpon adatbázisokban tároljon, majd ezeket az adatokat minden üzletág vagy érinte részére elérhetővé és elemezhetővé tegye (alapvetően az adaárházi infrastruktúra közbeiktatásával), azaz ne alakuljanak ki úgyneveze adatsilók, amelyek általában véve rontják az üzle működési hatékonyságot. Az adaárházi, BI-fejlesztések (elemzés, riporng, és ide értjük a szabályozók által előírt kötelező jelentést és adatszolgáltatást is) 2023-ban is meghatározó szerepet játszoak a BÉT informakai fejlesztési tevékenységében. A korábbi évek belső működésopmalizációjának folyományaként elkezdtük a belső üzle adatáramlást valós időben biztosító rendszereket modern alapokra transzformálni. A projekt fő célja az adatok áramlását egyszerűsítő, a felmerülő üzle igényeket gyorsan és költséghatékonyan kiszolgáló architektúra kialakítása. Üzle folyamatok opmalizálása, automazálás Az éves fejlesztési tervben magas prioritással szerepeltek azok a változtatások, amelyekkel növelhető a meglévő belső üzle folyamataink, feladataink digitalizáltsága, kiváltható manuális munka, és ezáltal növelhető a működési hatékonyság, illetve mérsékelhető az operációs kockázat.
19 FEJLŐDŐ TŐKEPIACI ÖKOSZISZTÉMA FEJLŐDŐ TŐKEPIACI ÖKOSZISZTÉMA PARTNERI HÁLÓZAT A BÉT fontos stratégiai célja a tőkeipiac minden szereplőjével való szoros együműködés, ezért a tőzsde vezetői és az akvizíciós terület munkatársai évente több száz megbeszélést folytatnak az érinteekkel. Az egyeztetések során együműködnek többek közö szabályozók, tőzsdei cégek, befektetők, potenciális kibocsátók, bankok, tanácsadók, valamint külföldi tőzsdei szervezetek vezetőivel és képviselőivel. A találkozók során – piacfejlesztési terveink és stratégiánk bemutatás melle – a piaci szereplők visszajelzései és az általuk megfogalmazo fejlesztési igények is nagy hangsúlyt kapnak. A tőkepiaci ökoszisztéma fejlesztése érdekében indíto programjainkkal összefüggésben az akvizíciós terület munkatársai 2023-ban online és személyes formában veék fel a kapcsolatot az érdeklődő vállalatok képviselőivel. Így a BÉT50 kiadvány, az ELITE képzési program, a BÉT Xmatch, illetve a Mentor Program kapcsán lehetőségünk volt az érinteeknek bemutatni a tőkepiaccal kapcsolatos tudnivalókat, továbbá segíteni őket a tőzsdére vezető út következő lépésének beazonosításában. A BÉT egyik stratégiai alapvetése a befektetőkkel való folyamatos kapcsolaartás, ezért rendszeresek az egyeztetések, találkozók a hazai kockáza tőkealapok és tőzsdei részvényekbe fektető alapkezelők képviselőivel is. A partneri hálózat fontos elemei a kijelölt tanácsadók, vagyis a NOMAD-ok (Nominated Advisory), akik tőkepiaci tudásukkal és vállalainanszírozási tapasztalatukkal segík a hazai középvállalatokat, nemcsak a bevezetési folyamat lebonyolításakor, hanem a nyilvános működés során is. A 2023-as évben a tanácsadói körhöz újonnan csatlakozo a KPMG Tanácsadó Kſt. és az Univerz Invest Zrt., így már 19 partnerrel van akv tanácsadói kapcsolatunk. TŐZSDEKÉPES CÉGEK AZONOSÍTÁSA A tőkepiaci ökoszisztéma folyamatos bővítése érdekében a BÉT akvizíciós területének kiemelt feladata, hogy a hazai kkv szektor szereplői közö kvantav módon azonosítsa azokat a potenciális – hazai tulajdonú és irányítású – vállalatokat, akikkel akvan tartja a kapcsolatot, megismerte őket az aktuális piaci trendekkel és tőkepiaci folyamatokkal, továbbá bemutatja a számukra elérhető oktatási és forrásbevonási lehetőségeket. A korábbi évekhez hasonlóan 2023-ban is százas nagyságrendben kerültek így vállalatok a BÉT látókörébe. A magyar gazdaság motorját a hazai kis- és középvállala szektor jelen, ezért a tőzsde egy olyan ökoszisztéma kialakításán dolgozik, ahol az ebbe a körbe tartozó nagy számú és fontos nemzetgazdasági szerepet betöltő résztvevő is be tud kapcsolódni a tőkepiaci vérkeringésbe. Fontos feladat annak a tévhitnek az eloszlatása, mely szerint a tőzsde csak a nagyvállala szektornak képes segítséget nyújtani, ezért a BÉT igyekszik a kkv szektorra szabo termékpaleáját minél szélesebb körrel megismertetni. Összeségében elmondható, hogy a kkv-kra szabo BÉT Xtend tőkepiaci szegmens és az odáig vezető út során felhasználható számos szolgáltatás létrehozásával a tőzsde vállalaejlesztési
20 FEJLŐDŐ TŐKEPIACI ÖKOSZISZTÉMA és forrásbevonási lehetőséget kínál a hazai vállalatok számára, az állami támogatások és a banki hitel melle. A „BÉT50 – ötven hazai vállalat sikertörténete” című kiadványunkat 2016 óta minden évben megjelentetjük, lehetőséget (és a gazdasági szféra figyelmét) biztosítva ezzel olyan cégeknek, akik kimagasló eredményeket értek el működésük során. A BÉT50-es cégek kiemelkedő teljesítményt nyújtanak saját iparágukban, illetve olyan növekedési potenciállal rendelkeznek, amely biztosítja számukra a hosszú távú fejlődés lehetőségét, legyen ez akár külföldi terjeszkedés, forrásbevonás, tőzsdei bevezetés vagy vállalaejlesztés. A sikertörténeteket nyolcadik alkalommal mutauk be 2023-ban, így a kiadványban immár közel 400 cég kapo megjelenési lehetőséget. Ez a vállala kör alkotja azt a közösséget, amelynek tagjai a kiadvány megjelenésekor megrendeze konferencián, továbbá a szintén évente megtarto BÉT50 Klub eseményeken részt vehetnek. A legfrissebb kiadványt 2023 októberében mutauk be egy nagyszabású vállala csúcstalálkozó, a BÉT50 konferencia keretében. Az eseményen a hazai gazdasági élet prominens szereplői, az újonnan bemutato 50, valamint a korábbi évek közel 350 vállalatának képviselői, továbbá a tőkepiaci ökoszisztéma banki, befektetői és tanácsadó szereplői veek részt. A rendezvény központjában – a hagyományoknak megfelelően – a BÉT50 kiadvány bemutatása állt, de a szakmai konferencia programját az egyéni előadások melle panelbeszélgetések is színesíteek. Az aktuális piaci helyzetértékelés melle a tőzsdei élet, illetve a tőzsdére lépés folyamata, az ehhez kapcsolódó tapasztalatok bemutatása volt fókuszban. ELITE PROGRAM, VÁLLALATI OKTATÁSI TEVÉKENYSÉG A jelenleg 23 európai ország több mint 1400 vállalatát tömörítő, 2021 óta a Euronext Csoport leányvállalataként működő ELITE Program ambiciózus, fejlődni kívánó kis- és középvállalatoknak kínál folyamatos mentoringgal összekötö interakv oktatást, kapcsolatépítési lehetőséget és finanszírozási csatornákat. Az ELITE és a Budapes Értéktőzsde 2016-ban induló partnersége keretében a program angol nyelvű moduljait a BÉT a hazai piacra és igényekre szabo magyar nyelvű oktatási eseményekkel egészí ki, amelyeken a vállalatvezetők a hazai tőkepiac legjelesebb szakértőitől, a kibocsátók, befektetők, tanácsadók képviselőitől szerezhetnek naprakész és gyakorlaas tudást. 2017 és 2023 közö – az ország minden sarkából, és különféle gazdasági szektorból, nagyrészt a BÉT50 közösségéből érkezve – csaknem 60 hazai cég csatlakozo az ELITE Programhoz és végezte el a kurzust. A Mentor Programnak i is igen fontos szerep juto, hiszen 37 vállalat a GINOP vagy a KMR program keretében, 100%-os finanszírozás melle vehete részt az ELITE képzésein. A programot elvégzők közül a DM-KER, a Megakrán, az UBM Holding, illetve 2024 januárjától – a BÉT Xtend piacról való átlépéssel – a Gloster papírjai a BÉT Standard piacán forognak, míg az Astrasun, a Goodwill Pharma és a ViVeTech a BÉT Xtend piacát erősík. A részvényszegmens melle az ELITE közösség 7 tagja van jelen vállala kötvényeivel a BÉT Xbond piacon. Látható tehát, hogy az ELITE Program igen fontos eleme a tőzsde kkv-nek szóló szolgáltatási paleájának, és hatékonyan segí az ambiciózus hazai középvállalatok útját a nyilvános piacok felé. A BÉT életében tavaly kiemelkedő szerepet kaptak a fenntarthatósági, ESG törekvések – nem volt ez másként a vállala oktatási tevékenységünkben sem. A Mentor Program keretében 2022-től kezdve csaknem 200 hazai kkv kapo lehetőséget 100%-osan támogato, egynapos ESG-képzés elvégzésére, melyeket a hazai piac legkiemelkedőbb, a BÉT által akkreditált fenntarthatósági szakértői tartoak. Az egyöntetűen poziv visszajelzések szerint ezek a bevezető képzések igen erős szemléleormáló hatással voltak, és nem csupán a hazai kkv-k napról napra növekvő információigényét segíteek enyhíteni a fenntarthatósági
21 FEJLŐDŐ TŐKEPIACI ÖKOSZISZTÉMA kérdéseket illetően, hanem támogaák őket a már tapasztalt vagy a közeljövőben várható megrendelői, finanszírozói és jogszabályi elvárásoknak való megfelelésben is. Emelle folyamatosan keressük az együműködési lehetőségeket oktatási intézményekkel, piaci érdekvédelmi szervezetekkel és a gazdaság egyéb aktoraival annak érdekében, hogy közösen segítsük a hazai vállalatok eligazodását a fenntarthatóság és az ESG kérdéseiben. Ezen együműködések keretében a tőzsde számos ESG oktatásban működö közre 2023 folyamán szakmai partnerként, előadóként, és ezirányú akvitását a jövőben is tervezi fenntartani. A BÉT 2024-ben is nagy hangsúlyt kíván fektetni a hazai vállalatok edukációjára, olyan értékajánlat kialakításával, amely hatékonyan támogatja a hazai kkv réteg megerősödését, fejlődését, minél több cég tőzsdeéreé válását. BÉT XMATCH A 2019-ben útjára indíto BÉT Xmatch kezdeményezésünk azt célozza, hogy a hazai feltörekvő vállalatok, intézményi befektetők széles köre, valamint a tőkepiac egyéb érinte szereplői zárt körben kapcsolatot és bizalmat építhessenek, ezzel segítve a kkv-k finanszírozását, sikeres zártkörű tranzakciók megvalósulását. Az exkluzív BÉT Xmatch rendezvények egyszersmind lehetőséget nyújtanak a forrást kereső vállalkozások számára, hogy befektetői prezentáció keretében is bemutatkozhassanak a tőkepiaci ökoszisztéma képviselői elő. A hatodik BÉT Xmatch rendezvényünk 2023 márciusában minden eddiginél nagyobb érdeklődés melle zajlo. Ez alkalommal is négy cég mutatkozhato be a publikum elő: a Naturland Holding Nyrt., a Kermann Műszaki Fejlesztő Zrt., a Goodwill Pharma Nyrt., valamint a STRT Holding Zrt. A Naturland és a Goodwill Pharma már a BÉT Xtenden jelen lévő kibocsátóként igyekeze szorosabbra fűzni kapcsolatait a potenciális befektetőkkel, míg a STRT Holding – sikeres zártkörű tőkeemelést követően – 2023 decemberében lépe a középvállala plaormra. A BÉT Xmatch rendezvényeken 2019 novembere óta bemutatkozo 21 cégből így immár 10 gazdagítja a BÉT Xtend kibocsátóinak körét, három vállalat papírjai pedig a tőzsde főpiacának Standard kategóriájában forognak. MENTOR PROGRAM A tőkepiac fejlődéséhez szükség van a tőzsdére készülő társaságok felkészülésének támogatására, amelynek érdekében a BÉT a Nemzetgazdasági Minisztériummal és több más állami szereplővel közösen elindítoa a Mentor Programot. 2018-tól a GINOP (Gazdaságfejlesztési és Innovációs Operav Program), 2019-től pedig a KMR (Közép- magyarországi) régióban is elérhető volt a BÉT Mentor Programja. Ennek keretében a kkv-k a BÉT-től vissza nem térítendő támogatást veheek igénybe, amely a tőkepiaci finanszírozáshoz szükséges tudás megszerzésére, a tőzsdei megjelenés költségeinek finanszírozására volt fordítható. A Mentor Program 2022-ben indult új projektelemei segíteek a kis- és középvállala szektor képviselőinek betekintést nyerni a fenntarthatósági kérdésekbe. A képzések és egy ESG pilot program azt célozzák, hogy a cégek fel tudjanak készülni az esetleges beszállítói, finanszírozási és befektetői elvárásokra, amelyek a fenntarthatósági törekvések során hamarosan új kihívások elé állítják a hazai kis- és középvállalkozásokat is. Az akkreditált képzőintézmények szakértői által tarto egynapos ESG képzéseken 2023-ban 91 cég ve részt, ESG Pilot programunkban pedig 39 cég töltöe fel az adatbázisunkba ESG módszertanunk alapján az adatait. Zöld finanszírozási keretrendszer kialakítása projektelemben 2 cég, tőzsdére lépés projektelemben pedig ugyancsak 2 vállalkozás teljesítee a kitűzö célokat. A teljes projekdőszak ala a BÉT összesen 279 esetben
22 FEJLŐDŐ TŐKEPIACI ÖKOSZISZTÉMA támogato egy-egy céget a különböző projektelemek keretében. Mivel bizonyos szereplők több projektelemben is kihasználták a Mentor Program nyújtoa lehetőségeket, a teljes projekdőszak ala 255 hazai tulajdonú kis- és középvállalat fejlődését, megerősödését segíteük. A fent említe projektek 2023 során véget értek, így elmondhatjuk, hogy a program sikerrel lezárult, teljesítee célját, hiszen nagy számban támogaa hazai kkv-k tőkepiaci és fenntarthatósággal kapcsolatos ismereteit, valamint tőkepiaci finanszírozáshoz és tőzsdei megjelenéshez segítee hozzá őket. Köszönjük minden partnerünk részvételét és támogatását, és bízunk benne, hogy a hazai kkv-k a jövőben is megtalálják a támogatási formákat a fen célok még szélesebb körhöz való eljuatása érdekében.
23 BRANDÉPÍTÉS, KOMMUNIKÁCIÓ BRANDÉPÍTÉS, KOMMUNIKÁCIÓ SZAKMAI FÓKUSZÚ SAJTÓKOMMUNIKÁCIÓ, ERŐSÖDŐ SOCIAL MEDIA JELENLÉT A Budapes Értéktőzsde kommunikációs tevékenységére 2023-ban is a szakértelem és a piaci tudás megjelenítése volt jellemző. A tőkepiaci ökoszisztéma bővülése, illetve a BÉT kapcsolódó középvállala kezdeményezései, a részvény mint befektetési eszköz népszerűsítése, továbbá az általános pénzügyi tudatosság fejlődésének ösztönzése továbbra is kiemelt témaként jelentek meg. A tőzsde eseményei, kezdeményezései, gazdaságban betöltö szerepe, a korábbi évekhez hasonlóan, az online és offline médiatér szinte összes meghatározó felületén rendszeresen megjelentek, tovább építve a BÉT imázsát és szakmai pozícióját. Mindezt megfelelően érzékelte a médiaemlítések száma, amely 2023-ban is megközelítee a 13 ezret. A BÉT sajtókommunikációjában az elmúlt évben is a piaci forgalom tendenciái és eredményei, a kibocsátói kör bővülése, a kiemelt, saját szervezésű rendezvények, valamint a hazai és nemzetközi együműködések jelentek meg leggyakrabban. A tőzsde vezetői emelle interjúk keretében is rendszeresen szerepeltek, az íro sajtó melle számos tévé- és rádiómegszólaláson, illetve podcaston keresztül. A közösségimédia-felületek vonatkozásában szintén folytatódo a növekedés. A leginkább a lakosság eléréséhez és tájékoztatásához használt Facebook-oldal követőinek száma meghaladta a 21 ezret, míg az elsődleges szakmai-közösségi felületnek tekinthető LinkedIn esetében a BÉT immár 5,5 ezer követő fele jár, ami közel 20 százalékos organikus növekedést jelent 2022-höz képest. *A 2023. júniusi hirtelen növekedést egy metodikai változás okozta: addig a Facebook külön számolta a kedvelőket és a követőket, júniustól viszont csak a követők kapcsán látunk pontos számot (a kedvelésekre csak becsült érték áll rendelkezésre). 20,0 20,2 20,4 20,6 20,8 21,0 21,2 21,4 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII Facebook-felhasználók, 2023 Ezer fő* Forrás: BÉT 4,4 4,6 4,8 5,0 5,2 5,4 5,6 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII LinkedIn-felhasználók, 2023 Ezer fő Forrás: BÉT
24 BRANDÉPÍTÉS, KOMMUNIKÁCIÓ Követve a globális vállala-üzle közösségimédia-tendenciákat, a két felület a BÉT kommunikációjában is egyre inkább elválik egymástól: míg a Facebookon a lakossági fókuszú üzenetek vannak túlnyomó többségben, a LinkedIn a mélyebb rálátást igénylő tőkepiaci témák ohona. A nemzetközi kommunikációt támogató X-en (korábbi nevén: Twier) hónapról hónapra ugyancsak egyre több visszatérő látogató válik követővé. Akv jelenlét jellemezte továbbá a tőzsde Youtube-csatornáját is, amelyen a legnépszerűbb videóknak az edukációs és szakmai konferenciákhoz kapcsolódó tartalmak bizonyultak. RENDEZVÉNYEK – MAXIMÁLIS FORDULATSZÁMON Egyre nagyobb szerepet tölt be életünkben az online világ, de a Budapes Értéktőzsde továbbra is hisz a személyes találkozások erejében. Kiemelkedően fontosnak tartjuk, hogy folyamatosan ápoljuk a partnereinkkel, befektetőinkkel, kibocsátóinkkal, a tőzsdén már jelenlévő vállalatokkal kialakíto személyes kapcsolatokat, de nyitoak vagyunk a tőzsde felé még csak kacsingató vállalatokkal való kapcsolatépítésére is, szükség esetén tanácsadással kiegészítve. Számos alkalommal találkoztunk 2023-ban is a partnereinkkel, ügyfeleinkkel, befektetőkkel, több jubileumot is ünnepeltünk, történelmi jelentőségű csengetéseket tartounk, de nem feledkeztünk meg az online eseményekről sem. A hagyományos év eleji díjátadó gálánk, a BÉT Legek, valamint a kkv piac számára kiemelkedően fontos őszi BÉT50 konferenciánk melle kiemelendő: a Budapes Értéktőzsde 33. születésnapján, 2023. június 21-én exkluzív csengetéssel ünnepeltünk meg, hogy a BÉT maga is tőzsdére lépe a Standard kategóriában. Ezen felül – két jubileumi csengetés melle (BIF és MBH Jelzálogbank) – további 6 alkalommal szólalt meg a tőzsde ikonikus csengője, a Chameleon, a Civita, a Verkal, a Biggeorge REIT, a Shopper Park Plus, valamint a STRT parkera lépését köszöntve.
25 PIAC- ÉS TERMÉKFEJLESZTÉSEK PIAC- ÉS TERMÉKFEJLESZTÉSEK ELEMZÉS-ÁRJEGYZÉS PROGRAM A BÉT 2017 decemberében indítoa el az elemzés-árjegyzés programját, amellyel a kis- és közepes méretű vállalatok részvényeit hivato támogatni. A program elsődleges célja, hogy a bevont papíroknak biztosítson likviditást és rendszeres magas színvonalú értékelést, egy hatékonyabb tőzsdei részvénypiac fejlesztése érdekében. Szolgáltatói oldalról 2023-ban is a tőzsde részvényszekciójában tag elemző-árjegyző cégek veheek részt a programban. Az év egyik jelentős eseménye volt, hogy a BÉT immár kibocsátóként is részt vesz a kezdeményezésben az árjegyzési oldalról. Ami az elemzést ille, 5 befektetési szolgáltató követe 11 kibocsátót, egy év ala összesen 44 nagy elemzéssel, és több kisebb elemzői kommentárral, valamint modellfrissítéssel. Árjegyzői oldalról egy új szereplő is megjelent: a Concorde Értékpapír Zrt. – az OTP Bank Nyrt. melle – árat jegyez a BÉT, mint kibocsátó számára. Ami a vállalatokat ille, három új csatlakozó került be a programba: a BÉT, a Graphisoſt Park és a Waberer’s; külön érdekesség, hogy a Graphisoſt Park az első euróban jegyze papír ebben a körben. A PROGRAM RÉSZTVEVŐI 2024-TÓL FOLYTATÓLAGOSAN BEFEKTETÉSI SZOLGÁLTATÓK ELEMZETT RÉSZVÉNY ÁRJEGYZETT RÉSZVÉNY Concorde Értékpapír Zrt. • ANY Biztonsági Nyomda • AutoWallis • CIG Pannónia • Duna House • Waberer’s • Wizz Air • BÉT Equilor Befektetési Zrt. • OPUS Global MBH Bank Nyrt. • Alteo • Masterplast • Alteo • Duna House • Masterplast OTP Bank. Nyrt. • PannErgy • ANY Biztonsági Nyomda • AutWallis • Gloster • Graphisoſt Park SE • PannErgy • Waberer’s Wood & Company Financial Services a.s • Graphisoſt Park SE Forrás: BÉT
26 PIAC- ÉS TERMÉKFEJLESZTÉSEK KIBOCSÁTÓI SZOLGÁLTATÁSOK FEJLESZTÉSE: FELELŐS TÁRSASÁGIRÁNYÍTÁS, DIGITALIZÁCIÓ ÉS OKTATÁS A hatékony felelős társaságirányítás (Corporate Governance) erősítése a tőzsdei cégek körében az elmúlt időszaban is kiemelt fontosságú célkitűzés volt a BÉT stratégiájában. A Tőzsde Felelős Vállalarányítási Bizosága 2004 óta működik azzal a céllal, hogy irányítsa az ajánlások továbbfejlesztését a hazai szakmai igények, a készülő uniós jogszabályok és az általános nemzetközi tendenciák figyelembevételével, valamint képviselje a szakmai szempontokat a társasági jog továbbfejlesztése terén. A Tőzsde Igazgatósága a 11/2023. számú határozatával létrehozta a Budapes Értéktőzsde Fenntarthatósági és Társaságirányítási Bizoságát, amely a korábbi Felelős Társaságirányítási Bizoság feladatait (a Corporate Governance témakörével kapcsolatos feladatok ellátása) folytatva, kiegészítee a Bizoság feladatkörét a fenntarthatósági (ESG) témakörökkel, így különösen a következőkkel: • a fenntartható és felelős vállala működés eszméjének népszerűsítése, támogatása, és az ezzel kapcsolatos jógyakorlatok kialakítása, valamint a BÉT által kiado ESG Jelentéstételi Útmutató gondozása és továbbfejlesztése; • ESG szempontokat figyelembe vevő piaci infrastruktúrák, termékek kialakítása, fejlesztése; • az ESG transzparencia fejlesztése és a piaci szereplők tájékoztatási kötelezeségeivel kapcsolatos jógyakorlatok kialakítása. A Tőzsde a bizoság munkáján keresztül kívánja biztosítani, hogy az ajánlásokkal kapcsolatos döntéshozatalban – a BÉT kezdeményező szerepének megőrzése melle – szerveze keretek közö vegyenek részt a szakma képviselői is. A bizoságban jelen vannak a kibocsátók, a szabályozó hatóságok (IM, GM, MNB) és a tőzsde képviselői, valamint független piaci szakértők. A Fenntarthatósági és Társaságirányítási Bizoság arra törekszik, hogy folyamatosan fejlessze, a változó piaci és jogszabályi környezethez igazítsa mind az ESG-vel, mind a felelős társaságirányítással kapcsolatos ajánlásokat, azok alkalmazását, feldolgozását és bemutatását. A BÉT 2019-ben létrehozo és honlapján elérhetővé te egy online kitöltőfelületet a Felelős Társaságirányítási Jelentések feltöltésére, amelyre első alkalommal 2020-ban volt i lehetőség. A kitöltőfelület keős célt szolgál: egyrészt a kibocsátók számára elősegí a jelentések egységesebb és helyesebb kitöltését, másrészt a bizoság számára megkönnyí a jelentésekben foglalt információk feldolgozását és elsősorban staszkai jellegű elemzését. Utóbbinak köszönhetően támogatja az Európai Bizoság 2014/208/EU ajánlásával összhangban évente elkészítendő éves monitoring jelentés összeállításának folyamatát is, amely így tömörebb, egységesebb szemléletű le, kiegészítve megértést segítő vizuális eszközök (grafikonok, táblázatok) használatával. A Felelős Társaságirányítási Ajánlások folyamatos frissítés ala állnak. Kiegészítésük legutóbb a hosszútávú részvényesi szerepvállalás ösztönzéséről szóló 2019. évi LXVII. törvény jogszabályi szintre emelése mia vált szükségessé, amelyet a 2020. évre vonatkozóan kelle először alkalmazni. Összességében – a 2023-as év tapasztalatai alapján – állítható, hogy folyamatosan javul a kibocsátók Felelős Társasági Ajánlásoknak való megfelelése. A BÉT határozo célja, hogy színvonalas és hasznos szakmai rendezvényekkel segítse a kibocsátók működését. Ennek keretében rendszeresen szervezünk kibocsátói fórumokat a kibocsátókat aktuálisan érintő ügyekben, így különösen a tájékoztatási kötelezeség, valamint a rendkívüli és bennfentes információkat érintő főbb szabályozási kérdésekben, továbbá a fenntarthatósággal (ESG) kapcsolatos témákban. Tekinteel a kkv szegmens
27 PIAC- ÉS TERMÉKFEJLESZTÉSEK specialitásaira, ezen piaci szereplők és érinte személyek számára is rendszeresen rendezünk fórumokat, valamilyen speciális témakört érintve. Az események rendre nagy érdeklődést és poziv visszajelzéseket váltanak ki. A BÉT évek óta részt vesz képzési programokban is – a Budapest Instute of Banking (BIB), a Bankárképző és az ELTE Jogi Továbbképző Intézet oktatási programjainak keretében. A kibocsátói működés szempontjából kiemelendő az IR (befektetői kapcsolaartó) képzés, amely kezdő és haladó szakemberek számára rendszerint évente két alkalommal kerül megtartásra, a BÉT szakmai programfelelősi tevékenysége melle. A kurzusban a BÉT és az MNB előadói, valamint gyakorla szakemberek, kibocsátók segítségével igyekeztünk tartalmas programot kialakítani IR szakemberek számára. A program beépítésre került a rendszeres BIB kurzusok közé, így lehetőséget kínál a befektetői kapcsolaartással foglalkozó szakemberek folyamatos képzésére, illetve szaktudásuk szinten tartására. NEMZETKÖZI KEZDEMÉNYEZÉSEK A Budapesti Értéktőzsde 1999 óta vesz részt aktívan az Európai Tőzsdeszövetség (Federation of European Stock Exchanges – FESE) egyes szakmai bizottságainak munkájában, 2015-től fogva pedig a szövetség teljes jogú tagja. A tagság egyrészt megkönnyíti az együttműködések kialakítását más tagtőzsdékkel, másrészt hasznos nemzetközi tapasztalatokkal szolgál, ezzel is segítve, hogy a hazai tőkepiac az európai irányelvek mentén fejlődjön. A 2023-as év legfontosabb eseménye volt a FESE tagjaival közösen létrehozott, amszterdami székhelyű EuroCTP BV nevű közös vállalat augusztusi megalapítása, azzal a céllal, hogy az alapító tőzsdék a későbbiekben elnyerjék a leendő európai konszolidált adatszolgáltató koncessziós jogát. A BÉT tavaly is számos alkalommal folytato személyes egyeztetéseket tőkepiaci befektetőkkel Bécsben, Prágában és Hongkongban, de emelle online formában többször is egyeztete a magyar piac iránt érdeklődő globális és régiós alapkezelőkkel. Részt veünk továbbá több nemzetközi konferencián Európában és Ázsiában, mindezeken túl pedig szponzori támogatást nyújtounk vezető befektetési szolgáltatók által szerveze befektetői konferenciákhoz (például az Erste Group, a Wood&Co eseményeihez), amelyeken szintén számos befektetői találkozó jö létre hazai kibocsátók és nemzetközi befektetők közö. TŐZSDÉRE LÉPETT A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE A Budapes Értéktőzsde Nyrt. újraalapításának 33. évfordulóján belépe a BÉT Standard kategóriájába mint tőzsdei kibocsátó. Ez a lépés összhangban áll a hazai tőkepiac fejlesztését célzó stratégiával, és hosszú távon fenntartható, az értékteremtést támogató működési környezetet biztosít a hazai tőkepiac közpon szereplője számára. Emelle a többségi tulajdonos Magyar Nemze Bank azon törekvését is támogatja, hogy új befektetőket vonjon be a tőzsde tulajdonosi körébe. A bevezetést ünnepélyes ceremónia kísérte a BÉT székházában, amelyen Matolcsy György, a Magyar Nemze Bank elnöke, valamint Varga Mihály pénzügyminiszter is beszédet mondo. A BÉT összesen 5 413 481 darab, egyenként 100 forint névértékű, azaz összesen 541 348 100 forint össznévértékű dematerializált, névre szóló törzsrészvénye került bevezetésre – technikai listázás keretében – a tőzsde szabályozo piacának Standard kategóriájába. A tőzsdére lépést az Andrékó Ferenczi Kinstellar Ügyvédi Iroda, a Concorde Értékpapír Zrt., az Erste Befektetési Zrt., az OTP Bank Nyrt. és a PwC Magyarország támogaa tanácsadóként. A tőzsdei kibocsátóként való megjelenés nem csak példaértékű jelentőséggel bír azzal, hogy népszerűsí a nyilvános működés előnyeit a magyar középvállalatok számára, hanem elősegí a BÉT nemzetközi ambícióit és a tulajdonosi célkitűzéseket is. A BÉT nem az egyetlen tőzsde, aki a részvényeit beveze a saját maga által működtete plaormra: a régióban Varsó, Bukarest, Zágráb és Szófia tőzsdéinek papírjaival is lehet kereskedni az ado országok piacain.
28 FENNTARTHATÓSÁG FENNTARTHATÓSÁG – ESG FEJLESZTÉSEK ÉS TÁRSADALMI FELELŐSSÉGVÁLLALÁS (CSR) A FENNTARTHATÓSÁG KIEMELT SZEREPE, SZABÁLYOZÁSI FEJLEMÉNYEK A bizonytalan geopolikai fejlemények, az ellátási láncok újraszervezése, a magas infláció ellenére továbbra is napjaink egyik legmarkánsabb, tőkepiacokat is erőteljesen érintő jelensége a fenntarthatóság, a fenntartható üzle működés eszméjének térhódítása. Az utóbbi időben a gazdasági élet szereplői a fenntarthatósági kritériumokra egyre inkább utalnak úgy, mint ESG szempontokra, amelyek magukba foglalják a vállalatok működésére több irányból ható környeze (environmental), szociális (social), valamint társaságirányítási (governance) szempontokat is. Az ESG szemlélet térnyerése és a gazdasági szereplőkre való hatásának folyamatos és dinamikus erősödése nem torpant meg 2023-ben sem. A vállalatokra érezhető nyomásként nehezednek a növekvő elvárások az ESG szempontok érvényesüléséről, kommunikációjáról mind befektetői, mind pedig szabályozói oldalról. Az uniós szabályozási keretrendszer folyamatosan alakul, 2021 során hatályba léptek az SFDR 1 pénzügyi piaci szereplőkre vonatkozó rendelkezései (a weboldal és a szerződéskötés elő, valamint a társasági szintű közzétételek a káros fenntarthatósági hatásokat illetően), az eredeleg 2022-re ütemeze második szintű szabályozás (Level 2 RTS) pedig egyéves csúszással, 2023 januárjában lépe életbe. Az Európai Unióban működő kibocsátókat direkt módon is érintő CSRD (Corporate Sustainability Reporng Direcve) irányelv 2022-ben vált hatályossá; ez a fenntarthatóságról szóló vállala jelentéseket szabályozza, módosítva a nem pénzügyi információk közzétételéről szóló irányelvet. A szabályozás következtében az európai, valamint bizonyos Európában tevékenykedő harmadik országbeli nagyvállalatok és tőzsdére bevezete társaságok 2024-től (2029-ig bezárólag) kötelezően megkezdik a jelentéstételt; az első évben a legnagyobb európai vállalatokon van a sor. Mindeközben 2023 decemberében – a fenntartható finanszírozás és a vállala felelősségvállalás biztosítása érdekében – életbe lépe a magyarországi ESG rendelet is. Ez amelle, hogy a fent említe uniós CSRD ihoni implementálásáról rendelkezik, kiterjed a beszállítók átvilágítására is, mely utóbbi szintén tárgya az uniós elfogadásra váró CSDD (Corporate Sustainability Due Diligence) irányelvnek. Az ESG szabályozás egyre intenzívebbé válik globálisan is, különösen az Egyesült Királyságban, Észak-Amerikában, valamint a fejleebb ázsiai piacokon és Ausztráliában. Ez a szabályozási jelenség egyrészről megfelelő sztenderdeket teremt a tőkepiacokon és 1 Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2019/2088 rendelete (2019. november 27.) a pénzügyi szolgáltatási ágazatban a fenntarthatósággal kapcsolatos közzétételekről.
29 FENNTARTHATÓSÁG megalapozoabb döntésekhez vezethe a befektetőket, ugyanakkor a földrajzi régiónként eltérő befektetési szabályok bizonyosan kihívásokat is jelentenek majd. A 2020-ban kiado Taxonómia rendelet 2 , amely a fenntarthatónak minősülő tevékenységek egységes definícióját fekte le és helyezi keretbe a többi fenntarthatósági jogszabály referenciájaként is, szintén folyamatosan egészül ki végrehajtási részletszabályokkal és módosításokkal. Elmondható tehát, hogy a szabályozási környezet rendkívül dinamikusan változik, és kényszerí reagálásra, akv cselekvésre a gazdasági élet szereplőit. A BÉT FENNTARTHATÓSÁGI STRATÉGIÁJA A tőzsde stratégiájában egyre kiemeltebb szerepet kap a fenntarthatóság mint fókuszterület. Ezzel kapcsolatban a BÉT feladatának tekin, hogy a tőkepiac centrális szereplőjeként katalizálja a zöld átmenetet és tevőlegesen hozzájáruljon a globális fenntarthatósági célok megvalósításához, tőkepiaci adaptációjához, valamint az ehhez szükséges eszközrendszer és infrastruktúra megteremtéséhez. Mindezeken túl vállalatként is igyekszik beépíteni stratégiájába és tevékenységébe a fenntartható vállala működés alapelveit. Tehát a BÉT ESG törekvéseit, fenntartható fejlődésre gyakorolt hatását egy speciális keős szerepkör jellemzi, amely stratégiai célkitűzéseit is meghatározza. Egyrészt gazdasági szereplőként, működő vállalatként közvetlen élőkörnyezetére, érinte körére gyakorol közvetlen hatást, bármely más piaci szereplőhöz hasonlóan. E körben elsődleges feladatának tekin e hatások vizsgálatát, az esetleges negav hatások felmérését és enyhítését, poziv környeze hozzájárulása esetén pedig annak növelését. Másrészt a BÉT közpon tőkepiaci intézmény, infrastruktúraszolgáltató és ökoszisztéma-építő, és mint ilyen, erőteljes közvete hatást gyakorol környezetére: irányítja, veze, edukálja az általa üzemeltete piacok szereplőit, hatást gyakorol a magyar tőkepiacra, a tőzsdén kívüli vállalatokra, és rajtuk keresztül a gazdaságra, a társadalomra és a környezetre. Ez utóbbi közvete szerepkör bizonyos területeken akár erősebb lehet, mint a saját működésből fakadó közvetlen hatások. 2 Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2020/852 rendelete (2020. június 18.) a fenntartható befektetések előmozdítását célzó keret létrehozásáról, valamint az (EU) 2019/2088 rendelet módosításáról. BÉT piacok Tőkepiac Tőzsdei vállalatok Tőzsdén kívüli vállalatok Partnerek, ügyfelek Társadalom Munka- vállalók Környezet
30 FENNTARTHATÓSÁG Az ESG szemléletmód a tőzsdén már évekkel ezelő elindult, a társaságirányítási jógyakorlat felkarolásával és arra vonatkozó ajánlások kialakításával, és azóta a BÉT számos lépést te mind a piaci fejlesztések, mind a saját működés terén ebbe az irányba. A tőzsde a 2023– 2025-ös ESG stratégiájának megalkotásával ezeket a törekvéseket strukturált formába öntöe és konkrét célkitűzéseket tartalmazó cselekvési tervbe foglalta. E cselekvési tervet ADEPT stratégiának nevezte el. AZ ADEPT STRATÉGIA PILLÉREI A Alkalmazkodás Az éghajlatváltozás és a társadalmi kihívások hatásainak felmérése és azokhoz való adaptáció. D Dedikáció Hosszútávú elköteleződés a fenntartható célok megvalósítása melle. E Edukáció A piaci szereplők fokozatos felkészítése a zöld átmenetre és fenntartható fejlődésre, egy vállalatokat támogató ESG tudásközpont létrehozása. P Proakvitás Az alkalmazkodást segítő piaci infrastruktúrák, vállala eszköztár megteremtése. T Transzparencia A piacok transzparens működésének biztosítása, a vállala ESG adatszolgáltatás támogatása. KÖZÖSSÉGÉPÍTÉS A BÉT az ESG témák jobb megértése (a kockázatok felmérése, a lehetőségek kiaknázása) érdekében az elmúlt évek során szoros szakmai partnerkapcsolatokat alakíto ki, kezdeményezésekhez csatlakozo. Ezek lényege a tőzsdék, illetve más piaci szereplők ESG fejlődésben játszo szerepének, legjobb gyakorlatának kialakítása, tevékenységük összehangolása, egy támogató szabályozási keretrendszer létrehozása. Ezen partnerkapcsolatokban a BÉT 2023 során is akv szerepet játszo. A tőzsde 2019-ben csatlakozo az ENSZ Fenntartható Tőzsdék Kezdeményezéséhez (Sustainable Stock Exchanges Iniave), melynek alapelvei mentén alakítja folyamatosan a saját fenntarthatósági tevékenységét. A BÉT akvan vesz részt az Európai Tőzsdeszövetség (FESE) Fenntarthatósági Munkacsoportjában is, ahol a fenntarthatósági szabályozási keretrendszer kialakítására irányuló lobbitevékenységet támogatja. A BÉT továbbá 2023-ben is folytaa részvételét a Magyarországi Üzle Tanács a Fenntartható Fejlődésért (Business Council for Sustainable Development in Hungary – BCSDH) szervezetben, valamint szorosan együműködö a KÖVET Egyesüleel, a Német–Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamarával, a Magyar Közgazdasági Társaság (MKT) Fenntarthatósági Szakosztályával, a szakminisztériumokkal és az MNB-vel. A közös projektek célja, hogy olyan támogatást nyújtsanak a hazai kis- és középvállalatoknak, amelynek segítségével azok eredményesen tudnak megfelelni a fenntartható vállala működés követelményeinek. A tőzsde 2023-ban több hazai és nemzetközi konferencián ado elő ESG témakörben (például CEE Sustainable Finance Summit Prague; Klasszis ESG Ökoszisztéma). Emelle több alkalommal szerveze fenntarthatóság témájú eseményeket, hogy segítse a vállala szektor ESG témájú fejlődését (a Német–Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamarával közös ESG konferencia; Kibocsátói Forum ESG témakörben; BÉT–BCSDH ESG munkacsoport).
31 FENNTARTHATÓSÁG FENNTARTHATÓSÁGI ADATSZOLGÁLTATÁS, ESG TRANSZPARENCIA FEJLESZTÉSE A nyilvános piacok elsődleges feladata a transzparencia biztosítása a befektetők számára. Ez egy klasszikus tőzsdei feladat, melyet a BÉT forgalomban tartási szabályaival, ajánlásaival, a tőzsdei kibocsátók monitorozásával, illetve – a nyilvánosságra hozatali szabályok megsértése esetén – szankciók alkalmazásával biztosít. A fenntarthatósági (nem pénzügyi) adatszolgáltatás irán igény növekedése és az erre vonatkozó szabályozás szigorodása egy új területet jelöl ki nem csak a tőzsdék, de valamennyi szakember számára, ami nagy kihívásokat jelent annak interdiszciplináris jellege és széles köre mia. Fontos szempont az is, hogy Magyarországon a fenntartható befektetési termékek piaca még fejlődőben van, és e fejlődés jelentős akadálya a megbízható, összehasonlítható adatok hiánya vállala oldalról. A tőzsde ezért elsődleges prioritásként kezeli a jó minőségű vállala adatszolgáltatás elősegítését. A Mentor Program keretében a BÉT és az Ernst & Young Magyarország közösen kidolgozo továbbá egy kkv-knak szóló ESG-minősítési módszertant, amely a hazai cégek környeze, társadalmi és irányítási mutatóinak kiszámítását segí. A módszertanra alapozva a BÉT elindíto egy ESG-tanácsadási pilot programot, amelyre 39 középvállalat pályázo sikeresen, és végezte el a minősítéshez vezető munkát a tőzsde által akkreditált tanácsadókkal. A vállala adatok felkerültek az Opten által kifejleszte pilot adatbázisba, ahol a hazai gazdasági szereplők is elérhek a cégek fenntarthatóságával kapcsolatos információkat. EDUKÁCIÓ, IRÁNYMUTATÁS A BÉT felismerte, hogy a hazai piacon a fenntartható fejlődésnek jelentős akadálya a témával kapcsolatos ismeretek hiánya, ezért egyik legfontosabb funkciójaként az ezzel kapcsolatos edukációt azonosítoa be. Legfőbb szándéka a piaci szereplők fenntarthatósággal kapcsolatos általános ismereteinek bővítése a lehető legszélesebb körben. A 2022-ben elindíto és 2023-ban folytato Mentor Program lehetővé tee közel 200 hazai kis- és középvállalkozás számára, hogy részt vegyenek egy teljes mértékben támogato egynapos ESG-képzésen, amelyet a hazai piac legelismertebb, a Budapes Értéktőzsde által akkreditált fenntarthatósági szakértői tartoak.
32 FENNTARTHATÓSÁG TÁRSADALMI SEGÍTSÉGNYÚJTÁS (CSR) A BÉT piaci helyzete és szerepe megkívánja, hogy olyan társadalmilag fontos, ugyanakkor stratégiájába illeszkedő tevékenységet is folytasson, amelyekkel a tőkepiac más szereplői számára is példával szolgálhat. Társadalmi szerepvállalásunk az elmúlt években a pénzügyi ismeretek oktatására és a súlyosan beteg gyermekek támogatására fókuszált. • A BÉT e-Akadémiákon – a lakosságnak tarto ingyenes tőzsdetanfolyamokon – az elsődleges cél a befektetői tudatosság javítása. • A BÉT Részvényfutam tőzsdejátékban a diákok virtuális pénzzel próbálhatják ki a tőzsdézést a valós piacon, igazi árfolyam-információkkal. • A BÉT megalapítoa a Kochmeister-díjat, amelyet a Befektetési Szakértők Magyarországi Egyesülete (CFA) részvényelemzési versenyén ad át minden évben. • A tőzsde szakmai támogatója olyan tanulmányi versenyeknek, megméreetéseknek, mint a KEBA Tőzsdejáték. • A BÉT rendszeresen invitál középiskolás és felsőoktatásban tanuló diákokat a tőzsde székhelyére, ahol szakértőktől hallhatnak előadásokat a tőzsde, a tőkepiacok működéséről. • A tőzsde hosszú évek óta támogatja a nagybeteg gyermekek kívánságait teljesítő Csodalámpa Alapítványt, ahol a pénzügyi támogatáson túl a munkatársak is rendszeresen bekapcsolódnak a kívánságok teljesítésébe. ESG ELVEK A SAJÁT MŰKÖDÉSBEN A Budapes Értéktőzsde, fenntarthatósági törekvéseinek legújabb mérföldköveként, 2023- ban első alkalommal publikálta Fenntarthatósági Jelentését, amely amelle, hogy beszámol a tőzsde fenntarthatósági tevékenységéről, a 2023 és 2025 közö időszakra vonatkozó fenntarthatósági stratégiát is részletesen taglalja. A GRI (Global Reporng Iniave) sztenderdek szerint elkészíte jelentés számba veszi a BÉT környeze és társadalmi hatásait. A jelentés bemutatja a BÉT által elvégze érinte vizsgálatot és az érinteek beazonosítását, továbbá a vállalatra elvégze lényegességi vizsgálatot, a lényeges, valamint fontos témákat és az azok meghatározására alkalmazo módszertant. Lényeges témák Felelős társaságirányítás, fenntarthatósági folyamatok vezető testületek általi felügyelete Kockázatkezelés, üzletmenet-folytonosság, kereskedési és kapcsolódó rendszerek védelme, biztonságos és folyamatos üzemelése, jogszabályi megfelelés biztosítása Munkavállalók jogai, jóléte, fenntartható munkakörülményeik, személyi fejlődésük biztosítása Diverzitás, egyenlő bánásmód, hátrányos megkülönböztetés lalma Fontos témák Foglalkoztatás-egészségügy, biztonság Tőzsde közvete hatásai, szabályozási, edukációs tevékenysége Energiafelhasználás és CO2-kibocsátás Hulladék- és vízfelhasználás
33 A KELER CSOPORT A KELER CSOPORT BEMUTATÁSA KELER KÖZPONTI ÉRTÉKTÁR A KELER-t 1993-ban a Magyar Nemze Bank (MNB), a Budapes Értéktőzsde (BÉT) és a Budapes Árutőzsde alapítoák, jelenleg az MNB (53,33%) és a BÉT (46,67%) tulajdonában áll. Tevékenységének elsődleges célja, hogy – többek közö az értékpapírok keletkeztetése, módosítása és törlése, a közpon értékpapírszámlák vezetése, az értékpapír-kiegyenlítési rendszer működtetése, valamint egyéb szolgáltatások nyújtása során – hatékony háérintézménye legyen a magyar tőkepiacnak. A KELER Magyarországon – a közpon értéktárakat szabályozó európai uniós rendelet a CSDR és a magyar Tpt. (Tőkepiaci törvény) előírásai alapján alapvető közpon értéktári szolgáltatások, valamint nem banki és egyes banki jellegű kiegészítő szolgáltatások nyújtására jogosult közpon értéktár szerepet tölt be. Az értéktári funkciók melle, kizárólag az alaptevékenység támogatása érdekében, a KELER pénzszámlavezetéshez kapcsolódó szolgáltatásokat is nyújt intézményi ügyfelek részére, illetve a piaci jelentéstételi kötelezeségek teljesítésében is támogatja az ügyfeleit. A KELER által végze tevékenységek egy része elsődlegesen a hazai tőkepiac kiszolgálására irányul, másodsorban pedig a külföldi értékpapírok kapcsán kötö értékpapír ügyletek kiegyenlítésében való közreműködésre. A BÉT-en kötö valamennyi értékpapírügylet kiegyenlítését a KELER végzi.
34 A KELER CSOPORT A KELER FŐBB SZOLGÁLTATÁSI TERÜLETEI ALAPVETŐ SZOLGÁLTATÁSOK Közpon értékpapír- nyilvántartás A KELER nyilvántartja a rendelkezésére álló adatok alapján a nála kibocsáto értékpapírok adatait, valamint a Tpt. hatálya alá tartozó, a KELER számára bejelente, lelto és semmissé nyilváníto értékpapírok adatait. Dematerializált értékpapírra vonatkozó szolgáltatások (keletkeztetés, törlés és egyéb események) A KELER minden nála kibocsáto dematerializált értékpapírt közpon értékpapírszámlán tart nyilván, és ezekhez kapcsolódóan a kibocsátók részére számos szolgáltatást nyújt (első kibocsátás; rábocsátás; részleges törlés vagy sorozat teljes törlése; kiszorítás; át- és visszaalakítás; okiratcsere; befektetési jegyek napi keletkeztetése/törlése; nyomdai úton előállíto részvények dematerializált részvényekké történő átalakítása mia ellenérték-kifizetés). Értékpapírszámla-vezetés intézményi ügyfelek számára A KELER az értékpapír-kiegyenlítési rendszer résztvevői számára értékpapírszámlát vezet, az értékpapírok terhelése és jóváírása érdekében. Értékpapír-megbízások kiegyenlítése A hazai értékpapírokhoz kapcsolódóan a KELER végzi a KELER KSZF által garantált és nem garantált szabályozo piaci ügyletek, továbbá a szabályozo piacon kívül kötö (például OTC prompt, elsődleges piaci és repo) ügyletek kiegyenlítését. NEM BANKI JELLEGŰ KIEGÉSZÍTŐ SZOLGÁLTATÁSOK Részvényesi nyilvántartásokkal kapcsolatos szolgáltatások Ezek keretében a KELER a részvénykönyvvezetést, a letétkezelői, tulajdonosi megfeleltetési szolgáltatást, a társasági események kezelését, a fizető ügynöki tevékenységet, valamint a közgyűlésszervezést nyújtja. ISIN kód kiadása A KELER a Tpt. felhatalmazása alapján, nemze kódkiadóként, értékpapírokra és derivav termékekre ISIN-kódot ad ki, amely az értékpapírok egyedi azonosítását lehetővé tevő egyedi kód. (A Bevételek esetében a Kódkiadás szolgáltatások közö jelenik meg.) Nemzetközi értékpapír- ügyletek kiegyenlítésében való részvétel Ebbe beleértendő a társasági események kezelése is. Nyomdai értékpapírok kezelése A letétkezelt nyomdai előállítású értékpapírokkal kapcsolatos szolgáltatások tartoznak ide. Rendszeres jelentéstétellel kapcsolatos szolgáltatások A piaci jelentések szolgáltatás keretében a KELER támogatja az ügyfeleit az EMIR, a REMIT, a MIFID II., valamint az SFTR előírásainak megfelelő jelentéstételi kötelezeség teljesítésében. BANKI JELLEGŰ KIEGÉSZÍTŐ SZOLGÁLTATÁSOK Pénzoldali kiegyenlítés Elvégzi az értékpapír-ügyletek pénzoldali kiegyenlítését az intézményi ügyfélkörben. Leté szolgáltatás Leté szolgáltatás keretében elszámolja az azonnali árupiaci ügyleteket. Leté számla A kibocsátók részére meghatározo esetekben leté számlát vezet.
35 A KELER CSOPORT A VÁLLALKOZÁS HELYZETE A KELER tevékenységét és gazdálkodását – az általános makrogazdasági hatásokon (infláció, monetáris kondíciók, munkaerőpiaci folyamatok stb.) felül – elsősorban a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok állománya, a tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírok piaci értéke, illetve az ezekkel kapcsolatos tranzakciók és piaci folyamatok befolyásolják. Az elmúlt időszakban az értékpapírok állományának folyamatos növekedése volt megfigyelhető, amely a KELER eredményeit is érintee. A KELER ZRT. SAJÁT TŐKÉJE, 2023 (MILLIÓ FT) A KELER bevételeinek döntő része a forintban kibocsáto állampapírok leté őrzéséből és a kapcsolódó értékpapír-tranzakciókból származik. Ugyan a forint és a deviza államadósság aránya a KELER szempontjából romlo a tárgyidőszakban (utóbbi súlya nő), ám az állományok növekedése, valamint az inflációt el nem érő díjemelés így is rekord mértékű bevételhez segítee hozzá az értéktárat. A 2023-as év kormányza intézkedései jelentősen megnövelték az állampapírok irán keresletet. A KELER ZRT. FŐBB PÉNZÜGYI ADATAI ÉS GAZDÁLKODÁSA 2023-AS ÉVBEN Értéktári és hitelintéze tevékenységből származó díjak, jutalékok A KELER díjakból és jutalékokból származó bevételei 2023-ban meghaladták a 9,2 milliárd forintot, melyből a számlavezetési szolgáltatás 7,7 milliárd, a kibocsátói szolgáltatás 630,1 millió forintot, a letétkezelői szolgáltatás 606,3 milliót, a piaci jelentések bevétele 225,4 millió forintot te ki. Kódkiadásból 80,1 millió forint származo, ezen belül a LEI kód kiadásból 63,2 millió forint jö be, mely tevékenység 2023 áprilisában megszüntetésre került. Infrastrukturális bevételek A KELER KSZF-nek nyújto szolgáltatások bevétele 331 millió forintot te ki 2023-ban. Kamateredmény A megemelkede forintpiaci kamatszint a KELER kamatkülönbözetét közel 3,6 milliárd forintra növelte, mely a tárgyévet megelőző év teljes kamateredményének 190 százaléka. Működési ráfordítások Az eredményes pénzügyi gazdálkodáshoz továbbra is nagymértékben hozzájárult a teljes szervezetre kiterjedő szigorú költségkontroll. Ezt is alátámasztja, hogy az értéktár 2023. évi – eredményt terhelő adók nélküli – működési ráfordításainak főösszege év/év alapon mérve mindössze 1 százalékkal növekede, a személyi jellegű ráfordítások 11 százalékos növekménye melle is. A bázisévhez képest a szakértőidíj-ráfordítások 195 millió forinal, az eszközök fenntartása mia ráfordítások, továbbá az értékcsökkenés közel 90-90 millióval alakultak kedvezőbben. 2022-ben 100 millió forint kockáza költség került elszámolásra, 2023-ban ilyen csak minimális összegben (3,7 millió forint) merült fel. Adózás elő eredmény A KELER KSZF-től kapo osztalékkal és egyéb pénzügy eredménnyel együ a 2023-as adózás elő eredmény 5898,7 millió forint volt, több mint kétszerese a 2022. évi adózás elő eredménynek (számszerűsítve 3,8 milliárd forinal haladta meg a 2022-es értéket). A KELER pénzügyi adatai a belső számviteli nyilvántartásokból származnak. MEGNEVEZÉS ÖSSZEG Jegyze tőke 4 500 Tartalékok 28 157 Adózás utáni eredmény 5 118 Saját tőke összesen 32 657
36 A KELER CSOPORT KELER KSZF A KELER KSZF Közpon Szerződő Fél Zrt. EMIR szerin tevékenységi engedélye az EU valamennyi tagállamában feljogosítja a társaságot – a meghatározo eszközosztályok tekintetében – közpon szerződő félként való működésre. Emelle a cég klíringházként a Budapes Értéktőzsde, a BÉTa, az Xbond, az Xtend, az MTS Hungary, a CEEGEX Közép-Kelet- Európai Szerveze Földgázpiac, a HUDEX Magyar Derivav Energiatőzsde Gáz szegmens, valamint az FGSZ Zrt. által működtete magyar kiegyenlítő földgázpiac számára és az FGSZ KP Kſt. által működtete Kereskedési Plaorm részére nyújt klíringszolgáltatásokat. Továbbá az ECC általános klíringtagjaként alklíringtagi szolgáltatásokat nyújt az ECC által közpon szerződő félként elszámolt energiapiacokon. A KELER KSZF kizárólagos felügyeletét a Magyar Nemze Bank látja el, szorosan együműködve az ESMA-val, ezen túlmenően a felvigyázói és szanáló hatóság szerepet is betöl. A KELER KSZF fő tulajdonosa a KELER Zrt., 99,85 százalékos részesedéssel; az MNB 0,08 százalékban, a Budapes Értéktőzsde 0,07 százalékban tulajdonos. FŐ SZOLGÁLTATÁSOK ÉS PIACOK A KELER KSZF a Tpt., illetve az EMIR alapján működő közpon szerződő fél. A KELER KSZF jelenleg a fenekben már részleteze 6 piacműködtetőnek, illetve az ECC-vel partnerség keretében működtete általános klíringtagi üzletágában számos kereskedési helyszínen (EEX, EPEXSPOT, HUDEX/Áram szegmens, HUPX Magyar Szerveze Villamosenergia-piac, NOREXECO, PXE, SEEPEX, SEMOpx) nyújt elszámolási és ahhoz kapcsolódó garanciavállalási szolgáltatást. A KELER KSZF fen tevékenységeit alapvetően két szolgáltatási körbe lehet sorolni, amelyek tulajdonképpen a fő „piacokat” is lefedik, az alábbiak szerint. KÖZPONTI SZERZŐDŐ FÉL TEVÉKENYSÉG A KELER KSZF alaptevékenységeként, közpon szerződő félként a Budapes Értéktőzsde, az MTS S.p.A., valamint a magyar gázpiac gázkereskedési helyszíneihez kötődően nyújt elszámolási és ahhoz kapcsolódó garanciavállalási szolgáltatást. Közpon szerződő félként az alábbi kereskedési helyszíneken megkötö ügyletek elszámolását végzi, az együműködő partnerekkel való megállapodások alapján: KERESKEDÉSI HELYSZÍN ELSZÁMOLT ÜGYLETEK MŰKÖDTETŐ Budapes Értéktőzsde Részvény, kötvény, deviza alapú derivav termék, kamat, részvény és áru alapú határidős és opciós termék BÉT BÉTa Piac Részvény és ETF MTF piac BÉT Xtend Piac Részvény MTF piac BÉT Xbond Piac Kötvény MTF piac BÉT MTS Hungary Kötvény MTF piac MTS S.p.A. Informakai Plaorm Kiegyenlítő földgáz elszámolás FGSZ Zrt. Kereskedési Plaorm Azonnali földgáz piac FGSZ Kereskedési Plaorm Kſt. CEEGEX Azonnali szerveze földgázpiac CEEGEX Zrt. HUDEX/Gáz szegmens Határidős szabályozo földgázpiac HUDEX Energiatőzsde Zrt.
37 A KELER CSOPORT ÁLTALÁNOS KLÍRINGTAGI TEVÉKENYSÉG (GCM ÜZLETÁG) A KELER KSZF az European Commodity Clearing AG (ECC) általános klíringtagjaként alklíringtagi szolgáltatást nyújt az energiapiaci résztvevőknek 2010 júliusa óta, az ECC által elszámolt spot és derivav energiapiacokon kereskede ügyletek vonatkozásában, az alábbi kereskedési helyszíneken: • EEX (www.eex.com) • EPEXSPOT (www.epexspot.com/en) • HUDEX/Áram szegmens (www.hudex.hu) • HUPX Magyar Szerveze Villamosenergia-piac (www.hupx.hu) • Norexco (www.norexco.com) • PXE (www.pxe.com) • SEEPEX (www.seepex-spot.rs/en) • SEMOpx (www.semopx.com) SAJÁT ÉS IDEGEN ÁLLOMÁNYOK JÖVEDELME A KELER KSZF az üzleti aktivitásából egyenesen következő díjbevételek mellett, kamatjellegű bevételt realizál a saját és idegen állományok befektetési tevékenysége, illetve kezelése során. VÁLLALKOZÁS HELYZETE A KELER KSZF tevékenységét és gazdálkodását – az általános makrogazdasági hatásokon (infláció, monetáris kondíciók, munkaerőpiaci folyamatok stb.) felül – az általa kiszolgált tőke- és energiapiacokon érvényesülő piaci folyamatok is döntően befolyásolják. Az elmúlt években a különböző környeze hatások és turbulenciák (mint Covid, orosz–ukrán háború, energiaválság, inflációs sokkok, váratlan amerikai és svájci bankcsődök) hirtelen piaci reakciókat és ezáltal nagyobb volalitást, több esetben megnövekede forgalmat jelenteek a klíringház által kiszolgált piacokon. Bár ezek az események némileg konszolidálódtak, azok hatással vannak a KELER KSZF 2023. évi működésére és eredménytermelő képességére. A KELER KSZF ZRT. SAJÁT TŐKÉJE, 2023 (MILLIÓ FT) MEGNEVEZÉS ÖSSZEG Jegyze tőke 3 423 Tartalékok 18 492 Adózás utáni eredmény 6 231 Saját tőke összesen 21 915 A kiszolgált piacokon lebonyolódó forgalmak változása, a klíringtagok akvitása, illetve passzívabb kereskedési kedve, az infláció mia nyomás ala lévő költségek közvetlenül kihatnak a klíringház eredményeire, míg a gazdasági környezet egyéb tényezői (például a kamatszintek), vagy a kockázatok és az ezekre akvált akciók eredményeként a saját- és idegen állományok szintje a befektetési eredményen keresztül fejk ki hatásukat a KELER KSZF jövedelmezőségére. Összességében elmondható, hogy a KELER KSZF – garantőri, kockázatkezelő intézményi szerepkörét jól teljesítve – az elmúlt időszakban végig stabil működést mutatott. A gazdasági válságból eredő kihívások ellenére kordában tudta tartani költségeit, miközben eredményeire mindent egybe véve kedvező hatással voltak az emelkedő kamatszintek.
38 A KELER CSOPORT A KELER KSZF ZRT. FŐBB PÉNZÜGYI ADATAI ÉS GAZDÁLKODÁSA 2023-AS ÉVBEN Elszámolóházi, garantőri tevékenységből származó díjak, jutalékok A derivav tőkepiac forgalmi díjbevételei alacsonyabbak a tárgyévet megelőző esztendő azonos időszakában elértnél. Elmaradás tapasztalható az azonnali tőkepiacon is, ám ennek eredője a 2022-re jellemző turbulens kereskedésnek tudható be. A spot piacon összességében az elmúlt z évben nem tapasztalt tranzakciószám valósult meg a tárgyévet megelőző évben. A klíringelt tranzakciók számában lévő visszaesés ellenére a mulnet piacon 403 millió forintos, míg a derivav piacon 206 milliós díjbevételt számolhato el a klíringház. A 2023-as évet a nyersanyagárak előző évinél alacsonyabb szintje jellemezte. Az alacsonyabb gázárak irányába hato a szokásosnál enyhébb időjárás, a gáztározók magas töltöségi szintje és a csökkenő gázkereslet is. Ennek ellenére a társaságnak a gázpiacból 813 millió forintos díjbevétele származo, mely 45 százalékos túlteljesítés az előző évhez képest, továbbá 65 millió forint többletbevételt eredményeze a tervhez viszonyítva. A gázpiacok tekintetében elmondható, hogy az elszámolt klíringforgalom a CEEGEX piacon a várakozásoknak megfelelően alakult, míg a derivav gáztőzsdén, a HUDEX-en a második félévben magasabb kereskedési akvitás volt tapasztalható, az ehhez kapcsolható díjbevételek azonban elhanyagolható mértékűek. Ez a trend – azaz a szerveze energiapiacokon a spot kereskedés irányába történő eltolódás és a derivav ügyletek háérbe szorulása – nem csak ihon, de a nemzetközi energiapiacokon is megfigyelhető, az energiaválság egyik következményeként. A klíringház által elszámolt forgalom az energiapiacon összességében emelkede, míg összetételében a spot piaci kötések kerültek túlsúlyba. A GCM piacról 970 millió forintot meghaladó bevétel származo tavaly. Összességében a bemutato alaptevékenységen a KELER KSZF 2393,3 millió forint díjbevételt realizált 2023-ban. Saját és idegen állományok kezelésén elért eredmény (eszköz- forrás gazdálkodás) A hozamkörnyezet emelkedése, és ezen keresztül a KELER KSZF tőkéjén, valamint befektethető ügyfélállományain elérhető hozamok is pozivan járultak hozzá a cég jövedelmezőségéhez 2023-ban. A poziv oldalon az eredményességet döntően befolyásolja a klíringház kiteségeinek fedezését célzó biztosítékállomány nagyságrendje, és az ezen az állományon realizált kamatjövedelem. Utóbbira poziv hatást gyakorolt mind a forint-, mint az eurókamatok elmúlt időszaki magas szintje. Ennek köszönhető, hogy az energiaárak csökkenésével az ár és volumen függvényében alakuló biztosítéki (óvadéki) állomány csökkenése az óvadékkezelésből származó kamateredményre kevésbé volt hatással, így az óvadékkezelés közvetlen eredménye 4669,9 millió forint rekord bevételt eredményeze. A befektetési és likviditáskezelési tevékenység összességében 1443,4 millió forinal járult hozzá a 2023-as év eredményéhez. Az egyéb jövedelemben megmutatkozó markáns (97 százalékos) csökkenés oka, hogy a korábbi években jelentős kihívást okozó devizakockázatokat számoevő mértékben sikerült mérsékelnie a közpon elszámoló félnek. Működési ráfordítások A működési ráfordítások 1625 millió forintos összege az előző évinek csupán a 84 százaléka. A tavalyi év megnövekede forgalmához és akvitásához közvetlenül kapcsolódó operav, illetve volumenarányos költségek összege mérséklődö 2023-ban, és – a személyi jellegű ráfordítások terv szerin teljesülése melle – a működési ráfordítások többi során (így többek közt a banki szolgáltatások, fizete díjak, jutalékok és szakértői díjak esetében) is megtakarítás figyelhető meg. Adózás elő eredmény A leírt hatások eredőjeként a 2023. évi adózás elő eredmény mintegy 7 milliárd forint, amely a KELER KSZF eddigi fennállásának legjobb eredménye. A KELER KSZF pénzügyi adatai a belső számviteli nyilvántartásokból származnak.
39 EGYÉB ADATOK EGYÉB ADATOK FORDULÓNAP UTÁNI ESEMÉNYEK MAKROGAZDASÁGI KÖRNYEZET A BÉT elsősorban a hazai vállalatok tőkeági finanszírozásában játszik fontos szerepet, a magyarországi makrogazdasági környezet pedig jelentős hatással van ezen cégek tőzsdei megjelenési hajlandóságára, valamint nagy hatással bír a már tőzsdén lévő cégek befektetői megítélésére is. Ennek okán a makrogazdasági mutatók (például a GDP, az országkockázat, az infláció, a munkanélküliségi ráta, a háztartási megtakarítások) jelentős romlása esetén a cégek tőkeági finanszírozási hajlandósága csökkenhet, ami a BÉT kibocsátói bevételeire lenne negav hatással. A makrogazdasági számok romlása ugyan rövid távon erősíthe a tőzsde kereskedési akvitását a piaci volalitás hirtelen növekedése mia, ám a mutatók tartós negav elmozdulása hosszú távon csökkenthe a befektetői akvitást a hazai piacon, így ezzel párhuzamosan visszaeshetne a BÉT bevétele és profitabilitása egyaránt. Fontos kiemelni, hogy a BÉT kereskedési akvitásában hangsúlyos szerepet játszanak a külföldi befektetők, 2023-ban a teljes azonnali másodpiaci forgalom 57 százalékáért feleltek. Így ha a hazai makrogazdasági mutatók ezen befektetői csoportok szempontjából kedvezőtlenül alakulnak, akkor az jelentősen kihathat a BÉT működésére. UKRÁN–OROSZ KONFLIKTUS A BÉT folyamatosan figyelemmel kíséri a rendkívüli helyzetet és azonosítja az azzal kapcsolatosan előálló feladatait, valamint kapcsolatot tart a felügyele szerepet ellátó Magyar Nemze Bankkal (MNB) annak érdekében, hogy haladéktalanul meg tudja tenni a befektetők jogos érdekeinek, a piac egyensúlyának és a tőzsdei működésnek a védelmét biztosító intézkedéseket. A management megítélése alapján, a konfliktus jelenlegi hatása a Társaság tevékenységére, likviditására, illetve tőkehelyzetére vonatkozóan nem jár jelentős következményekkel, így a vállalkozás folytatásával kapcsolatos bizonytalanság nem áll fent. PÉNZMOZGÁSOK Fordulónap után, 2024 januárjában a BÉT bankszámlájára befolyt 497 millió Ft, amely a GINOP záró beszámoló jóváhagyásának kiutalása volt. SZERVEZET A Budapes Értéktőzsdén 2023. december 31-én a munkajogi létszám 62 főre csökkent a 2022 végi 63 főről. PÉNZÜGYI BEFEKTETÉSEK A jogszabályi feltételeknek megfelelően a BÉT a szabad pénzeszközeit egy évnél rövidebb időre betétlekötésként vagy állampapírba fekte. A BÉT-nek hiteltartozása nincs, készpénz- és lekötöpénzeszköz-állománya stabil, likviditási kockázaal nem kell számolni.
40 PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK AZ EURÓPAI UNIÓ ÁLTAL ELFOGADOTT NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT KÉSZÍTETT EGYEDI ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÜZLETI ÉVRŐL
41 TARTALOM ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK • 2023. december 31-i fordulónappal készült pénzügyi helyzetre vonatkozó egyedi kimutatás -------------------------------- 42 • Áogó jövedelemre vonatkozó egyedi kimutatás a 2023. december 31-én végződő évre vonatkozóan -------------------------- 43 • Saját tőke változásainak egyedi kimutatása a 2023. december 31-én végződő évre vonatkozóan -------------------------- 44 • Cash flow-k egyedi kimutatása a 2023. december 31-én végződő évre vonatkozóan ----------------------------------------------------------- 45 MEGJEGYZÉSEK • Megjegyzések az éves pénzügyi kimutatásokhoz a 2023. december 31-én végződő évre vonatkozóan -------------------------- 47
42 IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. PÉNZÜGYI HELYZETRE VONATKOZÓ EGYEDI KIMUTATÁS MEGNEVEZÉS MEGJEGYZÉS SORSZÁMA 2023. 12. 31 2022. 12. 31 ESZKÖZÖK Ingatlanok, gépek és berendezések 12 288 275 Immateriális eszközök 12 304 303 Használajog-eszközök 13 854 868 Tőkemódszerrel értékelt befektetések társult vállalkozásokban, befektetések leányvállalatban 14 16 890 12 100 Egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelt egyéb tartós részesedés 1 0 Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 15 18 13 Befektete eszközök 18 355 13 559 Készletek 15 6 9 Vevő- és egyéb követelések 15 541 570 Költségek és ráfordítások akv időbeli elhatárolása 15 32 29 Bevételek akv időbeli elhatárolása 15 1 244 632 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 15 4 164 3 954 Forgóeszközök 5 987 5 194 ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 24 342 18 753 SAJÁT TŐKE ÉS KÖTELEZETTSÉGEK Jegyze tőke (névérték: 100 forint/darab) 16 541 541 Eredménytartalék 16 20 654 15 240 Társult vállalkozásokból származó értékelési tartalék 16 12 -51 Saját tőke összesen 21 207 15 730 Munkavállalói juatásokból származó hosszú lej. kötelezeségek 18 9 7 Hosszú lejáratú lízingkötelezeségek 13 825 887 Halaszto adó kötelezeségek 11 1 058 640 Hosszú lejáratú kötelezeségek 1 892 1 534 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 19 874 1 036 Rövid lejáratú társasági adó kötelezeségek 19 53 91 Rövid lejáratú lízingkötelezeségek 13 101 94 Bevételek passzív időbeli elhatárolása 19 58 60 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 19 156 205 Munkavállalói juatásokból származó rövid lej. kötelezeségek 18 1 3 Rövid lejáratú kötelezeségek 1 243 1 489 Kötelezeségek 3 135 3 023 SAJÁT TŐKE ÉS KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN 24 342 18 753 Budapest, 2024. március 14. Végh Richárd Sámel Katalin Vezérigazgató Pénzügyi igazgató
43 IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. ÁTFOGÓ JÖVEDELEMRE VONATKOZÓ EGYEDI KIMUTATÁS MEGNEVEZÉS MEGJEGYZÉS SORSZÁMA 2023 2022 ÚJRA- MEGÁLLAPÍTOTT Árbevétel 7 3 572 3 665 Egyéb bevételek 7 855 622 Anyagköltség mia ráfordítások 8 -4 -4 Igénybe ve szolgáltatások mia ráfordítások 8 -901 -924 Személyi jellegű ráfordítások 9 -1 342 -1 249 Értékcsökkenési leírás és amorzáció 12, 13 -332 -316 Különféle egyéb költségből fakadó ráfordítások 8 -805 -486 Egyéb ráfordítások -14 0 Részesedés társult vállalkozás eredményéből 14 5 128 2 448 Társult vállalkozás értékvesztése 14 0 -3 953 Kamatbevételek 347 136 Egyéb pénzügyi bevételek 10 9 11 Pénzügyi ráfordítások 10 -52 -89 Várható hitelezési veszteség mia ráfordítások/bevételek 15 1 -5 Adózás elő eredmény 6 462 -144 Nyereségadó ráfordítás 11 -621 -69 Neó eredmény 5 841 -213 Egyéb áogó jövedelem Ebből eredménybe később átsorolandó tételek Részesedés társult vállalkozások egyéb áogó eredményéből 16 63 -13 Egyéb áogó jövedelem 63 -13 Teljes áogó jövedelem 5 904 -226 Neó eredmény (ezer forintban) 5 840 498 -213 316 Neó eredmény (millió forintban) 5 841 -213 Részvények átlagos darabszáma (db) 5 413 481 5 413 481 Egy részvényre jutó eredmény (EPS mutató) (Ft/részvény) 1 079 -39 Egy részvényre jutó eredmény higíto értéke (Ft/részvény) 1 079 -39 Budapest, 2024. március 14. Végh Richárd Sámel Katalin Vezérigazgató Pénzügyi igazgató
44 IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. SAJÁT TŐKE VÁLTOZÁSAINAK EGYEDI KIMUTATÁSA MEGNEVEZÉS JEGYZETT TŐKE EGYÉB TARTALÉK EREDMÉNY- TARTALÉK TÁRSULT VÁLLALKO- ZÁSOKBÓL SZÁRMAZÓ ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK SAJÁT TŐKE ÖSSZESEN 2022. december 31-én végződő pénzügyi év 2022. január 1-jei egyenleg 541 0 15 955 -37 16 459 2022-es pénzügyi év neó eredménye/egyéb áogó jövedelme -213 -13 -226 Osztalékkifizetés eredménytartalékból -503 -503 2022. december 31-i egyenleg 541 0 15 239 -50 15 730 2023. december 31-én végződő pénzügyi év 2023. január 1-jei egyenleg 541 0 15 239 -50 15 730 2023-es pénzügyi év neó eredménye/egyéb áogó jövedelme 5 841 63 5 904 Tulajdonossal, tulajdonosi minőségben végze tranzakció 125 125 Osztalékkifizetés eredménytartalékból -552 -552 2023. december 31-i egyenleg 541 0 20 654 12 21 207 Megjegyzés sorszáma 16 4 16 16 16 Budapest, 2024. március 14. Végh Richárd Sámel Katalin Vezérigazgató Pénzügyi igazgató
45 IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. CASH FLOW-K EGYEDI KIMUTATÁSA MEGNEVEZÉS MEGJEGYZÉS SORSZÁMA 2023 2022 Működési tevékenységből származó cash flow Adózás elő eredmény 6 462 -231 A neó eredmény és a működési tevékenység cash flow-jának összeegyeztetéséhez szükséges módosítások Értékcsökkenés és amorzáció 12, 13 332 316 Társult vállalkozások nyereségből való részesedése adózás elő 14 -5 128 -2 448 Lízingekkel kapcsolatos kamatráfordítások mia módosítás 13 34 33 Céltartalék képzés/feloldás 17 0 -2 Átsorolás befektetési tevékenységből származó cash flow-ba 10 -347 -136 Pénzmozgással nem járó módosítás (nem realizált árfolyamkülönbözet) 10 -10 56 Kivezete lízing kötelezeség és Használa jog eszköz, pénzmozgással nem járó tételek 13 0 -28 Értékvesztések és visszaírások 14, 15 -1 3 958 Egyéb nem pénzmozgással járó tételek 18 2 -3 Működőtőke-korrekciók Vevő- és egyéb követelések összegében realizált neó (növekedés)/csökkenés 15 -585 -397 Neó készletnövekmény/csökkenés 15 3 0 Állami támogatások kapo előlegének neó változása 19 -128 190 Szállítói és egyéb kötelezeségek neó növekménye/(csökkenése) 19 -69 102 Kifizete nyereségadó 11 -258 -40 Működési tevékenységből származó neó pénzeszközök 307 1 371 Folytatás a következő oldalon.
46 IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. CASH FLOW-K EGYEDI KIMUTATÁSA (FOLYTATÁS) MEGNEVEZÉS MEGJEGYZÉS SORSZÁMA 2023 2022 Befektetési tevékenységből származó cash flow Kapo kamatok 10 347 136 Immateriális javak, ingatlanok, gépek és berendezések vásárlása 12 -248 -417 Munkavállalói kölcsön nyújtása 15 -11 -19 Munkavállalói kölcsön törlesztés 15 3 1 Kapo osztalék 14 401 0 Egyéb részesedésre befizete alaptőke és tőketartalék 14 -1 0 Immateriális javak, ingatlanok, gépek és berendezések eladásának bevételei 12 8 0 Befektetési tevékenységből származó neó cash flow 500 -299 Finanszírozási tevékenységből származó cash flow IFRS 16 lízing – tőke és kamaizetés 13 -132 -144 Fizete osztalékok 24 -552 -503 Tulajdonostól, tulajdonosi minőségben véglegesen kapo hozzájárulás 16 125 0 Finanszírozási tevékenységből származó neó cash flow -559 -647 Pénzeszközök, pénzeszköz-egyenértékesek neó növekedése / (csökkenése) 247 425 Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek évnyitáskor 15 3 954 3 468 Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek év végi nem realizált árfolyamkülönbözetei -37 61 Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek évzáráskor 15 4 164 3 954 Budapest, 2024. március 14. Végh Richárd Sámel Katalin Vezérigazgató Pénzügyi igazgató
47 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 1. A BESZÁMOLÓT KÉSZÍTŐ GAZDÁLKODÓ EGYSÉG A vállalkozás neve: Budapes Értéktőzsde Nyilvánosan Működő Részvénytársaság Jogi forma: Nyilvánosan Működő Részvénytársaság A vállalkozás székhelye és címe: 1013 Budapest, Kriszna körút 55. VI. emelet A vállalkozás cégjegyzék száma: Cg. 01-10-044764 Bejegyzés és működés országa (alkalmazandó jog): Magyarország Kibocsáto részvények névértéke és darabszáma: 5 413 481 db 100 Ft névértékű részvény A beszámoló aláírására jogosultak adatai: Végh Richárd, vezérigazgató Lakcím: 2040 Budaörs, Hegyalja utca 10/A. Sámel Katalin, igazgató Lakcím: 1135 Budapest, Lehel utca 60. 6/1 A Budapes Értéktőzsde Nyrt. (a továbbiakban: BÉT vagy a Társaság) alapításának kelte: 1990. június 21. A Budapes Értéktőzsde Nyrt. (BÉT) a hazai pénz- és tőkepiac közpon szereplőjeként pénzügyi forrásbevonási lehetőséget nyújt a gazdasági élet szereplőinek, egyúal a befektetési eszközök széles tárházát biztosítja a befektetők számára. A BÉT missziójának tekin a stabil és független finanszírozásra épülő magyar gazdaság megteremtését és a hazai lakosság és a vállala szektor pénzügyi kultúrájának folyamatos fejlesztését. A TÁRSASÁG NÉGY FŐ TEVÉKENYSÉGI TERÜLETE • Tőzsdei bevezetési szolgáltatások, • tőzsdei kereskedési szolgáltatások, • pénzpiaci információszolgáltatás és • termékfejlesztés. A Társaság a jelenleg hatályos tőkepiaci törvény (Tpt.) szerint működik. A Társaság székhelye: 1013 Budapest, Kriszna körút 55. VI. emelet, Magyarország. A Társaság tulajdonosi struktúráját a 16. pont ismerte. A Társaság ellenőrzést gyakorló tulajdonosa a Magyar Nemze Bank (székhelye: 1013 Budapest, Kriszna körút 55.).
48 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 2. A KIMUTATÁSOK ÖSSZEÁLLÍTÁSÁNAK ALAPJA A) NYILATKOZAT A JOGSZABÁLYI ELŐÍRÁSOKNAK VALÓ MEGFELELÉSRŐL Ezek a pénzügyi kimutatások a BÉT vagyonát, teljesítményét és pénzügyi helyzetét mutatják be. A Társaság különálló pénzügyi kimutatásait a BÉT menedzsmentje készí el és teszi közzé a BÉT Közgyűlésének jóváhagyását követően. A pénzügyi kimutatások az Internaonal Accounng Standard Board (IASB) által megalkoto Internaonal Financial Reporng Standard (IFRS) alapján készültek. Az IFRS-eket úgy alkalmazta a Társaság, ahogyan azokat az Európai Unió befogadta. Az IFRS-ek magukban foglalják az IFRS-eket, az IAS-okat, az Értelmezési Bizoság által megalkoto IFRIC-eket és SIC-eket. A vezetőség kijelen, hogy a pénzügyi kimutatások teljeskörűen megfelelnek az ado időszakra alkalmazandó, az Európai Unió által befogado Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRSek) és Nemzetközi Számviteli Standardok, illetve a kapcsolódó értelmezések (IFRS/IAS és IFRIC/SIC) mindenkor érvényben lévő előírásainak. A BÉT a számviteli törvény 114/C. (6) bekezdésében meghatározo feltételeknek való megfelelés alapján 2022. január 1-től a helyi hatóságokhoz történő benyújtásra az IFRS-ek szerin pénzügyi kimutatásait alkalmazza. B) A VÁLLALKOZÁS FOLYTATÁSÁNAK ELVE A Társaság menedzsmentje megállapítoa, hogy a vállalkozás folytatásának követelménye teljesül, vagyis semmiféle olyan jel nincsen, amely arra utalna, hogy BÉT a működését belát- ható időn belül – mely egy éven túlmutat – megszünte vagy lényegesen csökken. C) AZ ÉRTÉKELÉS ALAPJA A Társaság általában a múltbeli bekerülési érték alapján értékeli eszközeit, kivéve azokat a helyzeteket, amelynél az IFRS-ek alapján az ado elemet valós értéken kell értékelni. Az értékelés alapjával kapcsolatos további közzétételeket a 3. Megjegyzés tárgyalja. A valós érték mérésére használt módszereket a 3. pont mutatja be részletesen. D) FUNKCIONÁLIS ÉS PREZENTÁLÁSI PÉNZNEM A jelen pénzügyi kimutatások magyar forintban (Ft) készültek (prezentálás pénzneme), amely egyben a BÉT funkcionális pénzneme is. Minden, forintban kimutato pénzügyi adat millióra kerekítve szerepel (millió Ft).
49 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 3. LÉNYEGES SZÁMVITELI POLITIKAI INFORMÁCIÓK A) BECSLÉSEK ÉS MÉRLEGELÉSEK A pénzügyi kimutatások az Európai Unióban elfogado IFRS előírásaival összhangban készültek, ami megköveteli, hogy a felső vezetés a számviteli polikák alkalmazását és az eszközök, kötelezeségek, bevételek, ráfordítások beszámolóban szereplő összegeit befolyásoló véleményeket, becsléseket, feltételezéseket fogalmazzon meg. A tényleges eredmények ado esetben eltérhetnek a becsült értékektől. A becslések és a mögöes feltételezések felülvizsgálata folyamatos. A számviteli becslések felülvizsgált értékei a felülvizsgálat időszakában, illetve az érinte jövőbeni időszakokban kerülnek kimutatásra. A pénzügyi helyzetre vonatkozó kimutatásban a BÉT a követelések értékvesztésére vonatkozóan becsléseket és múltbeli tapasztalatokat ve figyelembe. A visszamérések alapján az így kialakíto modell és a korábban használt egyedi értékelések eredménye közö marginális különbséget tapasztaltunk. A becsléseket és feltételezéseket a BÉT – staszkáira alapozva – a munkavállalói juatások kiszámításakor is alkalmazta. A tárgyi eszközök értékcsökkenésének elszámolása során alkalmazo kulcsokat lásd: 3. f), g) pont. A Társaság becsléseket alkalmazo a társult vállalkozásokban tulajdonolt részesedések értékelése során. Lásd d). pont. Más jelentős becslést nem tartalmaz a pénzügyi kimutatás. B) A KIMUTATÁSOK ÖSSZEÁLLÍTÁSÁNAK ALAPJA A BÉT által készíte jelenlegi pénzügyi kimutatások különálló pénzügyi kimutatások. A társaság társult vállalkozásai , a KELER Központi Értéktár Zártkörűen Működő Részvénytársaság („KELER”) – és konszolidált leányvállalata, a KELER KSZF Zrt. („KELER KSZF”) is – tőkemódszer alapján szerepelnek a jelen pénzügyi kimutatásokban; a befektetés eredetileg bekerülési értéken került elszámolásra, majd módosították a Társaság nettó eszközrészesedésében az akvizíció óta bekövetkezett változásokkal és értékvesztéssel. Az átfogó jövedelem kimutatás a Társaságnak a befektetést befogadó vállalat átfogó eredményéből való részesedését tükrözi. C) KÜLFÖLDI PÉNZNEMBEN LEBONYOLÍTOTT ÜGYLETEK A külföldi pénznemben lebonyolíto ügyleteket az ügyletek időpontjában érvényes árfolyamon számítják át a BÉT megfelelő funkcionális pénznemére (Ft). A beszámoló fordulónapján külföldi pénznemben denominált monetáris eszközök és kötelezeségek a beszámoló fordulónapján érvényes árfolyamon kerülnek átváltásra a Társaság funkcionális pénznemére. A valós értéken értékelt, külföldi pénznemben denominált nem monetáris eszközöket és kötelezeségeket a valós érték meghatározásának időpontjában érvényes árfolyamon számítják át a funkcionális pénznemre. Az átváltás során keletkező devizakülönbözeteket az eredményben számoljuk el. D) BEFEKTETÉSEK TÁRSULT VÁLLALKOZÁSOKBAN A társult vállalkozás olyan gazdálkodó egység, amely fele a befektető jelentős befolyással rendelkezik és nem minősül leányvállaltnak és közös vállalkozásnak. A jelentős befolyás egy befektetést befogadó pénzügyi és működési polikájával kapcsolatos döntésekben való rész- vétel képessége, de nem ezen polikák ellenőrzése vagy közös ellenőrzése. A jelentős befolyás létezése feltételezhető, ha a társaság egy másik társaságban a szavazati jogok 20–50%- ával rendelkezik. A társult vállalkozásokat tőkemódszerrel számoljuk el, és bekerülési értéken mutatjuk ki, amelyet az értékvesztés összegével módosítunk.
50 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A BÉT a társult vállalkozásaiban levő befektetéseit tőkemódszerrel értékeli. A tőkemódszer olyan elszámolási módszer, amelynek alkalmazása során a befektetést kezdetben bekerülési értéken mutatják ki, majd módosítják a befektetőnek a befektetést befogadó nettó eszközeiben való részesedésében az akvizíció óta bekövetkezett változásokkal. A befektető eredménye tartalmazza a befektetőnek a befektetést befogadó eredményéből való részesedését és a befektető egyéb átfogó jövedelme tartalmazza a befektetőnek a befektetést befogadó egyéb átfogó jövedelméből való részesedését. A befektetésből származó osztalékot a BÉT mint befektetést csökkentő tétel számolja el, az arányos eredményt meghaladó esetleges értékvesztéseket pedig az eredmény terhére. Amennyiben objekv bizonyíték létezik arra vonatkozóan, hogy a társult vállalkozásban tulajdonolt befektetés értékveszte, az IAS 36 követelményeit kell alkalmazni annak meghatározására, hogy szükséges-e értékvesztés elszámolása a befektetésre vonatkozóan. Ez esetben a befektetés teljes könyv szerin értéke értékvesztés teszt alá esik, úgy, hogy a megtérülő értéket (a használa érték és az elidegenítési költségekkel csökkente valós érték közül a magasabb) összehasonlítjuk a könyv szerin értékkel. E) IFRS 9 – PÉNZÜGYI INSTRUMENTUMOK BESOROLÁS ÉS ÉRTÉKELÉS A vevő- és egyéb követeléseket a szerződéses cash flow-k beszedése céljából tartják, és kizárólag tőke- és kamatfizetést jelentő cash flow-kat eredményeznek. Ezeket adósságinstrumentumként, amortizált bekerülési értéken sorolják be és értékelik. A Pénzeszközök és azok egyenértékesei, amelyekbe a banki folyószámlák és bankbetétek tartoznak, amorzált bekerülési értéken kerülnek értékelésre. A BÉT nem mutato ki semmilyen pénzügyi eszközt vagy kötelezeséget eredménnyel szemben valós értéken értékeltként (nincsenek olyan eszközök vagy kötelezeségek, ahol a valós értéken történő értékelést választouk). A BÉT pénzügyi kötelezeségei a Szállítói és egyéb kötelezeségekből állnak. ÉRTÉKVESZTÉS A BÉT a pénzügyi eszközök értékvesztésének elszámolását az előre tekintő várható hitelezési veszteség (ECL) megközelítés alapján végzi. Az IFRS 9 megköveteli, hogy a BÉT az ECL-ekre képze tartalékot mutasson ki minden olyan adósságinstrumentumra, amelyet nem az eredménnyel szemben valós értéken tartanak nyilván, valamint a szerződéses eszközökre. PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK KEZDETI MEGJELENÍTÉS ÉS ÉRTÉKELÉS A pénzügyi eszközöket kezde megjelenítéskor valós értéken, a későbbiekben amorzált bekerülési értéken, az egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken vagy az eredménnyel szemben valós értéken értékeltként kell besorolni. A jelentős finanszírozási komponenst nem tartalmazó vevőkövetelésektől, illetve azoktól eltekintve, amelyekre a BÉT gyakorla megoldást alkalmazo, a BÉT a pénzügyi eszközt kezdetben valós értéken értékeli (a nem eredménnyel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszköz esetében a tranzakciós költségekkel növelten). Azokat a vevőköveteléseket, amelyek nem tartalmaznak jelentős finanszírozási komponenst, vagy amelyekre a BÉT a gyakorla megoldást alkalmazta, az IFRS 15 szerint meghatározo ügyle áron értékelik. A vonatkozó számviteli polikákat a Vevői szerződésekből származó bevételekre vonatkozó 3. k) pont mutatja be. Ahhoz, hogy egy pénzügyi eszközt amorzált bekerülési értéken vagy az egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken lehessen besorolni és értékelni, olyan cash flow-kat kell eredményeznie, amelyek „kizárólag a tőke és a kint levő tőkeösszeg után járó kamat
51 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN kifizetései” (solely payments of principal and interest, SPPI). Ezt az értékelést SPPI-tesztnek nevezik, és instrumentumszinten végezzük el. A BÉT pénzügyi eszközök kezelésére vonatkozó üzle modellje arra utal, hogy a BÉT hogyan kezeli pénzügyi eszközeit a pénzáramlások generálása érdekében. Az üzle modell határozza meg, hogy a cash flow-k a szerződéses cash flow-k beszedéséből, a pénzügyi eszközök értékesítéséből, vagy mindkeőből származnak-e majd. A követelések esetében a BÉT üzle modellje a cash flow-k beszedésére terjed ki, értékpapírok esetében elsősorban a cash flow-k beszedése a cél, de nincs kizárva az értékesítés. KÉSŐBBI ÉRTÉKELÉS Amorzált bekerülési értéken értékelt pénzügyi eszközök (adósságinstrumentumok) A BÉT-re ez a kategória a leginkább jellemző. A pénzügyi eszközt a BÉT amorzált bekerülési értéken értékeli, ha mindkét alábbi feltétel teljesül: • a pénzügyi eszközt olyan üzle modell alapján tartják, amelynek célja pénzügyi eszközök szerződéses cash flow-k beszedése érdekében történő tartása, és • a pénzügyi eszköz szerződéses feltételei meghatározo időpontokban olyan cash flow-kat eredményeznek, amelyek kizárólag a tőke és a kint levő tőkeösszeg után járó kamat kifizetései. Az amorzált bekerülési értéken nyilvántarto pénzügyi eszközöket a későbbiekben az effekvkamatláb-módszerrel (EIR) értékeljük, és értékvesztésnek vannak kitéve. A nyereségeket és veszteségeket az eredményben számoljuk el. A BÉT amortizált bekerülési értéken értékelt pénzügyi eszközei közé tartoznak a pénzeszközök és azok egyenértékesei, vevőkövetelések és a munkavállalóknak adott kölcsönök. Az egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök (tőkeinstrumentumok) Amennyiben a pénzügyi eszköz tőkeinstrumentum, és azt a BÉT nem kereskedési céllal tartja, akkor a BÉT választhatja az egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelést. A BÉT 2023 augusztusában részt ve az EuroCTP B.V. vállalat alapításában, részesedése 0,05%. A részesedést egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékeltként sorolta be, mivel nem kereskedési célú a befektetés.
52 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK ÉRTÉKVESZTÉSE VEVŐKÖVETELÉSEK ÉRTÉKVESZTÉSE A vevőkövetelések és szerződéses eszközök esetében a BÉT egyszerűsíte megközelítést alkalmaz az ECL-ek kiszámításakor. A BÉT egy ECL-mátrixot hozo létre, amely a hitelezési veszteségek múltbeli tapasztalatain alapul. A visszamérések alapján az így kialakíto modell és a korábban használt egyedi értékelések eredménye közö marginális különbséget tapasztaltunk. Az éven túli kintlévőségekre 100%-os értékvesztést számolunk el, az éven belüliekre minimum 1%-os értékvesztést számítunk. KÉSÉS NAPOKBAN KÉPZENDŐ ÉRTÉKVESZTÉS MÉRTÉKE A KITETT EGYENLEG SZÁZALÉKÁBAN 90 napos késés ala 1% 90–180 napos késés 20% 181–365 napos késés 50% Éven túli kinnlevőség 100% A pénzeszközökre és azok egyenértékeseire vonatkozóan a BÉT a Magyar Államra vonatkozó hitelezési besorolást veszi figyelembe, és amennyiben az megfelelő (tehát a nemteljesítés kockázata alacsony a hitelminősítő definíciói szerint), az értékvesztés összege nem jelentős és ilyen nem kerül könyvelésre. PÉNZÜGYI KÖTELEZETTSÉGEK KEZDETI MEGJELENÍTÉS ÉS ÉRTÉKELÉS Minden pénzügyi kötelezeséget kezdetben valós értéken, a kölcsönök és hitelek, valamint a kötelezeségek esetében a közvetlenül hozzárendelhető tranzakciós költségekkel csökkente értéken jelenítünk meg. A BÉT pénzügyi kötelezeségei közö szerepelnek a szállítói és egyéb kötelezeségek. F) INGATLANOK, GÉPEK, BERENDEZÉSEK Az ingatlanok, gépek és berendezések tételeit a halmozo értékcsökkenéssel és értékvesztéssel csökkente bekerülési értéken értékeljük. A bekerülési érték magában foglalja a közvetlenül az eszköz beszerzéséhez rendelhető kiadásokat. Az olyan vásárolt szoſtvereket, amelyek a kapcsolódó berendezés funkcionalitásának szerves részét képezik, az ado berendezés részeként akváljuk. Ha az ingatlanok, gépek és berendezések egy tételének részei eltérő hasznos éleartammal rendelkeznek, akkor azokat az ingatlanok, gépek és berendezések különálló tételeiként (fő összetevőiként) számoljuk el. Az erre a célra használt éves értékcsökkenési leírási kulcsok, amelyek összhangban vannak az előző évek kulcsaival, alább láthatóak. Éves értékcsökkenési leírási kulcsok: MEGNEVEZÉS KULCS Bérelt ingatlanon végze beruházások 6% Elektronikus vezetékek, hálózatok 8% Számítástechnikai eszközök 33% Irodabútorok, felszerelések és berendezések 14,5% Gépjárművek 20%
53 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Az értékcsökkenés az ingatlanok, gépek és berendezések egyes részeinek becsült hasznos éleartama ala lineárisan kerül elszámolásra az eredményben. A maradványértéket nullának tekintjük, kivéve a gépjárművek esetében. A még használatba nem ve tárgyi eszközökre és a földterületekre nem számolunk el értékcsökkenést. Az értékcsökkenési módszereket, a hasznos éleartamokat és a maradványértékeket a beszámolási fordulónapon újraértékeljük. Az ingatlanok, gépek és berendezések elidegenítéséből származó nyereséget vagy veszteséget a könyv szerin értékük alapján határozzuk meg, és az egyéb bevételek vagy egyéb ráfordítások meghatározásakor vesszük figyelembe. G) IMMATERIÁLIS ESZKÖZÖK A BÉT által nyújto szolgáltatásokkal kapcsolatos rendszerek fejlesztéséhez és bevezetéséhez szükséges szoſtverköltségeket akválják, és a becsült hasznos éleartamuk ala lineárisan amorzálják. Éves értékcsökkenési leírási kulcsok: MEGNEVEZÉS KULCS Vagyoni értékű jogok 10% Licencek és szoſtverek 20% vagy 33% H) ÉRTÉKVESZTÉS PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK A pénzügyi eszközök értékvesztésével kapcsolatban lásd a 3. e) pontot. NEM PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK A BÉT nem pénzügyi eszközeinek könyv szerin értékét minden beszámolási fordulónapon felülvizsgáljuk annak megállapítása érdekében, hogy utal-e bármilyen jel arra, hogy értékvesztés történt. Ha ilyen jelek fennállnak, akkor az eszköz megtérülő értékét megbecsüljük. Azon immateriális eszközök esetében, amelyek határozatlan éleartammal rendelkeznek, vagy amelyek még nem állnak rendelkezésre a használatra, a megtérülő értéket minden egyes beszámolási fordulónapon megbecsüljük. I) PÉNZESZKÖZÖK ÉS AZOK EGYENÉRTÉKESEI A Pénzügyi helyzetre vonatkozó kimutatásban a Pénzeszközök és azok egyenértékesei a következőkből tevődnek össze: készpénz (azaz pénztár és fizetési számlák) és pénzeszköz- egyenértékesek. A pénzeszköz-egyenértékesek azok a rövid távú (jellemzően legfeljebb három havi erede lejáraal rendelkező) magas likviditású befektetések, amelyek könnyen ismert összegű pénzeszközre válthatók át, és amelyeknél elhanyagolható az értékváltozás kockázata. Az alacsony kockázat következtében a pénzeszközök és azok egyenértékesei a banki kivonatokkal egyezően kerülnek kimutatásra. J) MUNKAVÁLLALÓI JUTTATÁSOK A bérek és fizetések tartalmazzák a munkavállalók döntése alapján a meghatározo járulékfizetési rendszerekhez való hozzájárulásokat. A BÉT-nél nincsenek meghatározo juatási rendszerek. A munkavállalók a 2016-os pénzügyi évtől kezdődően, minden 5 éves munkaviszony után, a 30. munkában töltö évig jubileumi juatásra jogosultak. A BÉT a kötelezeséget az IAS 19 Munkavállalói juatások standard szerint a hosszú lejáratú kötelezeségek közö értékeli, és a kötelezeségben bekövetkező változásokat az eredmény terhére számolja el.
54 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A BÉT a kötelezettség kiszámításához a kivetített egységköltség módszerét alkalmazza, és az aktuáriusi feltételezések ingadozására vonatkozó saját statisztikáit használja. A diszkontáláshoz a BÉT az államkötvények piaci hozamát használja. K) ÁRBEVÉTEL A Társaság a vevői szerződéseit egyedileg értékeli és vizsgálja, a létrejö szerződésekre a standard szerin 5 lépcsős modellt alkalmazza. A Társaság a más nevében beszede és továbbítandó tételeket az árbevétel részeként nem jelení meg, hiszen ezek fele a kontroll nem kerül a Társasághoz. A Társaságnál ilyen tételként jelenik meg az általános forgalmi adó. A BÉT EGYES BEVÉTELTÍPUSAINAK JELLEMZŐI A bevételek a tőzsdetagokkal szembeni tagsági és egyéb díjakból, valamint a jegyze értékpapírok tőzsdei jegyzésével, elszámolásával, nyilvántartásával és kereskedelmével, valamint a kapcsolódó szolgáltatásokkal kapcsolatos díjakból állnak. ELSZÁMOLÁS IDEJE ADOTT IDŐPILLANATBAN IDŐSZAK ALATT (ÉV/HÓNAP/NEGYEDÉV) Kereskedési díjakból származó bevétel Éves tagsági díjak X (Havi) kereskedési díjak X Aukciók X Csatlakozási díjak, jogdíjak X Tőzsdei kibocsátói díjbevételek Tőzsdei bevezetési díj (egyszeri díj) X Negyedéves forgalombantartási díj X Információértékesítésből származó bevétel Éves vendordíjak X Havi vendordíjak X Egyéb információszolgáltatások X X A kereskedési díjak éves minimumdíjat (belépési díj) és havi tranzakciós díjat tartalmaznak. A vállalatok a tőzsdei bevezetés napján fizetnek egy összeget, továbbá negyedéves díjat a tőzsdei jegyzésért. Az információs bevételek a BÉT szabályzatának megfelelően a terméktől függően éves és havi díjakat is tartalmaznak. • Az éves díjakat lineárisan számolják el azon 12 hónapos időszak ala, amelyre a díj vonatkozik. • A belépési díjakat a kereskedésbe való bevezetéskor jeleník meg. • Az adatszolgáltatási, tranzakciós és tőzsdei kibocsátói díjakat abban a hónapban számolják el, amelyben az adatszolgáltatás vagy a tranzakció megtörtént. A BÉT összes bevétele egy ado időponthoz vagy időszakhoz tartozik, amely általában egy teljes pénzügyi év, negyedév vagy hónap. A bevételek nem érintenek egynél több pénzügyi évet, mivel egy szerződés számláinak kiállítási gyakorisága általában legfeljebb egy naptári évre terjed ki.
55 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN NETTÓ MÓDON ELSZÁMOLT ÜGYLETEK A BÉT néhány ügyletben közvető félként lép fel, azaz a megvásárolt szolgáltatást változatlan formában továbbértékesí harmadik fél számára. Az ilyen esetekben a BÉT a bevételeket és ráfordításokat neó módon számolja el (ilyen például a brókerek felé nyújto biztonságos vonalak szolgáltatása). Más ügyletek jutalékokat vagy bevételmegosztásokat generálnak, amelyek a realizált bevétel hiányában nem merülnének fel (ilyen például az aukciók bevételei, vagy az adatértékesítési audit jutaléka). A felsorolt ügyleteket a BÉT neó módon mutatja ki. L) PÉNZÜGYI BEVÉTELEK ÉS RÁFORDÍTÁSOK A pénzügyi bevételek magukban foglalják a befektete pénzeszközök kamatbevételét, az osztalékbevételt (kivéve a társult vállalkozásoktól származó osztalékot), valamint a pénzügyi eszközök elidegenítéséből származó nyereséget. A kamatbevételeket az effekv kamatláb módszer alkalmazásával jelenítjük meg az eredményben. Az osztalékbevételeket azon a napon számolják el az eredményben, amikor a BÉT-nek a kifizetésre való jogosultsága megállapításra kerül. A pénzügyi ráfordítások magukban foglalják a fizete kamatokat (beleértve az IFRS 16 szerin lízingek utáni kamatráfordításokat is), a leányvállalatban meglévő befektetésekre elszámolt értékvesztéseket, és az árfolyamveszteséget. Az árfolyamkülönbözetet a BÉT neó módon és elkülöníteen mutatja ki, mind a realizált, mind a nem realizált tételek esetében. M) NYERESÉGADÓ A nyereségadó ráfordítás a tényleges és a halaszto adót tartalmazza, illetve 2023-tól kezdődően a helyi iparűzési adó és az innovációs járulék is nyereségadóként kerül kimutatásra, a korábbi évekkel ellentétben (akkor Működési költségként volt besorolva) – lásd: a nyereségadó ráfordítás az eredményben kerül elszámolásra, kivéve, ha közvetlenül a saját tőkében elszámolt tételekhez kapcsolódik, amely esetben a saját tőkében kerül elszámolásra. A tényleges adó a tárgyévi adóköteles jövedelem után fizetendő várható adó, a beszámolási fordulónapon hatályos vagy lényegileg hatályba helyeze adókulcsok alkalmazásával, valamint a korábbi évek adófizetési kötelezeségének bármely korrekciója. A halaszto adó elszámolása a mérleg módszerrel történik, az eszközök és kötelezeségek pénzügyi beszámolási célú könyv szerin értéke és az adóalap közö átmene eltérések figyelembevételével. N) MÉRLEGFORDULÓNAP UTÁNI ESEMÉNYEK A mérlegfordulónap utáni események azok a kedvező és kedvezőtlen események, amelyek a mérlegfordulónap és a pénzügyi kimutatások közzétételre történő jóváhagyásának időpontja közö következnek be. Ezek az események az IAS 10 szerint módosító és nem módosító események. A BÉT pénzügyi kimutatásainak elkészítésekor a mérlegfordulónapot követő összes módosító eseményt figyelembe veük. Minden nem módosító eseményt – ha van ilyen – a pénzügyi kimutatások Megjegyzéseiben tesszük közzé (lásd a 23. pontot).
56 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN O) ÁLLAMI TÁMOGATÁSOK Az állami támogatások elszámolásának fő elve az, hogy a felmerült költségek bevételeit/visszatérítéseit ugyanabban az időszakban kell elszámolni, feltéve, ha ésszerű bizonyíték van arra, hogy a BÉT teljesíteni fogja a hozzájuk kapcsolódó feltételeket és meg fogja kapni a támogatásokat. Azaz, ha egy bizonyos kiadás egy kormányza programból megtéríthető, akkor azt ugyanabban a pénzügyi évben kell elszámolni. Az ilyen tételek a pénzügyi kimutatásokban az Egyéb bevételek közö szerepelnek. A Társaság az állami támogatásokat (amelyek mindegyike költségek és ráfordítások ellentételezésére vonatkozik) bruó módon mutatja ki. A pénzügyi év során többször is beadásra kerülnek pénzügyi elszámolások a támogatást nyújtó partner felé. Az elszámolás elfogadásakor a támogatás kiegyenlítése megtörténik (rendszerint a kapo előleg csökkentésének könyvelésével). A BÉT bizonyos meghatározo költségpusokat (személyi jellegű ráfordítások, bankgarancia, szakértői szolgáltatások) elszámolhat a programban a költségvetésben erre allokált keret erejéig. A program részleteiről lásd a 7. pontot. P) LÍZINGEK 2021. és 2022. évben a Társaságnak az ingatlanbérle szerződései voltak olyan szerződések, amelyeknek vizsgálata során arra a megállapításra juto a Társaság, hogy azok lízinget tartalmaznak. A jelenlegi bérle szerződés nem tartalmaz felmondási opciót, csak meghosszabbítási lehetőséget, és 2032 februárjában jár le. (A korábbi bérle szerződés 2023 februárjában járt volna le, azonban 2022 februárjában megszüntetésre került.) A társaság a standardok által megengede módon járulékos lízingbe vevői kamatlábat alkalmazo, mert a tranzakció implicit kamatlába nehezen meghatározható. A lízingbe vevőnek a kezdőnapon egy használajog-eszközt és egy lízingkötelezeséget kell megjelenítenie. MEGJELENÍTÉSI KIVÉTELEK Ha a Társaság valamely szerződés tekintetében az IFRS 16 szerint lízingbe vevőnek minősül, akkor a rövid futamidejű (kevesebb mint 12 hónap), valamint a kisértékű mögöes eszközökre vonatkozó lízingekre nem alkalmazza a standard általános szabályait, hanem a lízingdíjakat az eredmény terhére számolja el, szétosztva. HASZNÁLATIJOG-ESZKÖZ ÉRTÉKELÉSE A Társaság a lízing keretében hasznosíto eszközeit használajog-eszközként mutatja ki a mérlegben. A használajog-eszközeit a költségmodell szerint értékeli, az értékcsökkenés elszámolása során elsősorban a szerződéses időtartamból indul ki. A használajog- eszközöket a Társaság az IAS 36 szabályai szerint teszteli értékvesztésre.
57 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 4. A SZÁMVITELI POLITIKÁK VÁLTOZÁSAI, HIBÁK (IAS 8) A) A SZÁMVITELI POLITIKÁK VÁLTOZÁSAI AZ IFRS STANDARDOK 2023. JANUÁR 1-JÉTŐL ÉRVÉNYES MÓDOSULÓ SZABÁLYAINAK, ILLETVE ÚJ STANDARDOK BEVEZETÉSÉNEK HATÁSA A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSRA A jelen beszámolási időszaktól hatályba lépő, az IASB által közzéte és az EU által elfogado új és módosíto standardok és értelmezések: • IFRS 17 Biztosítási szerződések módosítása; • IFRS 17 első alkalmazása és IFRS 9 Összehasonlító Információk • IAS 1 Pénzügyi kimutatások prezentálása és IFRS Gyakorla állásfoglalás 2: Számviteli polikák közzététele (Módosítások) • IAS 8 Számviteli polika, a számviteli becslések változásai és hibák: Számviteli becslések meghatározása (Módosítások). • IAS 12 Jövedelemadók: Egyetlen tranzakció kapcsán keletkező halaszto adó követelés és kötelezeség kezelése (Módosítások) • IAS 12 módosításai: Nemzetközi adóreform – A második pillér modellszabályai A Társaság úgy véli, hogy a fen standardok módosítása nem lesz jelentős hatással a Társaság pénzügyi kimutatásaira. Az IASB által kibocsáto és az EU által elfogado, de még nem hatályos új és módosíto standardok és értelmezések: • IFRS 16 Lízingek: Visszlízingügyletek módosításai (hatályba lép a 2024. január 1-jével, illetve az azt követően kezdődő beszámolási időszakokban) • IAS 1 „Pénzügyi kimutatások prezentálása” standard módosításai – A rövid és hosszú lejáratú kötelezeségek besorolása – A hatálybalépés dátumának elhalasztása, Hosszú lejáratú kötelezeségek kovenánsokkal (hatályba lép a 2024. január 1-jével, illetve az azt követően kezdődő beszámolási időszakokban) A Társaság úgy véli, hogy a fen standardok módosításának nem lesz jelentős hatása a Társaság pénzügyi kimutatásaira. Az IASB által kibocsáto és az EU által nem elfogado standardok és értelmezések: Az EU által elfogado IFRS-ek jelenleg nem különböznek jelentősen a Nemzetközi Számviteli Standard Testület (IASB) által elfogado rendeletektől, kivéve az alábbi új standardokat, a meglévő standardok módosításait és új értelmezéseket, amelyeket az EU-ban még nem fogadtak be a pénzügyi kimutatások közzétételének napjával: • IAS 7 és IFRS 7 módosításai: Szállítói pénzügyi megállapodások • IAS 21 (Az átváltási árfolyamok változásainak hatásai) módosítása: átválthatóságok hiánya • IFRS 14 Szabályozói elhatárolások • IFRS 10, IAS 28 módosításai: a befektető és annak társult vagy közös vezetésű vállalata közö eszközértékesítés vagy -átadás Ezen módosítások, új standardok és értelmezések implementációja nem befolyásolná számoevően a Társaság egyedi pénzügyi kimutatásait.
58 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN SZÁMVITELI POLITIKA VÁLTOZÁSAI A BÉT DÖNTÉSE ALAPJÁN A BÉT önkéntesen módosítoa a számviteli polikáját annak kapcsán, hogy a Helyi iparűzési adót és az Innovációs járulékot hogyan sorolja be az eredményben. A korábbi években ezek a közterhek a Működési ráfordítások közö szerepeltek. A BÉT felülvizsgálta ezt a besorolást és arra a következtetésre juto, hogy a Nyereségadók közö besorolás hatására a Pénzügyi kimutatások megbízható és relevánsabb információt mutatnak a tranzakciók természetét illetően. Az IAS 12 szerint a nyereségadók valamilyen nyereség kapcsán merülnek fel, és – bár a BÉT esetében az adóalapból levonható költségek száma és összege nem jelentős – az Iparűzési adó és az Innovációs járulék adók alapjai egy meghatározott adóköteles nyereségen alapulnak (jogszabály által meghatározott bevételek, csökkentve meghatározott költségekkel). Az IAS 8 szerint a számviteli politika változását visszamenőlegesen szükséges alkalmazni. Az átsorolás csak az Áogó jövedelemre vonatkozó kimutatás bizonyos sorait érin: MEGNEVEZÉS 2022 ÁTSOROLÁS UTÁN 2022 KORÁBBAN KÖZZÉTÉVE Különféle egyéb költségből fakadó ráfordítások -486 -573 Adózás elő eredmény -144 -231 Nyereségadó ráfordítás -69 18 Neó eredmény -213 -213 A Saját tőke és az EPS mutatók nem változnak az átsorolás hatására. B) KORÁBBI IDŐSZAKI HIBÁK A jelen Pénzügyi kimutatásokban nincsenek korábbi időszaki hibákból fakadó újbóli közzétételek.
59 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 5. PÉNZÜGYI KOCKÁZATKEZELÉS A) KOCKÁZATOK KÖZZÉTÉTELE AZ IFRS 7 SZERINT A KOCKÁZATOK LEÍRÁSA ÉS ÉRZÉKENYSÉGVIZSGÁLAT A BÉT tevékenységei által ki van téve a piaci és pénzügyi feltételek megváltozásából adódó kockázatoknak. Ezek a változások befolyásolhatják az eredményeket, az eszközök és a kötelezeségek értékét. A pénzügyi kockázatkezelés célja, hogy a kockázatokat az operav és a finanszírozási tevékenységeken keresztül folyamatosan csökkentse. A BÉT a pénzügyi instrumentumok használatából adódóan a következő kockázatoknak van kitéve: • hitelezési kockázat, • likviditási kockázat, • piaci kockázat. A jelen pont a BÉT fen kockázatoknak való kiteségéről, a BÉT céljairól, a kockázat mérésére és kezelésére vonatkozó polikáiról és folyamatairól, valamint a BÉT tőkekezeléséről nyújt tájékoztatást. A jelen pénzügyi kimutatások valamennyi része tartalmaz további információkat. Az Igazgatóság általános felelősséggel tartozik a BÉT kockázatkezelési keretrendszerének kialakításáért és felügyeletéért. Az Igazgatóság kialakítoa a kockázatkezelési polikát, amely leírja a BÉT kockázatkezelési polikájának kidolgozásával és ellenőrzésével kapcsolatos felelősséget. A BÉT kockázatkezelési polikái a BÉT-et érintő kockázatok azonosítására és elemzésére, a megfelelő kockáza limitek és kontrollok meghatározására, valamint a kockázatok és a limitek betartásának nyomon követésére szolgálnak. A kockázatkezelési polikákat és rendszereket rendszeresen felülvizsgáljuk, hogy tükrözzék a piaci feltételek és a BÉT tevékenységeinek változásait. A BÉT képzési és irányítási szabványok és eljárások révén fegyelmeze és konstrukv ellenőrzési környezet kialakítására törekszik, amelyben minden munkavállaló megér szerepét és kötelezeségeit. B) HITELEZÉSI KOCKÁZAT A hitelkockázat olyan pénzügyi veszteségek kockázata a BÉT-nél, amelyek akkor állhatnak elő, ha egy ügyfél vagy egy pénzügyi instrumentum szerződő fele nem teljesí szerződéses kötelezeségeit, és elsősorban a Vevőkkel szembeni követeléseiből és befektetési értékpapírjaiból ered. A BÉT-nek nincs jelentős hitelkockáza koncentrációja. A BÉT-nek vannak olyan irányelvei, amelyek biztosítják, hogy az értékesítések megfelelő kockáza besorolással rendelkező vevőket célozzanak. Mielő a BÉT megadja egy ügyfélnek a kereskedési vagy kibocsátói státuszt, a partnereknek a BÉT szabályzatai által előírt követelményeknek meg kell felelniük. Azon partnereket, akik a BÉT szabályzatait nem betartva működnek, az előírásokkal összhangban szankcionálják. Az IFRS 9 alkalmazása óta a vevőkövetelésekre felhalmozo értékvesztés a 15. pontban látható módon a rövid lejáratú követelések hitelkockázatának becslését jelen.
60 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A hitelezési kockázatelemzés a következő pozíciókat mutatja: MEGNEVEZÉS 2023.12.31 2022.12.31 Nem lejárt követelések 495 546 < 30 nap 35 8 31–60 nap 8 0 61–90 nap 0 17 91–180 nap 6 4 181–360 nap 6 1 360 nap < 14 18 Összesen (vevő és egyéb követelések, bruó) 564 594 A NEMTELJESÍTÉS MEGHATÁROZÁSA A BÉT belső hitelezéskockázat-kezelési célokra az alábbiakat tekin nemteljesítési eseménynek; ahogy azt a múltbeli tapasztalatok mutatják, azon pénzügyi eszközök, amelyek az alábbi kritériumok valamelyikének megfelelnek, általában nem térülnek meg: • A belső vagy külső forrásokból szerze információk arra mutatnak, hogy az adós valószínűleg nem képes teljesen kifizetni a hitelezőit, beleértve a BÉT-et. A fen elemzéstől függetlenül a BÉT nemteljesítésnek azt tekin, amikor a pénzügyi eszköz több mint 90 napos késedelemben van, kivéve, ha a BÉT észszerű és alátámasztható információkkal rendelkezik annak bizonyítására, hogy 90 napon túli nemteljesítési kritérium még elfogadhatóbb. A HITELKOCKÁZAT JELENTŐS NÖVEKEDÉSE Annak megítélésekor, hogy egy pénzügyi instrumentum hitelkockázata jelentősen megnövekedett-e a kezdeti megjelenítés óta, a BÉT összehasonlítja a beszámolási fordulónapon jelentkező pénzügyi instrumentum nemteljesítési kockázatát a kezdeti megjelenítés időpontjában jelentkező pénzügyi instrumentum nemteljesítési kockázatával. Az ilyen jellegű értékeléskor a BÉT mind mennyiségi, mind minőségi információkat vesz figyelembe, amelyek észszerűek és alátámaszthatóak, beleértve a múltbeli tapasztalatokat és a jövőre vonatkozó információkat, amelyek indokolatlan költségek és erőfeszítések nélkül rendelkezésre állnak. A jövőre vonatkozó információk a vállalat jövőbeli kilátásait foglalja magában, amelyben a BÉT és az adósai tevékenykednek, és különféle külső forrásokból olyan tényleges és előrejelze gazdasági információkat szereznek meg, amelyek a BÉT alaptevékenységéhez kapcsolódnak. Különösen az alábbi információkat veszik figyelembe annak megállapításakor, hogy a hitelkockázat jelentősen megnövekede-e a megjelenítés óta: • Bekövetkeze vagy előrejelze kedvezőtlen változások az üzle, pénzügyi vagy gazdasági feltételekben, amelyek várhatóan jelentősen csökkenk az adós azon képességét, hogy teljesítse adósságkötelezeségeit • Az adós működési eredményeinek tényleges vagy várható jelentős romlása • Ugyanazon adós egyéb pénzügyi instrumentumai hitelkockázatának jelentős növekedése
61 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN • Az adós szabályozási, gazdasági vagy technológiai környezetének tényleges vagy várható jelentős kedvezőtlen változása, amely az adós adósságkötelezeségeinek teljesítéséhez kapcsolódó képességének jelentős csökkenését eredményezi A fen értékelés eredményétől függetlenül, a BÉT feltételezi, hogy a pénzügyi eszköz hitelkockázata jelentősen megnövekede a kezde megjelenítés óta, ha a szerződéses fizetések több mint 30 napos késedelemben vannak, kivéve, ha a BÉT-nek észszerű és alátámasztható információi vannak, amelyek ennek ellenkezőjét mutatják. A fenek ellenére a BÉT feltételezi, hogy a pénzügyi instrumentum hitelkockázata jelentősen nem növekede meg a kezde megjelenítés óta, ha a pénzügyi instrumentum a beszámoló fordulónapján alacsony hitelkockázatúnak tekinthető. Egy pénzügyi instrumentum alacsony hitelkockázatúnak tekinthető az alábbi esetekben: • A pénzügyi instrumentumnak alacsony nemteljesítési kockázata van • Az adós képes teljesíteni a szerződéses pénzforgalmi kötelezeségeit rövid távon • A gazdasági és üzle feltételek kedvezőtlen változásai hosszabb távon csökkenthek, de nem szükségképpen csökkenk a hitelfelvevő- képességét, hogy teljesítse a szerződéses pénzforgalmi kötelezeségeit A BÉT akkor tekint egy pénzügyi eszközt alacsony hitelkockázatúnak, ha a partner erős pénzügyi pozícióval rendelkezik és nincsenek lejárt határidejű összegek. Jelenleg nincsenek olyan jelentős pénzügyi eszközök, ahol az egyszerűsíte eljárástól eltérő módszert alkalmaznánk (vevőkövetelések értékelési mátrixa). LEÍRÁSI POLITIKA A BÉT akkor ír le egy pénzügyi eszközt, ha olyan információk birtokában van, amelyek arra mutatnak, hogy az adós súlyos pénzügyi nehézségekkel küzd, és nincs realiszkus kilátás a megtérülésére, például ha az adós felszámolási eljárás alá került, vagy csődeljárás indult ellene. A leírásra került pénzügyi eszközöket a BÉT behajtási eljárásai alapján továbbra is végre lehet hajtani, szükség esetén jogi tanácsadás bevonásával. A behajto összegek elszámolása az eredménykimutatásban történik. A vevőkövetelések esetén a BÉT a 3. a) jegyzetben bemutato értékelési mátrixot használja (azaz a vevőköveteléseknél csoportosítást alkalmaznak). A pénzeszközökre és azok egyenértékeseire vonatkozóan a BÉT a Magyar Államra vonatkozó hitelezési besorolást veszi figyelembe, és amennyiben az megfelelő (tehát a nemteljesítés kockázata alacsony a hitelminősítő definíciói szerint), az értékvesztés összegét a BÉT nem tekin jelentősnek és ilyen nem kerül könyvelésre.
62 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN C) LIKVIDITÁSI KOCKÁZAT A likviditási kockázat annak kockázata, hogy a BÉT esedékességkor nem lesz képes teljesíteni a pénzügyi kötelezeségeit. A BÉT likviditáskezelési megközelítése arra irányul, hogy a lehető legnagyobb mértékben biztosítsa, hogy mindig elegendő likviditással rendelkezzen kötelezeségei időszerű teljesítéséhez, mind normál, mind nehéz körülmények közö, anélkül, hogy elfogadhatatlan veszteségek keletkeznének, vagy a BÉT hírneve sérülne. A prudens likviditási kockázatkezelés magában foglalja a megfelelő mennyiségű készpénz és forgalomképes értékpapírok fenntartását, hitelkeretből történő finanszírozás rendelkezésre állását és a piaci pozíciók lezárásának képességét. A BÉT által tarto készpénzállományt a likviditáskezelés szempontjából elegendőnek tekink, mivel a pénzügyi év során végig jelentős összegű volt a Pénzeszközök egyenlege. A törvényi előírásoknak megfelelően a BÉT szabad likvid eszközeit egy hónapnál rövidebb időszak esetén betétként tartja, egy hónapnál hosszabb időszak esetén állampapírokba vagy lekötö betétekbe fekte. A BÉT likvid eszközei stabilak. A BÉT-nek nincsenek banki vagy egyéb hitelei, nincs szüksége külső finanszírozásra. A Társaság a likviditási kockázat kezelését a tartalékok és tartalékolt hitelfelvételi lehetőségek megfelelő szinten tartásával, a tervezett és tényleges cash-flow adatok folyamatos nyomon követésével, valamint a pénzügyi eszközök és kötelezettségek lejáratainak egyeztetésével végzi. A likviditási elemzés a következő lejáratokat mutatja: 2023. 12. 31 LEJÁRT 1 ÉVEN BELÜL ESEDÉKES 1–5 ÉV KÖZÖTT ESEDÉKES 5 ÉVEN TÚL VAGY BIZONYOS HELYZETBEN ÖSSZESEN EBBŐL KAMAT Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 0 0 8 10 18 2 Vevő és egyéb követelések (bruó) 69 495 0 0 564 0 Bevételek akv időbeli elhatárolása 0 1 244 0 0 1 244 0 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 0 4 164 0 0 4 164 0 Pénzügyi eszközök összesen 69 5 903 8 10 5 990 2 Munkavállalói juatásokból származó kötelezeségek 0 1 7 2 10 0 Hosszú lejáratú lízingkötelezeségek 0 0 422 403 825 0 Halaszto adó kötelezeségek 0 0 -2 1 060 1 058 0 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 0 874 0 0 874 0 Rövid lejáratú társasági adó kötelezeségek 0 53 0 0 53 0 Rövid lejáratú lízingkötelezeségek 0 101 0 0 101 0 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 0 156 0 0 156 0 Pénzügyi kötelezeségek összesen 0 1 185 427 1 465 3 077 0
63 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Előző évi összehasonlító adat: 2022. 12. 31 LEJÁRT 1 ÉVEN BELÜL ESEDÉKES 1–5 ÉV KÖZÖTT ESEDÉKES 5 ÉVEN TÚL VAGY BIZONYOS HELYZETBEN ÖSSZESEN EBBŐL KAMAT Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 0 0 13 0 13 1 Vevő és egyéb követelések (bruó) 49 545 0 0 594 0 Bevételek akv időbeli elhatárolása 0 632 0 0 632 0 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 0 3 954 0 0 3 954 0 Pénzügyi eszközök összesen 49 5 131 13 0 5 193 1 Munkavállalói juatásokból származó kötelezeségek 0 3 4 3 10 0 Hosszú lejáratú lízingkötelezeségek 0 0 410 477 887 0 Halaszto adó kötelezeségek 0 0 11 629 640 0 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 0 1 036 0 0 1 036 0 Rövid lejáratú társasági adó kötelezeségek 0 91 0 0 91 0 Rövid lejáratú lízingkötelezeségek 0 94 0 0 94 0 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 0 205 0 0 205 0 Pénzügyi kötelezeségek összesen 0 1 429 425 1 109 2 963 0 A likviditási elemzésből látható, hogy a likviditási kockázat alacsony, mert az egy éven belül esedékes pénzügyi eszközök fedezetet nyújtanak mind az éven belül esedékes, mind az éven túl esedékes pénzügyi kötelezeségekre. D) PIACI KOCKÁZAT A piaci kockázat annak kockázata, hogy a piaci árak, például a devizaárfolyamok, kamatlábak változásai hatással lesznek a BÉT bevételére vagy a pénzügyi instrumentumai állományának értékére. A piaci kockázatkezelés célja a piaci kockáza kiteségek kezelése és elfogadható paramétereken belül tartása a hozam opmalizálása melle. A BÉT alapvetően belföldön működik, azonban külföldi devizában is folytat tevékenységet (például az adatértékesítési díjak euróban meghatározottak), ebből adódóan devizaárfolyam- kockázatnak van kitéve. A BÉT által alkalmazott díjakat az Igazgatóság által jóváhagyott belső szabályok határozzák meg. A kamatlábkockázat annak a kockázata, hogy bizonyos pénzügyi eszközök és kötelezettségek jövőbeni pénzáramlásai a piaci kamatláb változásának hatására ingadoznak. A Társaság kamatkockázati kitettségét dinamikusan elemzi, különböző forgatókönyvek szimulálása alapján számítja ki a meghatározott kamatlábmozgások eredményre gyakorolt hatását. A BÉT olyan pénzügyi eszközökkel működik, amelyek nem hordoznak jelentős kamatlábkockázatot. A változó kamatozású pénzügyi instrumentumok kamatláb-érzékenységi elemzését lásd a 6. a) pontban.
64 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN E) TŐKEGAZDÁLKODÁS A BÉT polikája az erős tőkeellátoság fenntartására irányul, a befektetők, a hitelezők és a piac bizalmának fenntartása, valamint az üzle tevékenység jövőbeni fejlődése érdekében. Az Igazgatóság figyelemmel kíséri a tőkemegtérülést. Az év során nem történt változás a BÉT tőkegazdálkodási megközelítésében. A BÉT-re nem vonatkoznak külsőleg előírt tőkekövetelmények, kivéve a minimális alaptőkét, amelynek 5 millió Ft-nak kell lennie.
65 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 6. A PÉNZÜGYI INSTRUMENTUMOK: KÖZZÉTÉTELEK A) A VÁLTOZÓ ÉS FIX KAMATOZÁSÚ INSTRUMENTUMOK KAMATLÁB- ÉRZÉKENYSÉGI ELEMZÉSE A Tőzsdének jelenleg nincsenek változó kamatozású instrumentumai. Ebben a fejezetben a fix kamatozású bankbetétek kamatláb-érzékenységét mutatjuk be. A kamatlábak 100 bázispontos változása a fordulónapon a saját tőkét és az eredményt az alábbiakban bemutato összegekkel növelte (csökkentee) volna. Ez az elemzés feltételezi, hogy minden más változó (ha van ilyen) változatlan marad. Az elemzést ugyanezen az alapon végeztük el 2022-re vonatkozóan. MEGNEVEZÉS 2023 2022 Kamatbevételek bankoktól 347 132 Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek átlagos összege 4 059 3 711 Átlagos effekv kamatláb 8,55% 3,56% Kamatlábak változásából eredő hatás (+1%) 41 37 Kamatlábak változásából eredő hatás (+5%) 203 186 Feltételezve, hogy a kamatlábak 1%-kal változnak, a bevétel 2023-ban 41 millió forinal nő volna; 5% változás esetén 203 millió forinal. B) DEVIZAÉRZÉKENYSÉG A következő táblák az EUR/HUF árfolyam lehetséges változására való érzékenységet mutatják be (minden más tényező változatlanul hagyásával). A BÉT adózás elő eredményére való becsült hatás az éves átlagárfolyam plusz-mínusz 5%-os eltérítésével került kiszámításra (bevételek és ráfordítások neósíto hatása). A bevétel oldalon a legjelentősebb devizás tételek az adatértékesítésből származó tételek. A költség oldalon pedig a XETRA licencdíj, a lízingdíj, a szakértői költségek és az egyéb szoſtverlicencek. A BÉT más devizanemekben nem rendelkezik jelentős tranzakciókkal. ÉV EUR/HUF RÁTA VÁLTOZÁSA HATÁSA AZ ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNYRE 2022 +5% 43 -5% -43 2023 +5% 49 -5% -49 Az év végi pénzeszközegyenlegre való hatást is elemeztük: MEGNEVEZÉS 2023 2022 EUR devizanemű pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek év végi összege (ezer euróban) 3 247 1 862 EUR devizanemű pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek év végi egyenlege (millió Ft-ban) 1 243 745 Év végi EUR/HUF árfolyam (forint) 382,81 400,25 +5%-os EUR/HUF árfolyamváltozás hatása az év végi egyenlegre (nem realizált árfolyamnyereség) 62 37 -5%-os EUR/HUF árfolyamváltozás hatása az év végi egyenlegre (nem realizált árfolyamveszteség) -62 -37
66 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN C) PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK ÉS KÖTELEZETTSÉGEK VALÓS ÉRTÉK HIERARCHIÁJA A valós érték az az ár, amelyet egy eszköz értékesítésekor kapnánk, illetve egy kötelezeség átruházásakor kifizetnénk egy piaci szereplők közö létrejö szabályos ügylet alapján az értékelés időpontjában. Az ügyle ár számos esetben megegyezik a valós értékkel. Annak meghatározásakor, hogy a kezde megjelenítéskori valós érték megegyezik-e az ügyle árral, a BÉT köteles figyelembe venni az ügyletre és az eszközre vagy kötelezeségre vonatkozó sajátos tényezőket. Az IFRS 13 alapján a BÉT a valós értéken értékelt eszközei és kötelezeségei tekintetében, a következetesség és az összehasonlíthatóság növelése érdekében az alábbiak szerint mutatja be a három fokozatú értékelési szint szerin valós érték hierarchiát. Az eszköz vagy kötelezeség valós értékének megállapítására használt inputokat a valós érték hierarchián belül különböző szintekre lehet besorolni. Ezekben az esetekben a valós értéken történő értékelés a valós érték hierarchiának teljes egészében abba a szintjébe kerül besorolásra, amelyben a teljes értékelés szempontjából jelentős legalacsonyabb szintű input szerepel. Annak felméréséhez, hogy egy konkrét input mennyire jelentős a teljes értékelés szempontjából, mérlegelés szükséges, amely során figyelembe kell venni az eszközre vagy a kötelezeségre vonatkozó tényezőket. Értékelési szint 1: Olyan jegyze, általában tőzsdei árak homogén eszközök vagy kötelezeségek akv piacain, amelyekhez a BÉT az értékelés időpontjában hozzáférhet. Értékelési szint 2: A jegyze árakon kívüli, az eszköz vagy kötelezeség vonatkozásában akár közvetlenül, akár közvetve megfigyelhető inputokat is tartalmazó mérés. Értékelési szint 3: A eszköz vagy a kötelezeség értékét nem közvetlenül megfigyelhető inputokat is felhasználó mérés. PÉNZÜGYI INSTRUMENTUMOK BESOROLÁSA A társaság a Pénzügyi instrumentumait amorzált bekerülési értéken értékeli: • Vevő- és egyéb követelések • Bevételek akv időbeli elhatárolása • Pénzeszközök és egyenértékeseik • Munkavállalói juatásokból származó kötelezeségek • Hosszú és rövid lejáratú lízingkötelezeségek • Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek • Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása A NEM VALÓS ÉRTÉKEN ÉRTÉKELT ESZKÖZÖK ÉS KÖTELEZETTSÉGEK BEMUTATÁSA A VALÓS ÉRTÉK HIERARCHIA MEGFELELŐ SZINTJÉRE TÖRTÉNŐ BESOROLÁS ALAPJÁN Mindegyik instrumentum a Valós értékelés 3. szintjébe tartozik, kivéve a pénzeszközök és azok egyenértékesei, amelyek a 2. szintbe tartoznak. Az alkalmazo értékelési eljárások a pénzügyi instrumentumok esetében az alábbiak: • Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 3. e) • Vevő és egyéb követelések és bevételek akv időbeli elhatárolása 3. e) • Pénzeszközök és azok egyenértékesei 3. i) • Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek és költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 3. e)
67 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN PÉNZÜGYI INSTRUMENTUMOK BESOROLÁSA EREDMÉNNYEL SZEMBEN VALÓS ÉRTÉKEN ÉRTÉKELT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK AMORTIZÁLT BEKERÜLÉSI ÉRTÉKEN ÉRTÉKELT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK EGYÉB ÁTFOGÓ EREDMÉNNYEL SZEMBEN VALÓS ÉRTÉKEN ÉRTÉKELT ÉRTÉKPAPÍROK AMORTIZÁLT BEKERÜLÉSI ÉRTÉKEN ÉRTÉKELT PÉNZÜGYI KÖTELEZETTSÉGEK NYILVÁN- TARTÁSI ÉRTÉK VALÓS ÉRTÉK 2023.12.31 Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 0 18 0 0 18 18 Egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelt egyéb tartós részesedés 0 0 1 0 1 1 Vevő és egyéb követelések 0 541 0 0 541 541 Bevételek akv időbeli elhatárolása 0 1 244 0 0 1 244 1 244 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 0 4 164 0 0 4 164 4 164 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 0 0 0 874 874 874 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 0 0 0 156 156 156 2022.12.31 Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 0 13 0 0 13 13 Vevő és egyéb követelések 0 570 0 0 570 570 Bevételek akv időbeli elhatárolása 0 632 0 0 632 632 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 0 3 954 0 0 3 954 3 954 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 0 0 0 1 036 1 036 1 036 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 0 0 0 205 205 205
68 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 7. ÁRBEVÉTEL ÉS EGYÉB BEVÉTELEK TŐZSDEI DÍJBEVÉTELEK (ÁRBEVÉTEL) MEGNEVEZÉS 2023 2022 Kereskedési díjakból származó bevétel 989 1 412 Éves tagsági díjak 60 64 (Havi) kereskedési díjak és aukciók 906 1 323 Csatlakozási díjak, jogdíjak 22 25 Tőzsdei kibocsátói díjbevételek 1 157 1 057 Tőzsdei bevezetési díj (egyszeri díj) 60 177 Negyedéves forgalombantartási díj 1 097 880 Információértékesítésből származó bevétel 1 357 1 195 Éves vendordíjak 642 509 Havi vendordíjak 657 665 Egyéb információszolgáltatások 58 22 Egyéb szolgáltatásokból származó bevételek 69 0 Összes árbevétel 3 572 3 665 Minden bevétel éven belüli, illetve ha ado időtartam ala számolja el a Társaság a bevételt, akkor azt egyszerű arányosítással teszi. MŰKÖDÉSI SZEGMENSEK A gazdálkodó egység vezetése áekintee a gazdálkodó egység tevékenységét és működését és ennek alapján megállapítoa, hogy nem azonosíthatóak különálló működési szegmensek, amelyek működési eredményeit a gazdálkodó egység legfőbb működési döntéshozója áekintené annak érdekében, hogy döntést hozzon a szegmenshez rendelhető erőforrásokról, mivel az alábbi kritériumok nem teljesülnek: • A ráfordítások túlnyomó többségét a BÉT tevekénységéből kifolyólag nem lehetséges egy ado üzle tevékenységhez vagy egy ado ügylethez kötni. A cost centerek szerin direkt és indirekt költségmegosztás a legtöbb esetben nem lehetséges. Emia nem állnak rendelkezésre elkülöníte pénzügyi információk. EGYÉB BEVÉTELEK MEGNEVEZÉS 2023 2022 Állami támogatások bevételei 796 524 ebből Állami támogatások által megtéríte GINOP, KMR program költségei 728 431 ebből Állami támogatások által megtéríte költségek (BÉT saját költségei) 68 93 Egyéb bevételek 59 98 Egyéb bevételek összesen 855 622 ÁLLAMI TÁMOGATÁSOK A GINOP-1.1.7-2017-00001. program keretében összesen rendelkezésre álló, vissza nem térítendő támogatás összege a 2022. évi keretemelést követően 1307 millió Ft volt, amelynek célja képzési, mentorálási programok megvalósítása, illetve részvénybevezetéshez kapcsolódó tőzsdei felkészítés a pályázat keretein belül meghatározo vállalkozások számára.
69 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A GINOP tükörprojektje, a „BÉT Mentoring program a Közép-magyarországi régióban” projekt a közpon régióra fókuszálva célozta meg ugyanezeket a tőzsdefejlesztési elemeket. A 2022. évi keretemelést követően összesen 846,75 millió Ft volt fordítható erre a célra. A 2023. év során mindkét program kifuto, a BÉT a felmerült összegeket kifizee a jogosult partnereknek, az elszámolások azonban még folyamatban vannak a Támogatást nyújtó féllel. A bevételek akv időbeli elhatárolásai közö azokat a tételeket tartjuk nyilván, amelyek a projekt előrehaladása alapján a későbbi években voltak elszámolhatók (például a megkezde, de több tanéves ELITE képzések), illetve amelyek a tárgyéveket érinteék, de az elszámolásuk csak december 31-e után fejeződik be. A bevételek és ráfordítások azt az időszakot érink, amelyben gazdaságilag felmerültek, ezért a több évet érintő ELITE képzések költségeit elhatároltuk az évek közö. Az egyéb rövidlejáratú kötelezeségek közö nyilvántartjuk a még el nem számolt, kapo előlegeket, mind a GINOP-1.1.7-2017-00001. program, mind a Közép-magyarországi tükörprojekt kapcsán. A projektben ado évekre elszámolt tételek költségnem szerin bontását az alábbi táblázat utolsó szekciója tartalmazza. Nincsenek a megjeleníte állami közreműködéshez kapcsolódó, nem teljesíte feltételek és egyéb függő kötelezeségek. Az állami támogatásokat nem mutatjuk ki addig, amíg nincs észszerű bizonyíték arra, hogy a BÉT teljesíteni fogja a hozzájuk kapcsolódó feltételeket és ennek alapján a BÉT meg fogja kapni a támogatásokat. Észszerű bizonyítéknak számít, ha: • tartalmilag a támogatási szerződésnek megfelel, • a keretösszeget meg nem haladó mértékű, • a projekt során az időközi elszámolási igényeket a beszámoló készítésnek időpontjáig jóváhagyták. MEGNEVEZÉS 2023 2022 2019. évi GINOP tételek 1 1 2020. évi GINOP tételek 0 3 2021. évi GINOP tételek 3 6 2022. évi GINOP tételek 86 194 2023. évi GINOP tételek 499 0 2019. évi KMR tételek 0 0 2020. évi KMR tételek 4 5 2021. évi KMR tételek 64 91 2022. évi KMR tételek 242 269 2023. évi KMR tételek 273 0 Összesen Bevételek akv időbeli elhatárolása a projektekre 1 172 569 2022. évi GINOP tételek (ELITE oktatás) 0 6 Összesen Költségek akv időbeli elhatárolása a projektekre 0 6 GINOP előleg 92 154 KMR előleg 566 632 Összesen kapo projekt előleg (Egyéb rövid lejáratú kötelezeségeken belül) 658 786 Folytatás a következő oldalon.
70 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Folytatás az előző oldalról. MEGNEVEZÉS 2023 2022 Személyi jellegű ráfordítások – GINOP 39 45 Személyi jellegű ráfordítások – KMR 24 33 Szakértői költségek – GINOP 14 9 Szakértői költségek – KMR 4 7 Egyéb költségek – KMR 5 8 Kkv-k részére nyújto támogatás – GINOP 442 125 Kkv-k részére nyújto támogatás – KMR 223 147 ELITE oktatás – GINOP 1 56 ELITE oktatás – KMR 0 55 ESG oktatás, workshop – GINOP 21 11 ESG oktatás, workshop – KMR 18 13 Összes projekel kapcsolatos tétel (Egyéb bevételeken belül) 791 509
71 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 8. MŰKÖDÉSI KÖLTSÉGEK MEGNEVEZÉS MEGJEGYZÉS SORSZÁMA 2023 2022 ÚJRA- KÖZZÉTETT 2022 KORÁBBAN KÖZZÉTETT Anyagköltség mia ráfordítások 4 4 4 Igénybe ve szolgáltatások mia ráfordítások 901 924 924 Szakértői díjak 298 345 345 ebből GINOP/KMR projekthez kapcsolódó szolg. 50 132 PR, markeng és értékesítési költségek 86 93 93 Licencdíjak 281 261 261 Bérelt iroda üzemeltetési költségei 122 113 113 Egyéb szolgáltatások 114 112 112 ebből GINOP/KMR projekthez kapcsolódó szolg. 4 8 Személyi jellegű ráfordítások 1 342 1 249 1 249 Bérköltség 1 108 1 052 1 052 Bérjárulékok 160 151 151 Személyi jellegű egyéb ráfordítások 74 46 46 Értékcsökkenési leírás és amorzáció 12, 13 332 316 316 Használajog-eszköz értékcsökkenési leírása 105 104 104 Immateriális eszközök amorzációja, tárgyi eszközök értékcsökkenési leírása 227 212 212 Különféle egyéb költségből fakadó ráfordítások 805 486 573 Helyi iparűzési adó 0 0 76 Nem levonható áfa 128 183 183 ebből GINOP, KMR projekthez kapcsolódó áfa 9 19 GINOP, KMR közvete támogatások 665 272 272 Egyéb költségek 12 31 42 Egyéb ráfordítások 14 0 0 Működési ráfordítások összesen 3 398 2 979 3 066 ebből: GINOP/KMR projekthez kapcsolódó, megtéríte/megtérítésre váró tételek (egyezik az Egyéb bevételben található sorral) 728 431 A szakértői díjak tartalmazzák a BÉT szabályozo piaci bevezetésre történő felkészülése kapcsán mind 2022-ben, mind 2023-ban igénybe ve könyvvizsgála és egyéb tanácsadói díjakat. A licencdíjak nem jelentős, és/vagy rövid lejáratú (maximum 1 éves) szoſtver- és eszközbérleteket tartalmaznak. Az egyéb szolgáltatások a szokásos üzletmenet során felmerülő szolgáltatási költségeket tartalmazzák. Mivel az ado évre vonatkozó működési költségek növekedtek, így a tárgyévi le nem vonható áfa összege is jelentősen megváltozo.
72 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 9. MUNKAVÁLLALÓI ADATOK MEGNEVEZÉS 2023 2022 Bérköltség 1 108 1 052 Bérjárulékok 160 151 Személyi jellegű egyéb ráfordítások 74 46 Összesen 1 342 1 249 Az év során az átlagos foglalkoztato létszám 62 fő volt (2022-ben 60). A fent ismertete Munkavállalói költségek a Működési költségek részét képezik (lásd a 8. pontot). A Személyi jellegű egyéb ráfordítások jelentős részben a dolgozói Cafeteria juatásokat tartalmazzák. 10. PÉNZÜGYI BEVÉTELEK ÉS RÁFORDÍTÁSOK MEGNEVEZÉS 2023 2022 Banki és egyéb kamatbevételek 347 136 Kamatbevételek összesen 347 136 Realizált árfolyamnyereség 0 11 Nem realizált árfolyamnyereség 9 0 Egyéb pénzügyi bevételek összesen 9 11 MEGNEVEZÉS 2023 2022 Nem realizált árfolyamveszteség 0 56 Realizált árfolyamveszteség 18 0 Lízingkötelezeség kamatai (effekv kamat) 34 33 Pénzügyi ráfordítások összesen 52 89 A kamatbevételek a hozamkörnyezet változása mia tudtak jelentősen növekedni: 2023 során a lekötö bankbetétekre 9% és 16% közö éves kamatláb vonatkozo, míg 2022-ben 4–13% közö kamatlábak voltak jellemzőek. Az árfolyamnyereségek tartalmazzák mind a realizált árfolyamkülönbözeteket, mind az év végi nem realizált átértékelések különbözeteit (bankszámla, vevő, szállító, lízingkötelezettség év végi átértékelései). A lízingkötelezeség kamatnövekedése abból adódik, hogy 2022 februárjában a BÉT új bérle szerződést kötö 10 éves időtartamra, így egy jelentősen nagyobb összegű lízingkötelezeségre kell effekv kamatot elszámolniuk.
73 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 11. ADÓZÁS MEGNEVEZÉS 2023 2022 ÚJRA- KÖZZÉTETT 2022 KORÁBBAN KÖZZÉTETT Tényleges nyereségadó ráfordítás 204 193 106 Társasági adó 119 106 106 Iparűzési adó 74 76 0 Innovációs járulék 11 11 0 Halaszto adóráfordítás/visszaírás 417 -124 -124 Átmene különbözetek keletkeztetése 417 -124 -124 Nyereségadó-ráfordítás 621 69 -18 2017-től a társasági adókulcs 9%, ezért ez a kulcs alkalmazandó a halaszto adó számításaira. A halaszto ráfordítás nem jár pénzmozgással. A BÉT önkéntesen módosítoa a számviteli polikáját annak kapcsán, hogy a Helyi iparűzési adót és az Innovációs járulékot hogyan sorolja be az eredményben. A korábbi években ezek a közterhek a Működési ráfordítások közö szerepeltek. A BÉT felülvizsgálta ezt a besorolást és arra a következtetésre juto, hogy a Nyereségadók közö besorolás hatására a Pénzügyi kimutatások megbízható és relevánsabb információt mutatnak a tranzakciók természetét illetően. További információ a 4.a) fejezetben olvasható. A tényleges nyereségadó ráfordítás és a számviteli eredmény, illetve a nyereségadó alapok közö levezetés a következő: MEGNEVEZÉS 2023 2022 ÚJRAKÖZZÉTETT 2022 KORÁBBAN KÖZZÉTETT Adózás elő eredmény (Számviteli eredmény) 6 462 -144 -231 Nyereségadó ráfordítás -621 -69 18 Effekv adókulcs 9,6% -47,9% 7,8% Társasági adó levezetés Korrigáló tételek (iparűzési adó, innov. jár.) -85 -87 0 Korrigált adózás elő eredmény 6 377 -231 -231 Adóalap növelő tételek összesen 285 4 192 4 192 ebből KELER Csoport értékvesztés 0 3 953 3 953 ebből IFRS szerin értékcsökkenési leírás 227 212 212 Adóalap csökkentő tételek összesen -5 336 -2 695 -2 695 ebből Részesedés társult vállalkozás eredményéből -5 128 -2 448 -2 448 ebből Társasági adó szerin értékcsökkenési leírás -180 -201 -201 Elhatárolt veszteség felhasználása 0 -89 -89 Társasági adó alapja 1 326 1 177 1 177 Társasági adó (9%) 119 106 106 Folytatás a következő oldalon.
74 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Folytatás az előző oldalról. MEGNEVEZÉS 2023 2022 ÚJRAKÖZZÉTETT 2022 KORÁBBAN KÖZZÉTETT Iparűzési adó és innovációs járulék levezetés Iparűzési adó és innovációs járulék alapja 3 689 3 794 – Iparűzési adó (2%) 74 76 – Adóalap mínusz Számviteli eredmény -2 773 3 938 – ebből Árbevételen kívüli eredménysorok -2 890 3 809 – egyéb adózandó bevételek, például egyéb bevételek, neósítások 176 186 – egyéb levonható költségek, például anyagköltség, közvete szolgáltatások -59 -57 – Innovációs járulék (0,3%) 11 11 – A társasági adóalap megállapításához a IFRS szerin adózás elő eredményből kell kiindulni és az adóalap megállapításához bizonyos növelő és csökkentő jogcímeket kell alkalmazni. A halaszto adókötelezeség az alábbiak szerint vezethető le: MEGNEVEZÉS 2023 2022 Év elején 640 764 Neó nyereségre terhelve/(jóváírva) 418 -124 Év végén 1 058 640 A halaszto nyereségadó minden átmene különbözetre a mérleg szerin kötelezeség módszerrel, 9%-os adókulcs alkalmazásával kerül kiszámításra. A 2023. december 31-i egyenleg főként a társult vállalkozásokban lévő befektetések adózatlan nyereségét jelen.
75 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A halaszto adó levezetése és forrása a következő: MEGNEVEZÉS KÖNYV SZERINTI ÉRTÉK 2023.12.31 ADÓÉRTÉK 2023.12.31 KÜLÖNBÖZET 2023.12.31 Ingatlanok, gépek és berendezések 288 349 -61 Immateriális eszközök 304 230 74 Használajog-eszközök 854 854 0 Tőkemódszerrel értékelt befektetések társult vállalkozásokban, befektetések leányvállalatban 16 890 5 115 11 775 Egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelt egyéb tartós részesedés 1 1 0 Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 18 18 0 Készletek 6 6 0 Vevő- és egyéb követelések 541 566 -25 Költségek és ráfordítások akv időbeli elhatárolása 32 32 0 Bevételek akv időbeli elhatárolása 1 244 1 244 0 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 4 164 4 164 0 Munkavállalói juatásokból származó kötelezeségek 10 0 -10 Hosszú lejáratú lízingkötelezeségek 825 825 0 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 874 874 0 Rövid lejáratú társasági adó kötelezeségek 53 53 0 Rövid lejáratú lízingkötelezeségek 101 101 0 Bevételek passzív időbeli elhatárolása 58 58 0 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 156 156 0 Elhatárolt veszteség 0 0 0 Összesen 11 755 Levonható különbözet összesen -95 Adóköteles különbözet összesen 11 848 Halaszto adó követelés összesen 0 Halaszto adó kötelezeség összesen 1 058
76 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN MEGNEVEZÉS KÖNYV SZERINTI ÉRTÉK 2022.12.31 ADÓÉRTÉK 2022.12.31 KÜLÖNBÖZET 2022.12.31 Ingatlanok, gépek és berendezések 275 269 6 Immateriális eszközök 303 147 156 Használajog-eszközök 868 868 0 Tőkemódszerrel értékelt befektetések társult vállalkozásokban, befektetések leányvállalatban 12 100 5 115 6 985 Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 13 13 0 Készletek 9 9 0 Vevő- és egyéb követelések 570 594 -24 Költségek és ráfordítások akv időbeli elhatárolása 29 29 0 Bevételek akv időbeli elhatárolása 632 632 0 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 3 954 3 954 0 Munkavállalói juatásokból származó kötelezeségek 10 0 -10 Hosszú lejáratú lízingkötelezeségek 887 887 0 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 1 036 1 036 0 Rövid lejáratú társasági adó kötelezeségek 91 91 0 Rövid lejáratú lízingkötelezeségek 94 94 0 Bevételek passzív időbeli elhatárolása 60 60 0 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 205 205 0 Összesen 7 112 Levonható különbözet összesen -34 Adóköteles különbözet összesen 7 147 Halaszto adó követelés összesen 0 Halaszto adó kötelezeség összesen 640
77 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 12. INGATLANOK, GÉPEK ÉS BERENDEZÉSEK, IMMATERIÁLIS ESZKÖZÖK MEGNEVEZÉS IMMATERIÁLIS ESZKÖZÖK TÁRGYI ESZKÖZÖK ÖSSZESEN BÉRELT INGATLANON VÉGZETT BERUHÁZÁSOK SZÁMÍTÁSTECHNIKAI ESZKÖZÖK IRODABÚTOROK, FELSZERELÉSEK ÉS BERENDEZÉSEK GÉPJÁRMŰVEK TÁRGYI ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 2023 Bruó érték 2023. január 1-én 1 863 166 536 71 22 795 2 658 Beszerzések, akválások 157 0 53 1 37 91 248 Selejtezések, eladások -34 0 0 -1 -22 -23 -57 2023. december 31-én 1 986 166 589 71 37 863 2 849 Értékcsökkenési leírás, amorzáció 2023. január 1-én 1 560 18 423 64 15 520 2 080 Tárgyévi leírás 156 16 50 2 3 71 227 Kivezetések mia csökkenés -34 0 0 -1 -15 -16 -50 2023. december 31-én 1 682 34 473 65 3 575 2 257 Könyv szerin érték 2023. január 1-én 303 148 113 7 7 275 578 2023. december 31-én 304 132 116 6 34 288 592 2022 Bruó érték 2022. január 1-én 1 697 46 474 109 22 651 2 348 Növekedések 166 163 86 2 0 251 417 Selejtezések, eladások 0 -43 -24 -40 0 -107 -107 2022. december 31-én 1 863 166 536 71 22 795 2 658 Értékcsökkenési leírás, amorzáció 2022. január 1-én 1 423 46 390 101 15 552 1 975 Tárgyévi leírás 137 15 57 3 0 75 212 Kivezetések mia csökkenés 0 -43 -24 -40 0 -107 -107 2022. december 31-én 1 560 18 423 64 15 520 2 080 Könyv szerin érték 2022. január 1-én 274 0 84 8 7 99 373 2022. december 31-én 303 148 113 7 7 275 578
78 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Az immateriális eszközök a következő kategóriákra bonthatók: • vagyoni értékű jogok, • szoſtverlicencek, • saját fejlesztésű szoſtverek. A vagyoni értékű jogok védjegyeket tartalmaznak, amelyek leírási ideje a védjegybejegyzéssel egyezik (jellemzően 10 év). A szoftverlicenceket jellemzően 3 évre vásárolja a BÉT, így a leírási idő is ezzel egyezik meg. A saját fejlesztésű szoftvereket jellemzően 5 év alatt írjuk le. Nincsenek tulajdonjogi korlátozások, és nincs olyan ingatlan, gép és berendezés, amely kötelezeségek biztosítékaként zálogul szolgálna. 13. IFRS 16 SZERINTI LÍZINGEK A használajog-eszköz a BÉT által bérelt irodával kötö szerződés alapján került akválásra. A BÉT 2022 februárjában átköltözö a korábbi közpon irodájából az új székhelyére. Ezért a 2021. végén nyilvántarto használajog-eszköz, a kapcsolódó céltartalékkal és a lízingkötelezeséggel együ ebben az időpontban kivezetésre került. A kivezetés neó eredményhatása az Egyéb bevételeken belül jelent meg 28 millió Ft összegben 2022-ben. A Kriszna körút 55. szám ala iroda bérle szerződésének használajog-eszközét 2022 februárjában felveék a könyvekbe, a kapcsolódó lízingkötelezeségekkel együ. A használajog-eszköz 2032 februárjáig lineáris módszerrel kerül leírásra. MEGNEVEZÉS 2023.01.01– 2023.12.31 2022.01.01– 2022.12.31 Bruó érték január 1-jén 954 442 Indexálás mia korrekció 91 0 Új székhely használajog-eszköz felvétele (Kriszna krt. 55.) 0 954 Költözés mia kivezetés (Bank Center) 0 -442 december 31-én 1 045 954 Értékcsökkenési leírás január 1-jén 86 318 Tárgyévi leírás (Bank Center) 0 18 Kivezetés (Bank Center) 0 -336 Tárgyévi leírás (Kriszna krt. 55.) 105 86 december 31-én 191 86 Könyv szerin érték január 1-jén 868 124 december 31-én 854 868
79 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A kapcsolódó lízingkötelezeség alakulása az alábbiak szerint vezethető le: MEGNEVEZÉS 2023.01.01– 2023.12.31 2022.01.01– 2022.12.31 Nyitó egyenleg 981 155 Kifizetés a bérbeadó felé (Bank Center) 0 -22 Felmerült kamatok (BC) 0 1 Költözés mia kivezetés (BC) 0 -134 Új székhely lízingkötelezeség felvétele (K55) 0 954 Indexálás mia korrekció 91 0 Kifizetés a bérbeadó felé (K55) -132 -122 Felmerült kamatok (K55) 34 32 Év végi devizaátértékelési különbözet -48 117 December 31-i lízing egyenleg 926 981 Rövid lejáratú lízing kötelezeségek 101 94 Hosszú lejáratú lízing kötelezeségek 825 887 Lízingkötelezeségek lejára elemzése: MEGNEVEZÉS ÖSSZEG 2024 során esedékes kötelezeség 101 2025 során esedékes kötelezeség 105 2026 során esedékes kötelezeség 109 2027 során esedékes kötelezeség 112 2028 során esedékes kötelezeség 116 2028 után esedékes kötelezeség 383 Összesen 926 14. BEFEKTETÉSEK (MÁS GAZDÁLKODÓ EGYSÉGBEN LÉVŐ ÉRDEKELTSÉGEK) A BÉT-nek nincsenek olyan konszolidált vagy nem konszolidált érdekeltségei, amelyben a kontrollt nem a szavaza jogok alapján lehet megállapítani, vagy ahol a szavaza jogok nem a kontrollhoz vezető releváns tevékenységek irányítására szolgálnak (strukturált gazdálkodók). Sem a BÉT, illetve a BÉT társult vállalkozásai sem minősülnek befektetési társaságnak vagy ilyenben nem részesednek. Az összes vállalkozás közzéteszi különálló pénzügyi kimutatásait a reá vonatkozó jog szerint. A) LEÁNYVÁLLALATOK A BÉT jelenleg nem rendelkezik leányvállalatokkal.
80 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN B) TÁRSULT VÁLLALKOZÁSOK GAZDÁLKODÓ EGYSÉG NEVE ÜZLETI TEVÉKENYSÉG HELYE BÉT ÁLTAL BIRTOKOLT RÉSZESEDÉS (%) FŐTEVÉKENYSÉGEK KAPCSOLAT TÍPUSA 2023 2022 KELER Zrt. Magyarország 46,67 46,67 Értéktári szolgáltatások Társult vállalkozás KELER KSZF Zrt. Magyarország 0,07 0,07 Klíring szolgáltatások Társult vállalkozás A Társaság 46,67%-os (2022: 46,67%) részesedéssel rendelkezik a KELER Zrt.-ben és 0,07%- os (2022: 0,07%) részesedéssel a KELER KSZF Zrt.-ben. A KELER KSZF Zrt. 99,85%-ban (2022: 99,85%) a KELER Zrt. tulajdonában van. A KELER csoportban meglévő befektetés értéke a különálló IFRS pénzügyi kimutatásokban az alábbiak szerint változo: MEGNEVEZÉS 2023 2022 Nyitó egyenleg (bruó) 16 053 13 619 Részesedés tárgyévi neó eredményből 5 128 2 448 Részesedés egyéb áogó jövedelemből 63 -13 Kapo osztalék -401 0 Záró egyenleg (bruó) 20 843 16 053 Értékvesztés nyitó állománya -3 953 0 Értékvesztés a tárgyévben 0 -3 953 Értékvesztés visszaírás a tárgyévben 0 0 Értékvesztés záró állománya -3 953 -3 953 Könyv szerin érték, nyitó 12 100 13 619 Könyv szerin érték, záró 16 890 12 100 A BÉT-nek alkalmaznia kell az IAS 36 standard előírásait, amelyet annak biztosítására szükséges alkalmazni, hogy az eszközök a megtérülő értéküket meg nem haladó értéken legyenek nyilvántartva. A standard kitér azokra a jelzésekre, amelyek alapján értékvesztés mia veszteség merülhet fel. Ha ezeknek a jelzéseknek bármelyike fennáll, a gazdálkodónak el kell készítenie a megtérülő érték formális becslését. A BÉT managementje az alábbi fundamentális tényezőket azonosítoa, amely alapján a KELER-ben tulajdonolt részesedés értékének becslése szükségessé vált: • kedvezőtlen makrogazdasági környezet, • 2022-es év során bevezetésre került bankadó hatásai, • a magas kockáza felár mia általánosan alacsonyabb a magyar eszközök értékelése. A fentebb részleteze indokok mia a BÉT indokoltnak láa a KELER részesedés értékének vizsgálatát. A BÉT elvégezte a diszkontált cash flow (DCF) alapú vállalatértékelést. A befektetési érték meghatározása a KELER csoport jövőbeni pénzáramlásainak előrejelzésével és azok jelenértékre diszkontálásával történt meg. Ennek alapján, a BÉT tulajdoni részesedését figyelembe véve, a társult vállalkozásokban birtokolt BÉT részesedés értéke megközelítőleg megegyezik a könyv szerin értékkel. A BÉT vezetése áekintee az értékelést és az eltérés nem mutato olyan különbözetet, amely alapján a tárgyévben értékvesztés elszámolása, vagy korábbi értékvesztés visszaírása le volna szükséges.
81 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 15. FORGÓESZKÖZÖK MEGNEVEZÉS 2023 2022 Készletek 6 9 Vevő- és egyéb követelések 541 570 Költségek és ráfordítások akv időbeli elhatárolása 32 29 Bevételek akv időbeli elhatárolása 1 244 632 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 4 164 3 954 Forgóeszközök 5 987 5 194 A 2023. évben a Társaság nem rendelkeze jelentős készletértékkel. Ezek az eszközök nem kapcsolódnak a Társaság fő tevékenységéhez. Rendeltetésük a napi működés biztosítása (irodaszerek és egyéb irodai jellegű berendezések, felszerelések alkotják). A Vevőkövetelések értékvesztésének összege az alábbiak szerint alakult: MEGNEVEZÉS 2023 2022 Vevőkövetelések bruó összege 564 594 Halmozo értékvesztés -23 -24 Vevőkövetelések neó összege 541 570 MEGNEVEZÉS 2023 2022 Halmozo értékvesztés január 1-jén 24 28 Értékvesztés neó változása -1 -4 Halmozo értékvesztés december 31-én 23 24 A vevőkövetelések leírási aránya alacsony és nem jelentős. A hitelezési veszteségekből eredő visszaírás 2023-ban 1 millió Ft volt, 2022-ben 5 millió Ft leírás történt, amely az éves bevételekhez viszonyítva 2023-ban 0,03% (2022-ben 0,14%). A BÉT 2022-től kezdődően nyújto munkavállalók részére lakáscélú kölcsönöket, amelyek éven belüli lejáratú része 2 millió Ft, és a Vevő- és egyéb követelések közö került kimutatásra. Az éven túli lejáratú rész a Befektete eszközök közö került kimutatásra az Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök soron (18 millió Ft). A pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek kizárólag a bankszámlákon és lekötö számlákon kimutato állományt tartalmazzák. Az alacsony kockázat következtében a pénzeszközök és azok egyenértékesei a fordulónapra vonatkozó banki kivonatokkal egyezően kerülnek kimutatásra. A kockázat alacsony szintjét a Fitch által közzéte, a Magyar Államra vonatkozó értékelése támasztja alá, amely 2023. december 15-én BBB szintű volt. A BBB szint a Fitch definíciói szerint azt jelzi, hogy a várható nemteljesítési kockázat jelenleg alacsony.
82 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN SZABAD CASH FLOW KIMUTATÁS Az alábbiakban a szabad cash flow levezetését mutatjuk be, a GINOP és KMR támogatási tételektől megsztva. A számítás alapja az IFRS szerin cash flow kimutatás, korrigálva az IFRS-ben nem definiált tételekkel. MEGNEVEZÉS 2023.01.01– 2023.12.31 2022.01.01– 2022.12.31 VÁLTOZÁS Adózás elő eredmény 6 462 -231 Társult vállalkozások nyereségéből való részesedése adózás elő -5 128 -2 448 +109,5% Értékvesztés társult vállalkozásokban és követelésekben 0 3 958 Egyéb korrekciós tételek az adózás elő eredményben 10 236 -95,8% Korrigált eredmény 1 344 1 515 -11,3% Működőtőke-korrekciók, fizete adó -1 037 -145 +615,2% Támogatási tételek kiszűrése 722 74 +875,7% Támogatások nélküli (szto) működési cash flow* 1 029 1 444 -28,7% Befektetési cash flow, kapo osztalék nélkül 99 -299 Finanszírozási cash flow, fizete osztalék nélkül -7 -144 -95,1% Támogatások nélküli (szto) szabad cash flow*, kapo osztalék nélkül 1 121 1 001 +12,0% Kapo osztalék 401 0 Támogatások nélküli (szto) szabad cash flow* 1 522 1 001 52,0% *GINOP és KMR támogatási projektek hatásától szto értékek. A BÉT korrigált eredménye, amely az adózás elő eredmény, a társult vállalkozások nyereségéből való részesedés, a társult vállalkozásokban elszámolt értékvesztés és egyéb korrekciós tételekből (például értékcsökkenési leírás, átsorolás befektetési cash flow-ba) áll elő, 1344 millió Ft, és így 11%-kal alacsonyabb a 2022. évi értéknél. A működőtőke-korrekciók és a fizete adó 2023-ban -1037 millió Ft, 2022-ben -145 millió Ft voltak, azonban ebben még benne van a GINOP és KMR támogatások hatása, amelyet szükséges kiszűrni, mivel nem a rendes operáció része. A kiszűrést követően kapo szto működési cash flow 1029 millió Ft 2023-ban. A befektetési cash flow osztalék nélkül 2023- ban 99 millió Ft volt, köszönhetően az alacsonyabb CAPEX-nek és a magasabb összegű kamatbevételeknek. A finanszírozási cash flow 2023. évi alakulásában szerepet játszik az MNB-től kapo pénzösszeg. A BÉT tőzsdei megjelenése egyaránt szolgálja a BÉT mint társaság és az MNB mint fő részvényes érdekeit, így a két fél megállapodo arról, hogy a tőzsdére lépéssel kapcsolatban felmerülő tanácsadói díjak 20%-a a BÉT-et, 80%-a pedig az MNB-t (mint értékesítő tulajdonost) terheli, azaz utóbbi e költségek 80%-át megtérítee a BÉT részére. (A BÉT a felmerült költségeket 100%-ban szerepeltee az eredményében a 2021–2023-as évek során.) A kapo osztalék nélküli szabad cash flow (támogatásoktól megsztva) 1121 millió Ft volt 2023-ban (12%-os éves bővülés). A KELER csoporól kapo 401 millió Ft osztalékkal együ a szabad cash flow 1522 millió Ft volt 2023-ban (52%-os emelkedés). Fordulónap után, 2024 januárjában befolyt további 497 millió Ft, amely a GINOP záró beszámoló jóváhagyásának kiutalása volt. A bemutato követelések valós értéke közel azonos a könyv szerin értékkel. A fen tételek nem kamatoznak, kivéve a pénzeszköz-egyenértékeseket, amelyek lekötés esetén kamatot hoznak. A kamatbevételek a hozamkörnyezet változása mia tudtak jelentősen növekedni: 2023 során a lekötö bankbetétekre 9% és 16% közö éves kamatláb vonatkozo, míg 2022-ben 4 és 13% közö kamatlábak voltak jellemzőek. A lejára elemzést lásd az 5. jegyzetben.
83 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 16. SAJÁT TŐKE JEGYZETT TŐKE Az 1990. június 19. napján megalakult Budapesti Értéktőzsdét általános jogutódlással mint részvénytársaságot a Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság 2002. június 30-án a Cg. 01-10-044764 számon jegyezte be. A jegyze tőke alapításkori értéke 550 millió Ft, egyenként 100 Ft névértékű, névre szóló egyenlő és azonos tagsági jogokat megtestesítő dematerializált formában előállíto törzsrészvényből állt. A 2003. április 28-i közgyűlés a 7/2003. számú határozatával a Budapesti Értéktőzsde Részvénytársaság alaptőkéjét a Garmond Capital Magyar-Amerikai Szolgáltató Részvénytársaság részvényeinek bevonásával – 86 519 db, egyenként 100 Ft névértékű részvény, mindösszesen 8 651 900 Ft-tal – leszállította, így a társaság jegyzett tőkéje 541 348 100 Ft-ra csökkent. (Cégbíróság a Cg. 01-10-044764/24 számú végzése, hatályos 2003.04.28-tól) A Társaság engedélyeze, kibocsáto, lehívo és teljesen befizete jegyze tőkéje 5 413 481 (2022: 5 413 481) darab 100 Ft névértékű törzsrészvényből áll. Felszámolás esetén valamennyi részvény egyenrangú. A jegyze tőke az alábbi részvényesek által birtokolt részvényeket képviseli: MEGNEVEZÉS 2023 2022 Magyar Nemze Bank 81,4% 81,4% KBC Securies Mo. Fióktelepe 5,2% 5,2% Concorde Értékpapír Zrt. 4,2% 4,2% OTP Bank Nyrt. 2,7% 2,7% Erste Bank Hungary Zrt. 2,3% 2,3% Mol Nyrt. 2,2% 2,2% Egyéb (egyenként, 2% ala részesedéssel) 2,1% 2,1% Összesen 100,0% 100,0% A részvények darabszáma és változása az időszak során: nem volt változás, az időszak során végig 5 413 481 db részvény volt forgalomban. A törzsrészvények tulajdonosai jogosultak az időről időre meghirdete osztalékra, és részvényenként egy szavazatuk van a Társaság közgyűlésein. A BÉT törzsrészvények teljes mennyisége bevezetésre került a Budapes Értéktőzsde Standard kategóriájába 2023. június 7-én. • Részvények száma: 5 413 481 db • Névértéke: 100 HUF • Bevezetési ár: 2 906 Ft • ISIN azonosító: HU0000063078 Az első kereskedési nap 2023. június 21-e volt. (BÉT 177/2023. sz. határozata)
84 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN EREDMÉNYTARTALÉK Az eredménytartalék tartalmazza az egyes évek adózo eredményeinek halmozo összegét. 2023-ban tartalmaz továbbá a tulajdonostól, tulajdonosi minőségben kapo pénzösszegeket, amelyek a BÉT tőzsdére lépési projektjében, az MNB mint tulajdonos érdekéhez kapcsolódóan felmerült költségek ellentételezései. TÁRSULT VÁLLALKOZÁSOKBÓL SZÁRMAZÓ ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK Ez a mérlegsor jelenleg a KELER csoportban meglévő 46,67%-os részesedés alapján, a KELER egyéb áogó eredménnyel szemben valós értéken értékelt instrumentumok értékelési tartalékában foglalt tételeket tartalmazza, a tőkemódszer alkalmazásával. SAJÁT TŐKE MEGFELELTETÉSI TÁBLA A Számviteli törvény 114/B. §-a előírja, hogy az IFRS szerin saját tőke adataiból le kell vezetni az e szakasz szerin tartalmú saját tőkét. MEGNEVEZÉS 2023.12.31 2022.12.31 IFRS-ek szerin saját tőke 21 207 15 730 + Kapo pótbefizetés IFRS-ek szerint kötelezeségként kimutato összege 0 0 - Ado pótbefizetés IFRS-ek szerint eszközként kimutato összege 0 0 + Tőketartalékba helyezendő átve pénzeszköz, ha az halaszto bevétel (IFRS) 0 0 + Átve eszközök értéke, ha az halaszto bevétel (IFRS) 0 0 - Tőkeinstrumentumot eredményező tőkeemelés, ha azt a tulajdonosokkal szembeni követelésként kelle kimutatni (IFRS) 0 0 Saját tőke (egyeztete) 21 207 15 730
85 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A saját tőke egyes elemei, egyeztetés szerint, a következőképpen alakulnak: MEGNEVEZÉS 2023.12.31 2022.12.31 IFRS-ek szerin jegyze tőke Létesítő okiratban kimutato jegyze tőke, megegyezik a cégbíróságon bejegyze tőkével 541 541 Jegyze, de be nem fizete tőke 0 0 Lekötö tartalék Nyitó 0 0 + Kapo pótbefizetés 0 0 + Fejlesztési tartalék (adóhatással korrigálva) 0 0 Lekötö tartalék (egyeztete) 0 0 Eredménytartalék + IFRS-ek szerin adózo és ki nem oszto halmozo eredmény a korábbi évekből - 1 142 -502 +/- IFRS-ek szerint a felhalmozo eredmény javára vagy terhére elszámolt összegek 0 0 - Ado pótbefizetés eszközként kimutato összege 0 0 - Fel nem használt fejlesztési tartalék kapcsolódó halaszto adóval csökkente összege 0 0 + Áérés éve elő záró eredménytartalék, az áérési korrekciókkal korrigálva 15 955 15 955 Eredménytartalék (egyeztete) 14 813 15 453 Adózo eredmény Adózo eredmény, Szt. 114/A.§ 9. pontja 5 841 -213 Értékelési tartalék Egyéb áogó eredményben elszámolt tételek halmozo összege 12 -51 Tőketartalék - Egyeztete saját tőke 21 207 15 730 - IFRS-ek szerin jegyze tőke -541 -541 - Jegyze, de be nem fizete tőke 0 0 - Lekötö tartalék 0 0 - Eredménytartalék -14 813 -15 453 - Adózo eredmény - 5841 213 - Értékelési tartalék -12 51 Tőketartalék (egyeztete) 0 0
86 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Az egyeztetés eredményképpen létrejö saját tőke: MEGNEVEZÉS 2023.12.31 2022.12.31 Egyeztete saját tőke (Szt. 114/B § szerint) Jegyze tőke 541 541 Jegyze, de be nem fizete tőke 0 0 Tőketartalék 0 0 Eredménytartalék 14 813 15 453 Lekötö tartalék 0 0 Értékelési tartalék 12 -51 Adózo eredmény 5 841 -213 Egyeztete saját tőke (Szt. 114/B § szerint) 21 207 15 730 + Eredménytartalék (egyeztete) 14 813 15 453 + Tárgyévi adózo eredmény 5 841 -213 - Befektetési célú ingatlanok értéknövekedése (adóhatással korrigálva) 0 0 Osztalékfizetésre rendelkezésre álló eredménytartalék 20 654 15 240 17. CÉLTARTALÉKOK MEGNEVEZÉS 2023 2022 Nyitóegyenleg 0 2 Hozzáado tételek 0 0 Céltartalék feloldása (költözés mia) 0 -2 Záróegyenleg 0 0 A lízingszerződéssel kapcsolatos helyreállítási költségekre (a mögöes eszköznek a lízingfeltételek által előírt állapotba történő visszaállítása) vonatkozó becsült kötelezeség céltartalékként jelenik meg. Az eredeleg 2019-ben képze céltartalék a Használajog- eszközzel szemben került elszámolásra. A Budapes Értéktőzsde 2022-ben költözö át új közpon irodába, így a céltartalék feloldásra került, jelentős visszaállítási költség nem merült fel. A költözéssel kapcsolatos költségeket az eredményben számoltuk el, kivéve az új iroda egyedi kialakítási munkálatait, amelyeket az Ingatlanok, gépek és berendezések közö számoltuk el. A 2022. évi költözés tapasztalatai alapján az új lízingszerződés kapcsán új helyreállítási céltartalék nem került beállításra.
87 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 18. MUNKAVÁLLALÓI JUTTATÁSOK: JUBILEUMI JUTALMAK MEGNEVEZÉS 2023 2022 Jubileumi kötelezeség január 1-jén 10 13 Kamatköltség 1 1 Tárgyidőszaki szolgálat költsége 1 -3 Kifizete juatások -4 -3 Aktuáriusi nyereségek/veszteségek 2 2 Jubileumi kötelezeség december 31-én 10 10 ebből rövid lejáratú 1 3 ebből hosszú lejáratú 9 7 A Tárgyidőszaki szolgálat költségei és az Aktuáriusi nyereségek/veszteségek összege a Működési költségek közö, a Személyi jellegű ráfordításokban szerepelnek. A fluktuációra a BÉT saját staszkáit alkalmazva 11,6%-ot alkalmazo a becslései során. A diszkontáláshoz az aktuálisan rendelkezésre álló 15–20 éves lejáratú állampapírok kamatlábát használjuk (jelenleg 6,37%). A jubileumi jutalmak a tőzsdén eltöltö 5, 10, 15, 20, 25 és 30 év elteltével járnak. A hosszú lejáratú juatásokból 7 millió Ft 1–5 év közö lesz esedékes, 2 millió Ft pedig 5 éven túl (2022-ben 3 és 7 millió Ft volt a két kategória értéke). 19. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK MEGNEVEZÉS 2023 2022 Elhatárolt jutalmak, költségek 155 205 Elhatárolások, elhatárolt tőzsdei bevezetési díjak 58 60 Szállítói és egyéb kötelezeségek 111 119 Rövid lejáratú lízingkötelezeségek 101 94 GINOP és Közép-magyarországi projektre kapo előlegek 658 786 Rövid lejáratú társasági adó kötelezeségek 53 91 Egyéb adótételek 106 131 Munkavállalói juatások 1 3 Rövid lejáratú kötelezeségek 1 243 1 489 Kötelezeségek valós értéke közelít a könyv szerin értékhez. A fen tételek nem kamatoznak (kivéve az IFRS 16 szerin lízinget). 20. ÁTTÉRÉS AZ IFRS-EKRE A Társaság a különálló pénzügyi kimutatásait a 2022. január 1-jével kezdődő üzle évet megelőzően a magyar számviteli szabályok szerint készítee el a helyi hatóságokhoz történő benyújtásra. A Tőzsde a 2022. üzle évtől kezdve a pénzügyi kimutatásokat erre a célra az Európai Unió által befogado IFRS-ek szerint készí el. A saját tőke megfeleltetési táblát lásd a 16. megjegyzésben.
88 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 21. 459/2015. (XII. 29.) KORM. REND. ÁLTAL ELŐÍRT KÖZZÉTÉTELEK A Kormányrendelet szerint a kiegészítő megjegyzésekben a következőket kell bemutatni: A. A TŐZSDEI KERESKEDŐK SZÁMA A Budapes Értéktőzsde Nyilvánosan Működő Részvénytársaság Tőzsdetagjainak száma 2023. december 31-én összesen 22 volt. 2023. év végén a Részvény Szekcióban 17 tag, a Hitelpapír Szekcióban 17 tag, a Származékos Szekció határidős piacán 12 tag, opciós piacán 10 tag, az Áru Szekcióban 1 tag rendelkeze kereskedési joggal. A BÉTa Piacnak év végén 11 tagja volt, az Xtend Piacnak 12, az Xbond Piacnak pedig 10. Kizárólag Aukciós kereskedési joggal 6 tag rendelkezik. B. AZ ÜZLETI ÉVBEN BELÉPŐ ÚJ TŐZSDEI KERESKEDŐK SZÁMA ÉS A KERESKEDÉSI JOG MEGSZERZÉSÉÉRT BEFIZETETT DÍJAK ÖSSZEGE • Patria Finance a.s – kereskedési jogot szerze az Xtend Piacon 2023. augusztus 4-i hatállyal. • Patria Finance a.s – kereskedési jogot szerze a BÉTa Piacon 2023. augusztus 9-i hatállyal. C. A TŐZSDEI KERESKEDŐK SZÁMÁNAK AZ ÜZLETI ÉVBEN TÖRTÉNŐ CSÖKKENÉSE 2023-ban nem szűnt meg egy partner Tőzsdetagsága sem. D. A TŐZSDEI TEVÉKENYSÉG BEVÉTELEIBŐL, A TŐZSDEI KERESKEDŐK ÁLTAL ÖSSZESEN BEFIZETETT ÉVES DÍJAK ÖSSZEGE Lásd a 7. megjegyzést.
89 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 22. KAPCSOLT FELEKRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK KAPCSOLT FÉLLEL BONYOLÍTOTT ÜGYLETEK A kapcsolt féllel bonyolíto ügyletek a következők voltak: MÉRLEG KAPCSOLT FÉL NEVE ELSZÁMOLÁS TÍPUSA 2023 2022 Vevőkövetelések 0,8 1,0 Magyar Nemze Bank 0,8 1,0 Szállítói kötelezettségek 8,1 11,1 KELER Zrt. 0,9 1,4 Magyar Nemze Bank 1,5 5,0 MNB-Ingatlan Kſt. 0,2 1,0 MNB-Biztonsági Szolgáltatások Zrt. 4,1 2,9 GIRO Elszámolásforgalmi Zrt. 1,4 0,8 Tulajdonossal összefüggő egyéb mérlegtételek 124,7 0,0 Magyar Nemze Bank 124,7 0,0 EREDMÉNYKIMUTATÁS KAPCSOLT FÉL NEVE ÜGYLETTÍPUS 2023 2022 Áruk és szolgáltatások értékesítése kapcsolt félnek 15,9 16,2 KELER KSZF Zrt. Szponzoráció 1,0 1,0 KELER Zrt. Szponzoráció 1,0 1,0 KELER Zrt. Közzétételi kötelezettségek 8,9 8,9 Magyar Nemze Bank Duális képzés 0,5 1,2 Magyar Nemze Bank Bérelt vonalak és hozzáférési jogok 2,1 4,1 Magyar Nemze Bank Tőzsdei tevékenység bevétele 0,5 0,0 Magyar Nemze Bank Közvetített szolgáltatások bevétele 1,8 0,0 Magyar Nemze Bank Egyéb 0,1 0,0 Szolgáltatásvásárlás kapcsolt féltől 167,4 100,0 GIRO Elszámolásforgalmi Zrt. Bérleti díj 11,7 5,8 KELER Zrt. Részvénykönyvvezetés 1,8 1,0 KELER Zrt. Értékpapírszámlák kezelése 0,4 0,4 KELER Zrt. Adatértékesítés 8,0 8,0 KELER Zrt. Egyéb 2,5 1,8 KELER Zrt. Értékpapír regisztrációs díj 0,0 1,3 Magyar Nemze Bank MNB mint Felügyelet részére fizetett összegek 6,4 6,0 Magyar Nemze Bank Rendezvényekkel kapcsolatos költségek 2,4 3,3 Magyar Nemze Bank Egyéb 0,0 3,2 MNB-Ingatlan Kſt. Ingatlan üzemeltetési költség 118,7 58,2 MNB-Biztonsági Szolgáltatások Zrt. Szakértői díjak 9,6 9,8 MNB-Biztonsági Szolgáltatások Zrt. Rendezvényekkel kapcsolatos költségek 4,6 0,0 MNB-Biztonsági Szolgáltatások Zrt. Egyéb 1,3 1,2
90 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A vezetőségbe az Igazgatóság és a Felügyelő Bizoság tagjai tartoznak. AZ IGAZGATÓSÁG TAGJAI • Virág Barnabás (2023. december 21-től) • Végh Richárd • dr. Bacsa György • dr. Máté Géza • Ku Zsolt • dr. Fömötör Barna • Bánfi Ala • dr. Patai Mihály (2023. december 21‐ig) A FELÜGYELŐ BIZOTTSÁG TAGJAI • Bartha Lajos • Régely Károly • dr. Selmeczi-Kovács Zsolt Zoltán • Cselovszki Róbert (2023. április 26-tól) • dr. Hardy Ilona (2023. április 26-tól) • dr. Kardkovács Kolos Viktor (2023. április 26‐ig) • Kása Orsolya (2023. április 26‐ig) AZ AUDIT BIZOTTSÁG TAGJAI • Cselovszki Róbert • dr. Hardy Ilona • Régely Károly KULCSPOZÍCIÓKBAN LÉVŐ VEZETŐK JAVADALMAZÁSA A BÉT kulcspozícióban lévő vezetői a Budapes Értéktőzsde Igazgatóságának tagjai, a Felügyelő Bizoság és a vezetőség tagjai. A kulcspozícióban lévő vezetők javadalmazását a következő táblázat mutatja be: MEGNEVEZÉS 2023 2022 Fizetések, bónuszokkal együ és társadalombizt. járulékok 304 282 Szolgála autó juatás 2 2 Rövid lejáratú munkavállalói juatások 306 284 Munkaviszony megszűnése utáni juatások 0 0 Egyéb hosszú távú munkavállalói juatások 0 0 Végkielégítések 0 0 Részvényalapú kifizetés 0 0 Összes javadalmazás 306 284 A BÉT-nek nem volt olyan kapcsolt féllel tranzakciója, amely fél csupán a kulcspozícióban levő vezetők révén minősülne kapcsoltnak.
91 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Az ellenőrzést gyakorló szervezet a Magyar Nemze Bank. A leányvállalatok közé 2023. december 31-én a következők tartoztak: A LEÁNYVÁLLALAT NEVE ÜZLETI TEVÉKENYSÉG HELYE AZ ELLENŐRZÉST GYAKORLÓ SZERVEZET ÁLTAL KÉZBEN TARTOTT TULAJDONRÉSZESEDÉS (%) FŐTEVÉKENYSÉGEK 2023 2022 Magyar Pénzverő Zrt. Magyarország 100 100 Forgalomba kerülő fémpénzt állít elő Pénzjegynyomda Zrt. Magyarország 100 100 Forint bankjegyek és hamisítás ellen véde iratok előállítása GIRO Zrt. Magyarország 100 100 Fizetési rendszer üzemeltetése MNB-Biztonsági Szolgáltatások Zrt. Magyarország 100 100 Személyi és vagyonőri szolgáltatások MNB-Ingatlan Kſt. Magyarország 100 100 Ingatlanbérlés és - üzemeltetés Pénzügyi Stabilitási és Felszámoló Nonprofit Kſt. Magyarország 100 100 Pénzintézetek felszámolása Budapes Értéktőzsde Nyrt. Magyarország 81,35 81,35 Értékpapírok hivatalos értéktőzsdei bevezetése KELER Közpon Értéktár Zrt. (KELER Zrt.) Magyarország 53,33 53,33 Értéktári szolgáltatások KELER KSZF Közpon Szerződő Fél Zrt. (KELER KSZF Zrt.) Magyarország 0,08 0,08 Klíring szolgáltatások MNB-EduLab Kompetencia Központ Nonprofit Kſt. (MNB-EduLab Nonprofit Kſt.) Magyarország 100 100 Oktatás, képzés Nemzetközi Fizetések Bankja (Bank for Internaonal Selements) Svájc 1,43 1,43 Banki szolgáltatások közpon bankoknak, kutatási tevékenység Európai Közpon Bank (European Central Bank) Németország 1,55 1,55 Közpon banki funkciók SWIFT Belgium 0,03 0,03 Pénzügyi tranzakciók lebonyolítás
92 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 23. MÉRLEGFORDULÓNAP UTÁNI ESEMÉNYEK MAKROGAZDASÁGI KÖRNYEZET A BÉT elsősorban a hazai vállalatok tőkeági finanszírozásában játszik fontos szerepet, így a hazai makrogazdasági környezet jelentős hatással van ezen cégek tőzsdei megjelenési hajlandóságára, valamint nagy hatással bír a már tőzsdén lévő cégek befektetői megítélésére is. Ennek okán a makrogazdasági mutatók (például GDP, országkockázat, infláció, munkanélküliségi ráta, háztartási megtakarítások) jelentős romlása esetén a cégek tőkeági finanszírozási hajlandósága csökkenhet, ami a BÉT kibocsátói bevételeire lenne negav hatással. A makrogazdasági számok romlása ugyan rövid távon a BÉT kereskedési akvitását növelhe a piaci volalitás hirtelen növekedése mia, azonban a mutatók tartós negav elmozdulása hosszú távon csökkenthe a befektetői akvitást a hazai piacon, így ezzel párhuzamosan visszaeshetne a BÉT bevétele és profitabilitása egyaránt. Fontos kiemelni, hogy a BÉT kereskedési akvitásban hangsúlyos szerepet játszanak a külföldi befektetők, 2023-ban a teljes azonnali másodpiaci forgalom 57%-áért feleltek, így a hazai makrogazdasági mutatók ezen befektetői csoportok szempontjából kedvezőtlen változása jelentősen hatna a BÉT működésre. UKRÁN–OROSZ KONFLIKTUS A BÉT folyamatosan figyelemmel kíséri a rendkívüli helyzetet és azonosítja az azzal kapcsolatosan előálló feladatait, valamint kapcsolatot tart a felügyele szerepet ellátó Magyar Nemze Bankkal (MNB) annak érdekében, hogy haladéktalanul meg tudja tenni a befektetők jogos érdekeinek, a piac egyensúlyának és a tőzsdei működésnek a védelmét biztosító intézkedéseket. A management megítélése alapján, a konfliktus jelenlegi hatása a Társaság tevékenységére, likviditására, illetve tőkehelyzetére vonatkozóan nem jár jelentős következményekkel, így a vállalkozás folytatásával kapcsolatos bizonytalanság nem áll fent. PÉNZMOZGÁSOK Fordulónap után, 2024 januárjában a BÉT bankszámlájára befolyt 497 millió Ft, amely a GINOP záró beszámoló jóváhagyásának kiutalása volt. 24. JAVASOLT ÉS JÓVÁHAGYOTT OSZTALÉK A 2023. üzleti évben a BÉT-nél a 2022. év eredménye után 552 175 062 Ft osztalékfizetésre került sor (egy részvényre jutó osztalék: 102 Ft). A 2023. év után a BÉT 2024-ben 606 309 872 Ft osztalékot tervez fizetni a Közgyűlés döntésétől függően (egy részvényre jutó osztalék: 112 Ft). 25. CSRD A fenntartható gondolkodás és az ESG (környeze, szociális, társaságirányítási) elvek figyelembevétele igen fontos szerepet tölt be a gazdasági életben. A Budapes Értéktőzsde Nyrt. (BÉT) megalkoa az erre vonatkozó saját stratégiáját, amely többek közö magában foglalja • az éghajlatváltozás és a társadalmi kihívások hatásainak felmérését és az azokhoz való adaptációt; • hosszútávú elköteleződést a fenntartható célok megvalósítása melle; • a piaci szereplők fokozatos felkészítését a zöld átmenetre és a fenntartható fejlődésre; • az átmenetet és alkalmazkodást segítő piaci infrastruktúrák, a vállala eszköztár megteremtését; • a piacok transzparens működésének biztosítását,
93 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–93. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2023. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN • illetve a vállala ESG adatszolgáltatás támogatását. Emelle a BÉT önkéntesen elkészítee az első fenntarthatósági jelentését a GRI 2021 keretrendszer 2023-tól alkalmazandó szabványai szerint, valamint a SASB 2018 érték- és árutőzsdékre kiado szabványai szerint, amelyben az ESG kritériumokat a tőzsdei működés szempontjából is rangsorolták. • A társaságirányítási szempontok (felelős társaságirányítás, fenntarthatósági folyamatok vezető testületek általi felügyelete, kockázatkezelés, üzletmeneolytonosság, kereskedési és kapcsolódó rendszerek védelme, biztonságos és folyamatos üzemelése, jogszabályi megfelelés biztosítása) kerültek a legmagasabb helyre; • ezt köveék a társadalmi témák (munkavállalók jogai, jóléte, fenntartható munkakörülmények, személyi fejlődés biztosítása, diverzitás, egyenlő bánásmód, hátrányos megkülönböztetés lalma, foglalkoztatás-egészségügy, biztonság, tőzsde közvete hatásai, szabályozási, edukációs tevékenységek); • és végül a környezetre gyakorolt hatás (energiafelhasználás és szén- dioxid-kibocsátás, hulladék- és vízfelhasználás). A BÉT a tőzsdék által hivatkozo leggyakoribb globális célokat és az SSE ajánlásait követve, a következő 5 ENSZ globális célt tűzi ki a fenntarthatósági tevékenységében: • nemek közö egyenlőség, • sztességes munka és gazdasági növekedés, • felelős fogyasztás és termelés biztosítása, • az éghajlatváltozás elleni fellépés, • valamint a partnerség a célok eléréséért. Az ajánlások visszamérése konkrét mutatók alapján történik, amelyek többségét a BÉT már teljesítee. A CSRD a fenntarthatósági beszámolási kötelezeséget a tőzsdei kkv-kra (s így a BÉT-re vonatkozóan is) első ízben a 2026. üzle évre vonatkozóan terjesz ki. 26. KÖNYVVIZSGÁLÓVAL KAPCSOLATOS KÖZZÉTÉTELEK A 2000. évi C. törvény (Számviteli törvény) alapján a BÉT-nél kötelező a pénzügyi kimutatások könyvvizsgáló által történő auditálása. A jelen pénzügyi kimutatások könyvvizsgálatát a Deloie Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kſt. láa el (1068 Budapest, Dózsa György út 84/C.; adószáma: 10443785-2-42; kamarai regisztrációs sz.: 000083). A könyvvizsgálói feladatok ellátásáért felelős személy: Horváth Tamás (könyvvizsgálói igazolvány száma: 003449). A könyvvizsgáló a jogszabály által előírt könyvvizsgálatokon kívül (amelynek díjai összesen a 2023. évben: 23 millió Ft) a közbenső mérleg könyvvizsgálatára vonatkozóan 11,7 millió Ft összegben végze munkát. 27. A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK KÖZZÉTÉTELRE ENGEDÉLYEZÉSE A Társaság 2023. évi nemzetközi pénzügyi beszámolási standardok (IFRS) szerint készíte pénzügyi kimutatásai közzétételére a Közgyűlés döntését követően kerül sor.
BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE NYRT. 1013 BUDAPEST, KRISZTINA KÖRÚT 55. VI. EMELET WWW.BET.HU
